If you're looking for a multi-bagger, there's a few things to keep an eye out for. One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. Basically this means that a company has profitable initiatives that it can continue to reinvest in, which is a trait of a compounding machine. In light of that, when we looked at Eversource Energy (NYSE:ES) and its ROCE trend, we weren't exactly thrilled.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. The formula for this calculation on Eversource Energy is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.051 = US$2.3b ÷ (US$52b - US$5.5b) (Based on the trailing twelve months to September 2022).
So, Eversource Energy has an ROCE of 5.1%. Even though it's in line with the industry average of 4.6%, it's still a low return by itself.
View our latest analysis for Eversource Energy
NYSE:ES Return on Capital Employed December 20th 2022
In the above chart we have measured Eversource Energy's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
In terms of Eversource Energy's historical ROCE trend, it doesn't exactly demand attention. The company has employed 51% more capital in the last five years, and the returns on that capital have remained stable at 5.1%. This poor ROCE doesn't inspire confidence right now, and with the increase in capital employed, it's evident that the business isn't deploying the funds into high return investments.
The Key Takeaway
As we've seen above, Eversource Energy's returns on capital haven't increased but it is reinvesting in the business. Although the market must be expecting these trends to improve because the stock has gained 55% over the last five years. Ultimately, if the underlying trends persist, we wouldn't hold our breath on it being a multi-bagger going forward.
One more thing: We've identified 2 warning signs with Eversource Energy (at least 1 which is a bit concerning) , and understanding them would certainly be useful.
While Eversource Energy isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
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もしあなたが多袋を探しているなら、いくつか注意すべきことがあります。一般的な方法は所有を探そうとすることです返品使用済み資本(ROCE)が増加しており,同時に増加している金額既に資本の割合を動員した.基本的には、ある会社が利益を上げる取り組みがあり、再投資を継続できることを意味しており、複合機器の特徴である。そこで私たちが見ると定源エネルギー(ニューヨーク証券取引所株式コード:ES)とそのROCE傾向は、私たちはあまり興奮していません
資本収益率(ROCE)を知る
確定していない場合は、明確にするだけで、ROCEは、会社がその事業に投資した資本がどのくらいの税前収入を獲得したかを評価する指標である(百分率で計算)。Everource Energyの計算式は:
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.051ドル=23億ドル(520億ドル-55億ドル)(2022年9月までの過去12ヶ月間に基づく).
だから、Everource Energyの純資産収益率は5.1%であるこれは4.6%の産業平均水準と一致しているにもかかわらず、それ自体は低い見返りだ
Everource Energyの最新分析を見てください
ニューヨーク証券取引所:ES資本収益率2022年12月20日
上のグラフでは,Eversource Energy以前のROCEとそれまでの表現を比較しているが,未来の方が重要であるといえる.興味があれば、私たちの無料ですアナリストはその会社に対する予測報告書を持っている
ROCEの動向は何を教えてくれますか
Everource Energyの歴史上のROCE傾向については,完全に注目する必要はない.同社は過去5年間で51%の資本を増任しており、これらの資本の収益率は5.1%に安定している。このような悪いROCEは現在のところ人々の自信を刺激しておらず,使用する資本の増加に伴い,同社が高リターン投資に資金を利用していないことは明らかである
肝心の出前
私たちが上で見たように、Everource Energyの資本収益率は増加していませんが、業務に再投資しています。市場はこの5年間で55%上昇したため、これらの傾向が改善されると予想されているにもかかわらず。結局、もし潜在的な傾向が続くなら、私たちはそれが多袋の未来だと息を止めないだろう
もう1つ確認しました警告フラグ×2Everource Energy(少なくとも1,これは少し懸念される)に対しては,それらを知ることが有用であるに違いない
Everource Energyは最高のリターンを得ていませんが、これを見てください無料です貸借対照表が堅調で、株式収益率の高い会社リスト
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