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LivaNova's (NASDAQ:LIVN) Returns Have Hit A Wall
LivaNova's (NASDAQ:LIVN) Returns Have Hit A Wall
If we want to find a potential multi-bagger, often there are underlying trends that can provide clues. Firstly, we'll want to see a proven return on capital employed (ROCE) that is increasing, and secondly, an expanding base of capital employed. This shows us that it's a compounding machine, able to continually reinvest its earnings back into the business and generate higher returns. However, after investigating LivaNova (NASDAQ:LIVN), we don't think it's current trends fit the mold of a multi-bagger.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. To calculate this metric for LivaNova, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.05 = US$104m ÷ (US$2.3b - US$264m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Therefore, LivaNova has an ROCE of 5.0%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Medical Equipment industry average of 9.3%.
Check out our latest analysis for LivaNova
NasdaqGS:LIVN Return on Capital Employed September 28th 2022In the above chart we have measured LivaNova's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What Can We Tell From LivaNova's ROCE Trend?
There hasn't been much to report for LivaNova's returns and its level of capital employed because both metrics have been steady for the past five years. Businesses with these traits tend to be mature and steady operations because they're past the growth phase. So don't be surprised if LivaNova doesn't end up being a multi-bagger in a few years time.
The Key Takeaway
In summary, LivaNova isn't compounding its earnings but is generating stable returns on the same amount of capital employed. And in the last five years, the stock has given away 31% so the market doesn't look too hopeful on these trends strengthening any time soon. On the whole, we aren't too inspired by the underlying trends and we think there may be better chances of finding a multi-bagger elsewhere.
While LivaNova doesn't shine too bright in this respect, it's still worth seeing if the company is trading at attractive prices. You can find that out with our FREE intrinsic value estimation on our platform.
For those who like to invest in solid companies, check out this free list of companies with solid balance sheets and high returns on equity.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我們想要找到一個潛在的多管齊下的人,往往有潛在的趨勢可以提供線索。首先,我們希望看到一個經過驗證的退貨關於已使用資本(ROCE)的增長,其次是擴張基地已動用資本的比例。這向我們表明,它是一臺複合機器,能夠不斷地將其收益再投資於企業,併產生更高的回報。不過,經過調查,Liva Nova(納斯達克:LIVN),我們認為目前的趨勢不適合多袋子模式。
什麼是資本回報率(ROCE)?
對於那些不確定ROCE是什麼的人,它衡量的是一家公司可以從其業務中使用的資本產生的税前利潤。要計算LivaNova的此指標,請使用以下公式:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.05美元=1.04億美元?(23億美元-2.64億美元)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
所以呢,Liva Nova的淨資產收益率為5.0%。按絕對值計算,這是一個較低的回報率,也低於醫療設備行業9.3%的平均水平。
查看我們對LivaNova的最新分析
NasdaqGS:2022年9月28日的Livn資本回報率在上面的圖表中,我們對比了LivaNova之前的ROCE和它之前的表現,但可以説,未來更重要。如果您感興趣,您可以在我們的免費分析師對該公司的預測報告。
從Liva Nova的ROCE趨勢中,我們能看出什麼?
LivaNova的回報和資本水平一直沒有太多可供報告的數據,因為這兩個指標在過去五年裏都是穩定的。具有這些特徵的企業往往是成熟和穩定的運營,因為它們已經過了成長期。因此,如果Liva Nova在幾年內不會成為一家多業務公司,也不要感到驚訝。
關鍵的外賣
總而言之,LivaNova的收益並沒有增加,但投入的資本數額不變,卻產生了穩定的回報。在過去五年中,該股下跌了31%,因此市場看起來對這些趨勢不會很快走強抱太大希望。總體而言,我們不太受潛在趨勢的鼓舞,我們認為在其他地方可能會有更好的機會找到多個袋子。
雖然Liva Nova在這方面的表現不是太好,但該公司的股價是否具有吸引力仍值得一看。您可以通過我們的自由內在價值估計在我們的平臺上。
對於那些喜歡投資於穩固的公司,看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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