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Investors in CGN Power (HKG:1816) Have Made a Return of 7.7% Over the Past Five Years
Investors in CGN Power (HKG:1816) Have Made a Return of 7.7% Over the Past Five Years
Ideally, your overall portfolio should beat the market average. But if you pick the right individual stocks, you could make more -- or less -- than that. While the CGN Power Co., Ltd. (HKG:1816) share price is down 14% over half a decade, the total return to shareholders (which includes dividends) was 7.7%. That's better than the market which declined 5.1% over the same time.
It's worthwhile assessing if the company's economics have been moving in lockstep with these underwhelming shareholder returns, or if there is some disparity between the two. So let's do just that.
Check out our latest analysis for CGN Power
While the efficient markets hypothesis continues to be taught by some, it has been proven that markets are over-reactive dynamic systems, and investors are not always rational. One flawed but reasonable way to assess how sentiment around a company has changed is to compare the earnings per share (EPS) with the share price.
Looking back five years, both CGN Power's share price and EPS declined; the latter at a rate of 1.1% per year. Readers should note that the share price has fallen faster than the EPS, at a rate of 3% per year, over the period. This implies that the market was previously too optimistic about the stock. The low P/E ratio of 8.26 further reflects this reticence.
The graphic below depicts how EPS has changed over time (unveil the exact values by clicking on the image).
SEHK:1816 Earnings Per Share Growth September 14th 2022We're pleased to report that the CEO is remunerated more modestly than most CEOs at similarly capitalized companies. But while CEO remuneration is always worth checking, the really important question is whether the company can grow earnings going forward. This free interactive report on CGN Power's earnings, revenue and cash flow is a great place to start, if you want to investigate the stock further.
What About Dividends?
It is important to consider the total shareholder return, as well as the share price return, for any given stock. The TSR is a return calculation that accounts for the value of cash dividends (assuming that any dividend received was reinvested) and the calculated value of any discounted capital raisings and spin-offs. It's fair to say that the TSR gives a more complete picture for stocks that pay a dividend. We note that for CGN Power the TSR over the last 5 years was 7.7%, which is better than the share price return mentioned above. And there's no prize for guessing that the dividend payments largely explain the divergence!
A Different Perspective
While it's never nice to take a loss, CGN Power shareholders can take comfort that , including dividends,their trailing twelve month loss of 7.3% wasn't as bad as the market loss of around 20%. Of course, the long term returns are far more important and the good news is that over five years, the stock has returned 1.5% for each year. In the best case scenario the last year is just a temporary blip on the journey to a brighter future. I find it very interesting to look at share price over the long term as a proxy for business performance. But to truly gain insight, we need to consider other information, too. Consider for instance, the ever-present spectre of investment risk. We've identified 2 warning signs with CGN Power (at least 1 which is concerning) , and understanding them should be part of your investment process.
But note: CGN Power may not be the best stock to buy. So take a peek at this free list of interesting companies with past earnings growth (and further growth forecast).
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on HK exchanges.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
理想情況下,您的整體投資組合應超過市場平均水平。但是,如果你選擇正確的個股,你的收入可能會超過或更少。而 中廣核電力有限公司 (HKG: 1816)股價在半年內下跌了14%,股東的總回報率(包括股息)爲7.7%。這比同期下跌5.1%的市場要好。
值得評估的是,該公司的經濟狀況是否與這些令人難以置信的股東回報步調一致,或者兩者之間是否存在一些差距。所以我們就這麼做吧。
查看我們對 CGN Power 的最新分析
儘管一些人繼續教導高效市場假說,但事實證明,市場是反應過度的動態系統,投資者並不總是理性的。評估公司情緒變化的一種有缺陷但合理的方法是將每股收益(EPS)與股價進行比較。
回顧五年前,中廣核電力的股價和每股收益均有所下降;後者的年增長率爲1.1%。讀者應注意,在此期間,股價的下跌速度快於每股收益,每年下降3%。這意味着市場此前對該股過於樂觀。8.26的低市盈率進一步反映了這種沉默。
下圖描述了 EPS 隨着時間的推移是如何變化的(點擊圖片可以看到確切的值)。
香港交易所:1816 2022年9月14日每股收益增長我們很高興地向大家報告,首席執行官的薪水比資本相似公司的大多數首席執行官都要適中。但是,儘管首席執行官的薪酬總是值得檢查的,但真正重要的問題是公司未來能否增加收益。這個 免費的 如果你想進一步調查該股,關於中廣核電力收益、收入和現金流的互動報告是一個不錯的起點。
那股息呢?
重要的是要考慮任何給定股票的股東總回報率和股價回報率。TSR是一種回報計算方法,它考慮了現金分紅的價值(假設收到的任何股息都進行了再投資)以及任何貼現資本籌集和分拆的計算價值。可以公平地說,TSR更全面地描繪了支付股息的股票。我們注意到,中廣核電力在過去5年中的總回報率爲7.7%,好於上述股價回報率。而且,猜測股息支付在很大程度上解釋了分歧是沒有道理的!
不同的視角
儘管虧損從來都不是一件好事,但中廣核電力股東可以放心,包括股息在內,他們過去十二個月的虧損7.3%沒有市場虧損約20%那麼嚴重。當然,長期回報要重要得多,好消息是,在過去的五年中,該股每年的回報率爲1.5%。在最好的情況下,去年只是通往更光明未來之旅的暫時性轉折點。我發現從長遠來看,將股價視爲業務表現的代表非常有趣。但是,要真正獲得洞察力,我們還需要考慮其他信息。例如,無處不在的投資風險幽靈爲例。 我們已經確定了 2 個警告信號 使用 CGN Power(至少有 1 個令人擔憂),瞭解它們應該是投資過程的一部分。
但請注意: CGN Power 可能不是最值得買入的股票。所以來看看這個 免費的 過去盈利增長(以及進一步增長預測)的有趣公司名單。
請注意,本文引用的市場回報反映了目前在香港交易所交易的股票的市場加權平均回報。
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Simply Wall St 的這篇文章本質上是一般性的。 我們僅使用公正的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章無意提供財務建議。 它不構成買入或賣出任何股票的建議,也沒有考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是爲您提供由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能未將最新的價格敏感型公司公告或定性材料考慮在內。簡而言之,華爾街對上述任何股票都沒有頭寸。
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