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Here's What's Concerning About Mission Produce's (NASDAQ:AVO) Returns On Capital
Here's What's Concerning About Mission Produce's (NASDAQ:AVO) Returns On Capital
There are a few key trends to look for if we want to identify the next multi-bagger. One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. Although, when we looked at Mission Produce (NASDAQ:AVO), it didn't seem to tick all of these boxes.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. The formula for this calculation on Mission Produce is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.028 = US$23m ÷ (US$954m - US$124m) (Based on the trailing twelve months to July 2022).
So, Mission Produce has an ROCE of 2.8%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Food industry average of 9.5%.
See our latest analysis for Mission Produce
NasdaqGS:AVO Return on Capital Employed September 28th 2022Above you can see how the current ROCE for Mission Produce compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for Mission Produce.
How Are Returns Trending?
On the surface, the trend of ROCE at Mission Produce doesn't inspire confidence. Over the last three years, returns on capital have decreased to 2.8% from 14% three years ago. Although, given both revenue and the amount of assets employed in the business have increased, it could suggest the company is investing in growth, and the extra capital has led to a short-term reduction in ROCE. And if the increased capital generates additional returns, the business, and thus shareholders, will benefit in the long run.
What We Can Learn From Mission Produce's ROCE
Even though returns on capital have fallen in the short term, we find it promising that revenue and capital employed have both increased for Mission Produce. These growth trends haven't led to growth returns though, since the stock has fallen 21% over the last year. As a result, we'd recommend researching this stock further to uncover what other fundamentals of the business can show us.
If you want to continue researching Mission Produce, you might be interested to know about the 1 warning sign that our analysis has discovered.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我們想要識別下一個多袋子,有幾個關鍵趨勢需要尋找。一種常見的方法是嘗試找到一家擁有退貨已使用資本(ROCE)正在增加,同時也在增長金額已動用資本的比例。如果你看到這個,通常意味着它是一家擁有出色商業模式和大量有利可圖的再投資機會的公司。雖然,當我們看到任務製作(納斯達克:AVO),它似乎沒有勾選所有這些框。
什麼是資本回報率(ROCE)?
對於那些不確定ROCE是什麼的人,它衡量的是一家公司可以從其業務中使用的資本產生的税前利潤。任務生產的計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.028美元=2300萬美元(9.54億美元-1.24億美元)(根據截至2022年7月的往績12個月計算).
所以,任務生產的淨資產收益率為2.8%。按絕對值計算,這是一個較低的回報率,也低於食品行業9.5%的平均水平。
查看我們對《使命製作》的最新分析
NasdaqGS:AVO 2022年9月28日的資本回報率上圖中,你可以看到目前使命資本的淨資產收益率與之前的資本回報率相比如何,但你只能從過去了解到這麼多。如果您想查看分析師對未來的預測,您應該查看我們的免費為使命製作提供報告。
回報趨勢如何?
從表面上看,使命生產的ROCE趨勢並沒有激發人們的信心。過去三年,資本回報率從三年前的14%降至2.8%。儘管,考慮到收入和業務中使用的資產數量都有所增加,這可能表明該公司正在投資於增長,而額外的資本導致了ROCE的短期下降。如果增加的資本產生額外的回報,從長遠來看,企業和股東都將受益。
我們可以從使命製作的ROCE中學到什麼
儘管資本回報率在短期內有所下降,但我們發現,使命生產的收入和資本都有所增加,這是有希望的。不過,這些增長趨勢並沒有帶來增長回報,因為該公司股價在過去一年裏下跌了21%。因此,我們建議進一步研究這隻股票,以揭示該業務的其他基本面可以向我們展示什麼。
如果您想繼續研究任務製作,您可能會有興趣瞭解有關1個警告標誌我們的分析發現。
如果你想尋找收入豐厚的可靠公司,看看這個免費擁有良好資產負債表和可觀股本回報率的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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