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The Returns At HKT Trust and HKT (HKG:6823) Aren't Growing
The Returns At HKT Trust and HKT (HKG:6823) Aren't Growing
If you're looking for a multi-bagger, there's a few things to keep an eye out for. Typically, we'll want to notice a trend of growing return on capital employed (ROCE) and alongside that, an expanding base of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. In light of that, when we looked at HKT Trust and HKT (HKG:6823) and its ROCE trend, we weren't exactly thrilled.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. Analysts use this formula to calculate it for HKT Trust and HKT:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.081 = HK$7.1b ÷ (HK$110b - HK$21b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Therefore, HKT Trust and HKT has an ROCE of 8.1%. On its own that's a low return, but compared to the average of 6.6% generated by the Telecom industry, it's much better.
View our latest analysis for HKT Trust and HKT
SEHK:6823 Return on Capital Employed November 2nd 2022Above you can see how the current ROCE for HKT Trust and HKT compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering HKT Trust and HKT here for free.
How Are Returns Trending?
Things have been pretty stable at HKT Trust and HKT, with its capital employed and returns on that capital staying somewhat the same for the last five years. Businesses with these traits tend to be mature and steady operations because they're past the growth phase. So don't be surprised if HKT Trust and HKT doesn't end up being a multi-bagger in a few years time. That probably explains why HKT Trust and HKT has been paying out 116% of its earnings as dividends to shareholders. These mature businesses typically have reliable earnings and not many places to reinvest them, so the next best option is to put the earnings into shareholders pockets.
The Bottom Line
In a nutshell, HKT Trust and HKT has been trudging along with the same returns from the same amount of capital over the last five years. Unsurprisingly, the stock has only gained 26% over the last five years, which potentially indicates that investors are accounting for this going forward. So if you're looking for a multi-bagger, the underlying trends indicate you may have better chances elsewhere.
One final note, you should learn about the 2 warning signs we've spotted with HKT Trust and HKT (including 1 which shouldn't be ignored) .
While HKT Trust and HKT may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果你正在尋找一個多袋子,有幾個東西需要注意。通常,我們會注意到一種增長的趨勢退貨關於已使用資本(ROCE)以及與之相伴隨的是不斷擴大的基地已動用資本的比例。如果你看到這個,通常意味着它是一家擁有出色商業模式和大量有利可圖的再投資機會的公司。有鑑於此,當我們看到香港電訊-SS(HKG:6823)和它的ROCE趨勢,我們並不是很興奮。
什麼是資本回報率(ROCE)?
對於那些不確定ROCE是什麼的人,它衡量的是一家公司可以從其業務中使用的資本產生的税前利潤。分析人士用這個公式為香港電訊-SS計算:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.081=71億港元?(1100億港元-210億港元)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
所以呢,香港電訊-SS的淨資產收益率為8.1%。就其本身而言,這是一個很低的回報率,但與電信行業6.6%的平均回報率相比,這要好得多。
查看我們對香港電訊-SS的最新分析
聯交所:6823已動用資本回報率2022年11月2日上面你可以看到香港電訊-SS目前的淨資產收益率與之前的資本回報率相比如何,但你只能從過去知道這麼多。如果你願意,你可以查看這裏報道香港電訊-SS的分析師對免費的。
回報趨勢如何?
香港電訊-SS的情況一直相當穩定,過去五年它的資本投入和資本回報率都保持不變。具有這些特徵的企業往往是成熟和穩定的運營,因為它們已經過了成長期。因此,如果香港電訊-SS在幾年後不會成為一個兼職的人,也不要感到驚訝。這可能解釋了為什麼香港電訊-SS一直將盈利的116%作為股息支付給股東。這些成熟的企業通常有可靠的收益,沒有太多地方可以再投資,所以下一個最好的選擇是將收益放入股東的口袋。
底線
簡而言之,在過去的五年裏,香港電訊-SS一直在用同樣數量的資本艱難前行,獲得同樣的回報。不出所料,該股在過去五年中僅上漲了26%,這可能表明未來投資者正在考慮這一點。因此,如果你正在尋找一個多袋子,潛在的趨勢表明,你可能在其他地方有更好的機會。
最後一個注意事項,您應該瞭解2個警告標誌我們已經看到了香港電訊-SS(包括1名不容忽視的球員)。
雖然香港電訊-SS目前的回報率可能不是最高的,但我們已經編制了一份股本回報率超過25%的公司名單。看看這個免費在這裏列出。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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