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EMCOR Group (NYSE:EME) Is Looking To Continue Growing Its Returns On Capital
EMCOR Group (NYSE:EME) Is Looking To Continue Growing Its Returns On Capital
There are a few key trends to look for if we want to identify the next multi-bagger. Typically, we'll want to notice a trend of growing return on capital employed (ROCE) and alongside that, an expanding base of capital employed. This shows us that it's a compounding machine, able to continually reinvest its earnings back into the business and generate higher returns. So on that note, EMCOR Group (NYSE:EME) looks quite promising in regards to its trends of return on capital.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. To calculate this metric for EMCOR Group, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.19 = US$522m ÷ (US$5.1b - US$2.4b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Thus, EMCOR Group has an ROCE of 19%. In absolute terms, that's a satisfactory return, but compared to the Construction industry average of 8.0% it's much better.
See our latest analysis for EMCOR Group
NYSE:EME Return on Capital Employed September 11th 2022In the above chart we have measured EMCOR Group's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
The Trend Of ROCE
EMCOR Group's ROCE growth is quite impressive. The figures show that over the last five years, ROCE has grown 33% whilst employing roughly the same amount of capital. So it's likely that the business is now reaping the full benefits of its past investments, since the capital employed hasn't changed considerably. On that front, things are looking good so it's worth exploring what management has said about growth plans going forward.
On a separate but related note, it's important to know that EMCOR Group has a current liabilities to total assets ratio of 47%, which we'd consider pretty high. This effectively means that suppliers (or short-term creditors) are funding a large portion of the business, so just be aware that this can introduce some elements of risk. While it's not necessarily a bad thing, it can be beneficial if this ratio is lower.
What We Can Learn From EMCOR Group's ROCE
As discussed above, EMCOR Group appears to be getting more proficient at generating returns since capital employed has remained flat but earnings (before interest and tax) are up. And with a respectable 84% awarded to those who held the stock over the last five years, you could argue that these developments are starting to get the attention they deserve. So given the stock has proven it has promising trends, it's worth researching the company further to see if these trends are likely to persist.
If you want to continue researching EMCOR Group, you might be interested to know about the 1 warning sign that our analysis has discovered.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我們想要識別下一個多袋子,有幾個關鍵趨勢需要尋找。通常,我們會注意到一種增長的趨勢退貨關於已使用資本(ROCE)以及與之相伴隨的是不斷擴大的基地已動用資本的比例。這向我們表明,它是一臺複合機器,能夠不斷地將其收益再投資於企業,併產生更高的回報。所以在這個音符上,EMCOR集團(紐約證券交易所代碼:EME)在其資本回報率趨勢方面看起來相當有希望。
資本回報率(ROCE):它是什麼?
對於那些不確定ROCE是什麼的人,它衡量的是一家公司可以從其業務中使用的資本產生的税前利潤。要計算EMCOR Group的此度量,請使用以下公式:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.19=5.22億美元?(51億-24億美元)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
因此,EMCOR集團的淨資產收益率為19%。就絕對值而言,這是一個令人滿意的回報率,但與建築業8.0%的平均回報率相比,這要好得多。
查看我們對EMCOR集團的最新分析
紐約證券交易所:EME 2022年9月11日的資本回報率在上面的圖表中,我們衡量了EMCOR Group之前的淨資產收益率與其之前的業績,但可以説,未來更重要。如果您感興趣,您可以在我們的免費分析師對該公司的預測報告。
ROCE的發展趨勢
EMCOR集團的ROCE增長令人印象深刻。數據顯示,在過去五年中,ROCE增長了33%,同時僱傭了大致相同數量的資本。因此,由於所用資本沒有太大變化,該公司現在很可能正在從過去的投資中獲得全部好處。在這方面,情況看起來很好,所以值得探討管理層對未來增長計劃的看法。
在另外一個相關的問題上,重要的是要知道EMCOR集團的流動負債與總資產的比率為47%,我們認為這個比率相當高。這實際上意味着供應商(或短期債權人)正在為很大一部分業務提供資金,因此只需意識到這可能會帶來一些風險因素。雖然這不一定是一件壞事,但如果這一比例較低,它可能是有益的。
我們可以從EMCOR集團的ROCE中學到什麼
如上所述,EMCOR集團似乎越來越擅長產生回報,因為已動用資本持平,但收益(息税前)上升。過去五年持有這隻股票的人獲得了可觀的84%的獎勵,你可以辯稱,這些事態發展開始得到他們應得的關注。因此,鑑於該股已證明其趨勢看好,有必要對該公司進行進一步研究,看看這些趨勢是否可能持續下去。
如果您想繼續研究EMCOR Group,您可能有興趣瞭解有關1個警告標誌我們的分析發現。
如果你想尋找收入豐厚的可靠公司,看看這個免費擁有良好資產負債表和可觀股本回報率的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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