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Shareholders Will Be Pleased With The Quality of Jinmao Property Services' (HKG:816) Earnings
Shareholders Will Be Pleased With The Quality of Jinmao Property Services' (HKG:816) Earnings
The subdued stock price reaction suggests that Jinmao Property Services Co., Limited's (HKG:816) strong earnings didn't offer any surprises. We think that investors have missed some encouraging factors underlying the profit figures.
See our latest analysis for Jinmao Property Services
SEHK:816 Earnings and Revenue History September 19th 2022Zooming In On Jinmao Property Services' Earnings
Many investors haven't heard of the accrual ratio from cashflow, but it is actually a useful measure of how well a company's profit is backed up by free cash flow (FCF) during a given period. In plain english, this ratio subtracts FCF from net profit, and divides that number by the company's average operating assets over that period. This ratio tells us how much of a company's profit is not backed by free cashflow.
That means a negative accrual ratio is a good thing, because it shows that the company is bringing in more free cash flow than its profit would suggest. While it's not a problem to have a positive accrual ratio, indicating a certain level of non-cash profits, a high accrual ratio is arguably a bad thing, because it indicates paper profits are not matched by cash flow. Notably, there is some academic evidence that suggests that a high accrual ratio is a bad sign for near-term profits, generally speaking.
Over the twelve months to June 2022, Jinmao Property Services recorded an accrual ratio of -0.57. That implies it has very good cash conversion, and that its earnings in the last year actually significantly understate its free cash flow. To wit, it produced free cash flow of CN¥407m during the period, dwarfing its reported profit of CN¥259.9m. Jinmao Property Services shareholders are no doubt pleased that free cash flow improved over the last twelve months.
That might leave you wondering what analysts are forecasting in terms of future profitability. Luckily, you can click here to see an interactive graph depicting future profitability, based on their estimates.
Our Take On Jinmao Property Services' Profit Performance
Happily for shareholders, Jinmao Property Services produced plenty of free cash flow to back up its statutory profit numbers. Based on this observation, we consider it possible that Jinmao Property Services' statutory profit actually understates its earnings potential! And on top of that, its earnings per share increased by 44% in the last year. At the end of the day, it's essential to consider more than just the factors above, if you want to understand the company properly. Obviously, we love to consider the historical data to inform our opinion of a company. But it can be really valuable to consider what other analysts are forecasting. So feel free to check out our free graph representing analyst forecasts.
Today we've zoomed in on a single data point to better understand the nature of Jinmao Property Services' profit. But there is always more to discover if you are capable of focussing your mind on minutiae. Some people consider a high return on equity to be a good sign of a quality business. So you may wish to see this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
低迷的股價反應表明,金茂物業服務有限公司(HKG:816)強勁的收益並沒有帶來任何驚喜。我們認為,投資者沒有預料到利潤數字背後的一些鼓舞人心的因素。
查看我們對金茂物業服務的最新分析
聯交所:816盈利及收入歷史2022年9月19日放大金茂物業服務公司的收入
許多投資者都沒有聽説過現金流應計比率但它實際上是衡量一家公司在給定時期內自由現金流(FCF)支持公司利潤的程度的有用指標。簡單地説,這個比率是從淨利潤中減去FCF,然後用這個數字除以該公司在此期間的平均運營資產。這個比率告訴我們,一家公司的利潤中有多少不是由自由現金流支持的。
這意味着負的應計比率是一件好事,因為它表明該公司帶來的自由現金流比其利潤所暗示的要多。雖然應計比率為正並不是問題,這表明非現金利潤達到了一定的水平,但高的應計比率可以説是一件壞事,因為它表明賬面利潤與現金流不匹配。值得注意的是,有一些學術證據表明,一般來説,高應計比率對短期利潤來説不是一個好兆頭。
截至2022年6月的12個月內,金茂物業服務錄得應計比率為-0.57。這意味着它有非常好的現金轉換率,而且它去年的收益實際上大大低估了它的自由現金流。換言之,該公司在此期間產生了4.07億加元的自由現金流,令其報告的2.599億加元的利潤相形見絀。金茂物業服務的股東無疑對過去12個月自由現金流的改善感到高興。
這可能會讓你想知道,分析師對未來盈利能力的預測是什麼。幸運的是,您可以單擊此處查看基於他們估計的未來盈利能力的互動圖表。
我們對金茂物業服務公司盈利表現的看法
令股東高興的是,金茂物業服務產生了大量的自由現金流,以支持其法定利潤數字。基於這一觀察,我們認為金茂物業服務公司的法定利潤可能實際上低估了其盈利潛力!最重要的是,它的每股收益在去年增長了44%。歸根結底,如果你想正確地瞭解這家公司,除了以上幾個因素之外,考慮其他因素也是至關重要的。顯然,我們喜歡考慮歷史數據來了解我們對一家公司的看法。但考慮其他分析師的預測可能真的很有價值。因此,請隨時查看我們代表分析師預測的免費圖表。
今天,我們放大了一個數據點,以更好地瞭解金茂物業服務公司的利潤性質。但如果你有能力將注意力集中在細枝末節上,總會有更多的東西需要發現。一些人認為,高股本回報率是高質量企業的良好標誌。所以你可能想看看這個免費擁有高股本回報率的公司的集合,或內部人士正在購買的這份股票清單。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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