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Weak Statutory Earnings May Not Tell The Whole Story For Termbray Industries International (Holdings) (HKG:93)
Weak Statutory Earnings May Not Tell The Whole Story For Termbray Industries International (Holdings) (HKG:93)
The market shrugged off Termbray Industries International (Holdings) Limited's (HKG:93) weak earnings report last week. We looked at the details, and we think that investors may be responding to some encouraging factors.
View our latest analysis for Termbray Industries International (Holdings)
SEHK:93 Earnings and Revenue History September 20th 2022The Power Of Non-Operating Revenue
Most companies divide classify their revenue as either 'operating revenue', which comes from normal operations, and other revenue, which could include government grants, for example. Where possible, we prefer rely on operating revenue to get a better understanding of how the business is functioning. Importantly, the non-operating revenue often comes without associated ongoing costs, so it can boost profit by letting it fall straight to the bottom line, making the operating business seem better than it really is. Notably, Termbray Industries International (Holdings) had a significant increase in non-operating revenue over the last year. Indeed, its non-operating revenue rose from HK$65.7m last year to HK$130.9m this year. If that non-operating revenue fails to manifest in the current year, then there's a real risk the bottom line profit result will be impacted negatively. Sometimes, you can get a better idea of the underlying earnings potential of a company by excluding unusual boosts to non-operating revenue.
Note: we always recommend investors check balance sheet strength. Click here to be taken to our balance sheet analysis of Termbray Industries International (Holdings).
How Do Unusual Items Influence Profit?
On top of the non-operating revenue spike, we should also consider the HK$11m impact of unusual items in the last year, which had the effect of suppressing profit. It's never great to see unusual items costing the company profits, but on the upside, things might improve sooner rather than later. When we analysed the vast majority of listed companies worldwide, we found that significant unusual items are often not repeated. And, after all, that's exactly what the accounting terminology implies. If Termbray Industries International (Holdings) doesn't see those unusual expenses repeat, then all else being equal we'd expect its profit to increase over the coming year.
Our Take On Termbray Industries International (Holdings)'s Profit Performance
In the last year Termbray Industries International (Holdings)'s non-operating revenue really gave it a boost, but not in a way that is necessarily going to be sustained. Having said that, it also took a hit from unusual items, which could bode well for next year, assuming the expense was one-off in nature. Based on these factors, we think it's very unlikely that Termbray Industries International (Holdings)'s statutory profits make it seem much weaker than it is. In light of this, if you'd like to do more analysis on the company, it's vital to be informed of the risks involved. Case in point: We've spotted 3 warning signs for Termbray Industries International (Holdings) you should be aware of.
In this article we've looked at a number of factors that can impair the utility of profit numbers, as a guide to a business. But there are plenty of other ways to inform your opinion of a company. Some people consider a high return on equity to be a good sign of a quality business. So you may wish to see this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
市場對此不屑一顧Termbray Industries International(Holdings)Limited(HKG:93)上週財報疲弱。我們研究了細節,我們認為投資者可能是在對一些令人鼓舞的因素做出反應。
查看我們對Termbray Industries International(Holdings)的最新分析
聯交所:93盈利及收入歷史2022年9月20日非經營性收入的力量
例如,大多數Divide公司將其收入分為來自正常運營的運營收入和可能包括政府撥款在內的其他收入。在可能的情況下,我們更願意依靠運營收入來更好地瞭解業務是如何運作的。重要的是,非營業收入通常沒有相關的持續成本,所以它可以通過讓利潤直接下降到底線來提高利潤,使經營業務看起來比實際情況要好。值得注意的是,Termbray Industries International(Holdings)去年的營業外收入大幅增長。事實上,該公司的營業外收入從去年的6570萬港元增至今年的1.309億港元。如果非營業收入未能在本年度顯現,那麼底線利潤結果將受到負面影響的風險是真實存在的。有時,通過剔除營業外收入的不尋常增長,你可以更好地瞭解一家公司的潛在收益潛力。
注:我們總是建議投資者檢查資產負債表的實力。單擊此處查看我們對Termbray Industries International(Holdings)的資產負債表分析。
不尋常的項目如何影響利潤?
除了營業外收入的飆升,我們還應該考慮去年異常項目對1100萬港元的影響,這些項目抑制了利潤。看到不尋常的項目讓公司損失利潤從來都不是件好事,但從好的方面來看,情況可能很快就會改善。當我們分析全球絕大多數上市公司時,我們發現重大的不尋常項目往往不會重複。畢竟,這正是會計術語所暗示的。如果Termbray Industries International(Holdings)沒有看到這些不尋常的支出重演,那麼在其他條件相同的情況下,我們預計來年其利潤將會增加。
我們對Termbray Industries International(Holdings)利潤表現的看法
去年,Termbray Industries International(Holdings)的營業外收入確實給它帶來了提振,但並不是以一種必然會持續的方式。話雖如此,它也受到了不尋常項目的打擊,假設支出是一次性的,這可能是明年的好兆頭。基於這些因素,我們認為Termbray Industries International(Holdings)的法定利潤不太可能讓它看起來比實際情況弱得多。有鑑於此,如果你想對公司做更多的分析,瞭解其中的風險是至關重要的。一個恰當的例子:我們發現了Termbray Industries International(Holdings)的3個警告標誌你應該意識到。
在這篇文章中,我們研究了一些因素,這些因素可能會削弱利潤數字作為企業指南的效用。但還有很多其他方式可以讓你瞭解一家公司的看法。一些人認為,高股本回報率是高質量企業的良好標誌。所以你可能想看看這個免費擁有高股本回報率的公司的集合,或內部人士正在購買的這份股票清單。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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