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Taking A Look At Triton International Limited's (NYSE:TRTN) ROE
Taking A Look At Triton International Limited's (NYSE:TRTN) ROE
Many investors are still learning about the various metrics that can be useful when analysing a stock. This article is for those who would like to learn about Return On Equity (ROE). By way of learning-by-doing, we'll look at ROE to gain a better understanding of Triton International Limited (NYSE:TRTN).
Return on Equity or ROE is a test of how effectively a company is growing its value and managing investors' money. In other words, it is a profitability ratio which measures the rate of return on the capital provided by the company's shareholders.
See our latest analysis for Triton International
How Do You Calculate Return On Equity?
ROE can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Triton International is:
22% = US$717m ÷ US$3.3b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the yearly profit. One way to conceptualize this is that for each $1 of shareholders' capital it has, the company made $0.22 in profit.
Does Triton International Have A Good ROE?
One simple way to determine if a company has a good return on equity is to compare it to the average for its industry. The limitation of this approach is that some companies are quite different from others, even within the same industry classification. The image below shows that Triton International has an ROE that is roughly in line with the Trade Distributors industry average (22%).
NYSE:TRTN Return on Equity September 26th 2022That isn't amazing, but it is respectable. Even if the ROE is respectable when compared to the industry, its worth checking if the firm's ROE is being aided by high debt levels. If true, then it is more an indication of risk than the potential. Our risks dashboardshould have the 3 risks we have identified for Triton International.
How Does Debt Impact ROE?
Most companies need money -- from somewhere -- to grow their profits. That cash can come from retained earnings, issuing new shares (equity), or debt. In the case of the first and second options, the ROE will reflect this use of cash, for growth. In the latter case, the debt required for growth will boost returns, but will not impact the shareholders' equity. That will make the ROE look better than if no debt was used.
Triton International's Debt And Its 22% ROE
It's worth noting the high use of debt by Triton International, leading to its debt to equity ratio of 2.57. There's no doubt its ROE is decent, but the very high debt the company carries is not too exciting to see. Debt increases risk and reduces options for the company in the future, so you generally want to see some good returns from using it.
Conclusion
Return on equity is useful for comparing the quality of different businesses. Companies that can achieve high returns on equity without too much debt are generally of good quality. All else being equal, a higher ROE is better.
But ROE is just one piece of a bigger puzzle, since high quality businesses often trade on high multiples of earnings. Profit growth rates, versus the expectations reflected in the price of the stock, are a particularly important to consider. So you might want to check this FREE visualization of analyst forecasts for the company.
But note: Triton International may not be the best stock to buy. So take a peek at this free list of interesting companies with high ROE and low debt.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
許多投資者仍在學習在分析股票時可能有用的各種指標。這篇文章是為那些想了解股本回報率(ROE)的人準備的。通過邊做邊學的方式,我們將關注淨資產收益率,以更好地瞭解Triton International Limited(紐約證券交易所代碼:TRTN)。
股本回報率(ROE)是對一家公司增值和管理投資者資金的效率的測試。換句話説,這是一個衡量公司股東提供的資本回報率的盈利比率。
查看我們對Triton International的最新分析
你如何計算股本回報率?
可使用以下公式計算淨資產收益率:
股本回報率=(持續經營的)淨利潤?股東權益
因此,根據上述公式,Triton International的淨資產收益率為:
22%=7.17億美元×33億美元(基於截至2022年6月的12個月)。
“回報”就是年度利潤。一種將其概念化的方法是,公司每擁有1美元的股東資本,就能獲得0.22美元的利潤。
Triton International擁有良好的淨資產收益率嗎?
確定一家公司是否擁有良好的股本回報率的一個簡單方法是將其與所在行業的平均水平進行比較。這種方法的侷限性是,一些公司與其他公司有很大的不同,甚至在相同的行業分類中也是如此。下圖顯示,Triton International的淨資產收益率與貿易分銷商行業平均水平(22%)大致一致。
紐約證券交易所:TRTN股本回報率2022年9月26日這並不令人驚訝,但它是值得尊敬的。即使與行業相比,公司的淨資產收益率還算不錯,但公司的淨資產收益率是否得到了高負債水平的幫助,還是值得一查的。如果是真的,那麼它更多的是風險的指示,而不是潛在的。我們的風險儀錶板應該有我們為Triton International確定的3個風險。
債務對淨資產收益率有何影響?
大多數公司都需要資金--從某個地方--來增加利潤。這些現金可以來自留存收益、發行新股(股權)或債務。在第一種和第二種選擇的情況下,淨資產收益率將反映現金用於增長的這種情況。在後一種情況下,增長所需的債務將提高回報,但不會影響股東權益。這將使淨資產收益率看起來比不使用債務的情況下更好。
Triton International的債務及其22%的淨資產收益率
值得注意的是,Triton International高度利用債務,導致其債務與股本比率為2.57。毫無疑問,它的淨資產收益率是不錯的,但該公司揹負的非常高的債務並不太令人興奮。債務增加了風險,減少了公司未來的選擇,所以你通常希望看到使用它的一些良好回報。
結論
股本回報率在比較不同企業的質量時很有用。能夠在沒有太多債務的情況下實現高股本回報率的公司通常質量良好。在其他條件相同的情況下,淨資產收益率越高越好。
但淨資產收益率只是一個更大的謎題的一部分,因為高質量企業的市盈率往往很高。相對於股價反映的預期,利潤增長率是一個特別重要的考慮因素。因此,你可能想查看分析師對該公司預測的免費可視化。
但請注意:Triton International可能不是最值得買入的股票。所以讓我們來看看這個免費高淨資產收益率和低負債的有趣公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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