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Jiangsu Lopal Tech (SHSE:603906) Is Achieving High Returns On Its Capital
Jiangsu Lopal Tech (SHSE:603906) Is Achieving High Returns On Its Capital
If we want to find a potential multi-bagger, often there are underlying trends that can provide clues. One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. So when we looked at the ROCE trend of Jiangsu Lopal Tech (SHSE:603906) we really liked what we saw.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. The formula for this calculation on Jiangsu Lopal Tech is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.21 = CN¥1.5b ÷ (CN¥12b - CN¥5.4b) (Based on the trailing twelve months to September 2022).
Thus, Jiangsu Lopal Tech has an ROCE of 21%. In absolute terms that's a great return and it's even better than the Chemicals industry average of 8.9%.
See our latest analysis for Jiangsu Lopal Tech
SHSE:603906 Return on Capital Employed November 8th 2022Above you can see how the current ROCE for Jiangsu Lopal Tech compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
The Trend Of ROCE
We like the trends that we're seeing from Jiangsu Lopal Tech. The data shows that returns on capital have increased substantially over the last five years to 21%. The amount of capital employed has increased too, by 458%. This can indicate that there's plenty of opportunities to invest capital internally and at ever higher rates, a combination that's common among multi-baggers.
On a side note, we noticed that the improvement in ROCE appears to be partly fueled by an increase in current liabilities. Effectively this means that suppliers or short-term creditors are now funding 43% of the business, which is more than it was five years ago. And with current liabilities at those levels, that's pretty high.
What We Can Learn From Jiangsu Lopal Tech's ROCE
To sum it up, Jiangsu Lopal Tech has proven it can reinvest in the business and generate higher returns on that capital employed, which is terrific. And with the stock having performed exceptionally well over the last five years, these patterns are being accounted for by investors. In light of that, we think it's worth looking further into this stock because if Jiangsu Lopal Tech can keep these trends up, it could have a bright future ahead.
On a final note, we found 3 warning signs for Jiangsu Lopal Tech (1 is significant) you should be aware of.
If you'd like to see other companies earning high returns, check out our free list of companies earning high returns with solid balance sheets here.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我們想要找到一個潛在的多管齊下的人,往往有潛在的趨勢可以提供線索。一種常見的方法是嘗試找到一家擁有退貨已使用資本(ROCE)正在增加,同時也在增長金額已動用資本的比例。簡而言之,這些類型的企業是複利機器,這意味着它們不斷地以越來越高的回報率對收益進行再投資。因此,當我們觀察ROCE的趨勢時江蘇羅帕爾科技(上海證交所:603906)我們真的很喜歡我們所看到的。
資本回報率(ROCE):它是什麼?
對於那些不確定ROCE是什麼的人,它衡量的是一家公司可以從其業務中使用的資本產生的税前利潤。江蘇羅帕爾科技有限公司的計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.21=CN元15億?(CN元120億-CN元54億)(基於截至2022年9月的過去12個月).
因此,江蘇羅帕爾科技的淨資產收益率為21%。按絕對值計算,這是一個很高的回報率,甚至好於8.9%的化工行業平均水平。
查看我們對江蘇羅帕爾科技的最新分析
上證所:2022年11月8日資本回報率603906上面你可以看到江蘇羅帕爾科技目前的淨資產收益率與之前的資本回報率相比如何,但你只能從過去知道這麼多。如果您感興趣,您可以在我們的免費分析師對該公司的預測報告。
ROCE的發展趨勢
我們喜歡我們從江蘇羅帕爾科技看到的趨勢。數據顯示,過去五年,資本回報率大幅上升至21%。資本額也有所增加,增長了458%。這可能表明,有很多機會在內部以更高的利率進行資本投資,這種組合在多頭投資者中很常見。
另外,我們注意到ROCE的改善似乎部分是由流動負債的增加推動的。實際上,這意味着供應商或短期債權人現在為這項業務提供了43%的資金,這一比例高於五年前。考慮到目前的負債水平,這是相當高的。
江蘇羅派科技的ROCE值得我們借鑑
總而言之,江蘇羅帕爾科技已經證明,它可以對業務進行再投資,並從投入的資本中產生更高的回報,這是非常棒的。隨着該股在過去五年中表現異常出色,這些模式得到了投資者的考慮。有鑑於此,我們認為值得進一步研究這隻股票,因為如果江蘇羅帕爾科技能夠保持這些趨勢,它可能會有一個光明的未來。
最後,我們發現江蘇羅帕爾科技的三個警示標誌(1是重要的)您應該知道。
如果您想看到其他公司獲得高回報,請查看我們的免費這裏列出了資產負債表穩健、獲得高回報的公司。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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