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Subdued Growth No Barrier To Space Group Holdings Limited's (HKG:2448) Price
Subdued Growth No Barrier To Space Group Holdings Limited's (HKG:2448) Price
With a price-to-earnings (or "P/E") ratio of 67.5x Space Group Holdings Limited (HKG:2448) may be sending very bearish signals at the moment, given that almost half of all companies in Hong Kong have P/E ratios under 9x and even P/E's lower than 4x are not unusual. However, the P/E might be quite high for a reason and it requires further investigation to determine if it's justified.
As an illustration, earnings have deteriorated at Space Group Holdings over the last year, which is not ideal at all. It might be that many expect the company to still outplay most other companies over the coming period, which has kept the P/E from collapsing. If not, then existing shareholders may be quite nervous about the viability of the share price.
Check out our latest analysis for Space Group Holdings
SEHK:2448 Price Based on Past Earnings September 6th 2022 We don't have analyst forecasts, but you can see how recent trends are setting up the company for the future by checking out our free report on Space Group Holdings' earnings, revenue and cash flow.What Are Growth Metrics Telling Us About The High P/E?
The only time you'd be truly comfortable seeing a P/E as steep as Space Group Holdings' is when the company's growth is on track to outshine the market decidedly.
Retrospectively, the last year delivered a frustrating 19% decrease to the company's bottom line. As a result, earnings from three years ago have also fallen 39% overall. Accordingly, shareholders would have felt downbeat about the medium-term rates of earnings growth.
In contrast to the company, the rest of the market is expected to grow by 22% over the next year, which really puts the company's recent medium-term earnings decline into perspective.
In light of this, it's alarming that Space Group Holdings' P/E sits above the majority of other companies. Apparently many investors in the company are way more bullish than recent times would indicate and aren't willing to let go of their stock at any price. There's a very good chance existing shareholders are setting themselves up for future disappointment if the P/E falls to levels more in line with the recent negative growth rates.
The Key Takeaway
We'd say the price-to-earnings ratio's power isn't primarily as a valuation instrument but rather to gauge current investor sentiment and future expectations.
Our examination of Space Group Holdings revealed its shrinking earnings over the medium-term aren't impacting its high P/E anywhere near as much as we would have predicted, given the market is set to grow. Right now we are increasingly uncomfortable with the high P/E as this earnings performance is highly unlikely to support such positive sentiment for long. If recent medium-term earnings trends continue, it will place shareholders' investments at significant risk and potential investors in danger of paying an excessive premium.
It's always necessary to consider the ever-present spectre of investment risk. We've identified 2 warning signs with Space Group Holdings, and understanding them should be part of your investment process.
If P/E ratios interest you, you may wish to see this free collection of other companies that have grown earnings strongly and trade on P/E's below 20x.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
市盈率(P/E)為67.5倍空間集團控股有限公司香港上市公司(HKG:2448)目前可能發出了非常悲觀的信號,因為幾乎一半的香港公司的市盈率低於9倍,即使市盈率低於4倍也並不罕見。然而,市盈率可能相當高是有原因的,需要進一步調查才能確定它是否合理。
舉個例子,太空集團控股公司的收益在過去一年裏一直在惡化,這根本不是理想的情況。許多人可能預計,該公司在未來一段時間內的表現仍將好於大多數其他公司,這使得市盈率沒有崩潰。如果不是,那麼現有股東可能會對股價的生存能力感到相當緊張。
查看我們對Space Group Holdings的最新分析
聯交所:2448基於過去收益的價格2022年9月6日我們沒有分析師的預測,但您可以通過查看我們的免費報告空間集團控股公司的收益、收入和現金流。增長指標告訴我們關於高市盈率的哪些信息?
唯一能讓你真正放心地看到像Space Group Holdings這樣高的市盈率的時候,就是該公司的增長勢頭明顯好於大盤的時候。
回顧過去一年,該公司的利潤令人沮喪地下降了19%。因此,三年前的整體收益也下降了39%。因此,股東們會對中期盈利增長率感到悲觀。
與該公司形成鮮明對比的是,預計其他市場在未來一年將增長22%,這確實讓人對該公司最近中期收益的下降有了正確的認識。
有鑑於此,太空集團控股公司的市盈率高於其他大多數公司,這令人擔憂。顯然,該公司的許多投資者比最近的情況所顯示的要樂觀得多,不願以任何價格拋售他們的股票。如果市盈率下降到與最近負增長更一致的水平,現有股東很有可能會讓自己未來感到失望。
關鍵的外賣
我們會説,市盈率的力量主要不是作為一種估值工具,而是衡量當前投資者的情緒和未來預期。
我們對Space Group Holdings的調查顯示,考慮到市場將會增長,該公司中期收益的縮水對其高市盈率的影響並不像我們預期的那麼大。目前,我們對高市盈率越來越感到不安,因為這種盈利表現不太可能長期支持這種積極情緒。如果近期的中期盈利趨勢持續下去,將使股東的投資面臨重大風險,潛在投資者面臨支付過高溢價的危險。
總是有必要考慮到投資風險的幽靈無處不在。我們已經確認了空間集團控股公司的2個警告標誌,理解它們應該是你投資過程的一部分。
如果你對市盈率感興趣,你可能想看看這個免費其他盈利增長強勁、市盈率低於20倍的公司。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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