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Varex Imaging (NASDAQ:VREX) Hasn't Managed To Accelerate Its Returns
Varex Imaging (NASDAQ:VREX) Hasn't Managed To Accelerate Its Returns
What trends should we look for it we want to identify stocks that can multiply in value over the long term? One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. Basically this means that a company has profitable initiatives that it can continue to reinvest in, which is a trait of a compounding machine. However, after briefly looking over the numbers, we don't think Varex Imaging (NASDAQ:VREX) has the makings of a multi-bagger going forward, but let's have a look at why that may be.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. Analysts use this formula to calculate it for Varex Imaging:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.093 = US$92m ÷ (US$1.2b - US$172m) (Based on the trailing twelve months to July 2022).
Therefore, Varex Imaging has an ROCE of 9.3%. Even though it's in line with the industry average of 9.3%, it's still a low return by itself.
Check out our latest analysis for Varex Imaging
NasdaqGS:VREX Return on Capital Employed September 27th 2022In the above chart we have measured Varex Imaging's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What Can We Tell From Varex Imaging's ROCE Trend?
Over the past five years, Varex Imaging's ROCE and capital employed have both remained mostly flat. Businesses with these traits tend to be mature and steady operations because they're past the growth phase. So unless we see a substantial change at Varex Imaging in terms of ROCE and additional investments being made, we wouldn't hold our breath on it being a multi-bagger.
The Bottom Line
In a nutshell, Varex Imaging has been trudging along with the same returns from the same amount of capital over the last five years. Since the stock has declined 38% over the last five years, investors may not be too optimistic on this trend improving either. Therefore based on the analysis done in this article, we don't think Varex Imaging has the makings of a multi-bagger.
One more thing to note, we've identified 1 warning sign with Varex Imaging and understanding it should be part of your investment process.
While Varex Imaging isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我們應該尋找什麼樣的趨勢,我們想要找出能夠長期成倍增值的股票?一種常見的方法是嘗試找到一家擁有退貨已使用資本(ROCE)正在增加,同時也在增長金額已動用資本的比例。基本上,這意味着一家公司有盈利的舉措,可以繼續進行再投資,這是複合機器的一個特點。然而,在簡單地看了一下數字之後,我們認為VAREX成像新浪納斯達克(Youku Tudou:VREX)具備了未來實現多管齊下的條件,但讓我們來看看為什麼會這樣。
什麼是資本回報率(ROCE)?
如果你以前沒有使用過ROCE,它衡量的是一家公司從業務資本中獲得的“回報”(税前利潤)。分析師使用以下公式來計算VAREX圖像:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.093美元=9200萬美元?(12億-1.72億美元)(根據截至2022年7月的往績12個月計算).
所以呢,VAREX成像的淨資產收益率為9.3%。儘管這與9.3%的行業平均水平一致,但這本身仍然是一個低迴報。
查看我們對VAREX成像的最新分析
NasdaqGS:2022年9月27日VREX資本回報率在上面的圖表中,我們比較了VAREX圖像公司之前的ROCE與其之前的表現,但可以説,未來更重要。如果您感興趣,您可以在我們的免費分析師對該公司的預測報告。
我們能從VAREX成像的ROCE趨勢中看出什麼?
在過去的五年裏,VAREX圖像公司的淨資產收益率和已動用資本基本持平。具有這些特徵的企業往往是成熟和穩定的運營,因為它們已經過了成長期。因此,除非我們看到VAREX圖像在ROCE和其他投資方面發生實質性變化,否則我們不會屏息於它是一家多袋子公司。
底線
簡而言之,在過去的五年裏,VAREX圖像公司一直在艱難前行,從相同數額的資本中獲得同樣的回報。由於該股在過去五年中下跌了38%,投資者對這一趨勢的改善可能也不是太樂觀。因此,根據本文所做的分析,我們認為VAREX圖像不具備多管齊下的條件。
還有一件事需要注意,我們已經確定了1個警告標誌有了VAREX成像和理解,它應該成為您投資過程的一部分。
雖然VAREX圖像並沒有獲得最高的回報,但看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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