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Returns On Capital At Zhongyu Energy Holdings (HKG:3633) Have Stalled
Returns On Capital At Zhongyu Energy Holdings (HKG:3633) Have Stalled
If you're looking for a multi-bagger, there's a few things to keep an eye out for. One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. This shows us that it's a compounding machine, able to continually reinvest its earnings back into the business and generate higher returns. However, after investigating Zhongyu Energy Holdings (HKG:3633), we don't think it's current trends fit the mold of a multi-bagger.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. The formula for this calculation on Zhongyu Energy Holdings is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.078 = HK$1.3b ÷ (HK$27b - HK$10b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Therefore, Zhongyu Energy Holdings has an ROCE of 7.8%. In absolute terms, that's a low return but it's around the Gas Utilities industry average of 8.8%.
See our latest analysis for Zhongyu Energy Holdings
SEHK:3633 Return on Capital Employed September 22nd 2022While the past is not representative of the future, it can be helpful to know how a company has performed historically, which is why we have this chart above. If you want to delve into the historical earnings, revenue and cash flow of Zhongyu Energy Holdings, check out these free graphs here.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
The returns on capital haven't changed much for Zhongyu Energy Holdings in recent years. The company has consistently earned 7.8% for the last five years, and the capital employed within the business has risen 137% in that time. This poor ROCE doesn't inspire confidence right now, and with the increase in capital employed, it's evident that the business isn't deploying the funds into high return investments.
Our Take On Zhongyu Energy Holdings' ROCE
Long story short, while Zhongyu Energy Holdings has been reinvesting its capital, the returns that it's generating haven't increased. Investors must think there's better things to come because the stock has knocked it out of the park, delivering a 101% gain to shareholders who have held over the last five years. Ultimately, if the underlying trends persist, we wouldn't hold our breath on it being a multi-bagger going forward.
If you want to continue researching Zhongyu Energy Holdings, you might be interested to know about the 4 warning signs that our analysis has discovered.
For those who like to invest in solid companies, check out this free list of companies with solid balance sheets and high returns on equity.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果你正在尋找一個多袋子,有幾個東西需要注意。一種常見的方法是嘗試找到一家擁有退貨已使用資本(ROCE)正在增加,同時也在增長金額已動用資本的比例。這向我們表明,它是一臺複合機器,能夠不斷地將其收益再投資於企業,併產生更高的回報。不過,經過調查,中裕能源控股(HKG:3633),我們認為目前的趨勢不符合多袋子模式。
什麼是資本回報率(ROCE)?
如果您不確定,只需澄清一下,ROCE是一種評估公司投資於其業務的資本獲得多少税前收入(按百分比計算)的指標。中宇能源控股的這一計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.078=港幣13億(港幣270億-港幣100億)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
所以呢,中裕能源控股的淨資產收益率為7.8%。按絕對值計算,這是一個較低的回報率,但約為天然氣公用事業行業8.8%的平均水平。
查看我們對中宇能源控股的最新分析
聯交所:3633 2022年9月22日的已動用資本回報率雖然過去並不代表未來,但瞭解一家公司歷史上的表現是有幫助的,這就是為什麼我們有上面的圖表。如果你想深入研究中宇能源控股的歷史收益、收入和現金流,請查看以下內容免費圖表在這裏。
ROCE的走勢告訴我們什麼
近年來,中裕能源控股的資本回報率變化不大。過去五年,該公司持續盈利7.8%,同期公司內部資本增長了137%。這種糟糕的ROCE目前並沒有激發人們的信心,而且隨着所用資本的增加,很明顯,該公司沒有將資金用於高回報投資。
我們對中宇能源控股公司ROCE的看法
長話短説,雖然中宇能源控股一直在對其資本進行再投資,但它產生的回報並沒有增加。投資者一定認為未來會有更好的事情發生,因為該公司的股票已經走出了困境,為過去五年持有的股東帶來了101%的收益。歸根結底,如果潛在的趨勢持續下去,我們不會屏息於它是一個多袋子未來。
如果你想繼續研究中宇能源控股,你可能會有興趣瞭解一下4個警示標誌我們的分析發現。
對於那些喜歡投資於穩固的公司,看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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