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Monster Beverage (NASDAQ:MNST) May Have Issues Allocating Its Capital
Monster Beverage (NASDAQ:MNST) May Have Issues Allocating Its Capital
To find a multi-bagger stock, what are the underlying trends we should look for in a business? Amongst other things, we'll want to see two things; firstly, a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an expansion in the company's amount of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. So when we looked at Monster Beverage (NASDAQ:MNST), they do have a high ROCE, but we weren't exactly elated from how returns are trending.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. The formula for this calculation on Monster Beverage is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.23 = US$1.6b ÷ (US$8.2b - US$1.1b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Thus, Monster Beverage has an ROCE of 23%. That's a fantastic return and not only that, it outpaces the average of 13% earned by companies in a similar industry.
See our latest analysis for Monster Beverage
NasdaqGS:MNST Return on Capital Employed October 4th 2022In the above chart we have measured Monster Beverage's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
How Are Returns Trending?
On the surface, the trend of ROCE at Monster Beverage doesn't inspire confidence. While it's comforting that the ROCE is high, five years ago it was 30%. However, given capital employed and revenue have both increased it appears that the business is currently pursuing growth, at the consequence of short term returns. If these investments prove successful, this can bode very well for long term stock performance.
The Bottom Line
Even though returns on capital have fallen in the short term, we find it promising that revenue and capital employed have both increased for Monster Beverage. And the stock has followed suit returning a meaningful 61% to shareholders over the last five years. So while the underlying trends could already be accounted for by investors, we still think this stock is worth looking into further.
Monster Beverage does have some risks though, and we've spotted 1 warning sign for Monster Beverage that you might be interested in.
If you want to search for more stocks that have been earning high returns, check out this free list of stocks with solid balance sheets that are also earning high returns on equity.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
要找到一隻多袋股票,我們應該在一家企業中尋找什麼潛在趨勢?在其他方面,我們希望看到兩件事;第一,不斷增長的退貨一是關於已用資本(ROCE),二是公司的金額已動用資本的比例。歸根結底,這表明它是一家正在以越來越高的回報率對利潤進行再投資的企業。所以當我們看着怪物飲料納斯達克(Sequoia Capital:MNST),它們確實有很高的淨資產收益率,但我們並不完全對回報的趨勢感到高興。
資本回報率(ROCE):它是什麼?
如果你以前沒有使用過ROCE,它衡量的是一家公司從業務資本中獲得的“回報”(税前利潤)。Monster Beverage的計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.23=16億美元?(82億-11億美元)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
因此,Monster Beverage的淨資產收益率為23%。這是一筆豐厚的回報,不僅如此,它還超過了同類行業公司13%的平均回報率。
查看我們對Monster Beverage的最新分析
NasdaqGS:MNST資本回報率2022年10月4日在上面的圖表中,我們衡量了Monster Beverage之前的ROCE和它之前的表現,但可以説,未來更重要。如果您感興趣,您可以在我們的免費分析師對該公司的預測報告。
回報趨勢如何?
從表面上看,Monster Beverage的ROCE趨勢並沒有激發人們的信心。雖然令人欣慰的是,ROCE很高,但五年前是30%。然而,鑑於已動用資本和收入都有所增加,該業務目前似乎正在追求增長,這是短期回報的結果。如果這些投資被證明是成功的,這可能是長期股票表現的好兆頭。
底線
儘管資本回報率在短期內有所下降,但我們發現Monster Beverage的收入和所用資本都有所增加,這是有希望的。在過去五年裏,該公司股票也紛紛向股東返還了61%的回報。因此,雖然潛在的趨勢可能已經被投資者所解釋,但我們仍然認為這隻股票值得進一步研究。
不過,怪物飲料確實有一些風險,我們已經發現怪獸飲料的1個警告標誌你可能會感興趣的。
如果你想搜索更多高回報的股票,看看這個免費資產負債表穩健,股本回報率也很高的股票名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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