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Here's What To Make Of Tian Lun Gas Holdings' (HKG:1600) Decelerating Rates Of Return
Here's What To Make Of Tian Lun Gas Holdings' (HKG:1600) Decelerating Rates Of Return
What trends should we look for it we want to identify stocks that can multiply in value over the long term? Firstly, we'll want to see a proven return on capital employed (ROCE) that is increasing, and secondly, an expanding base of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. So, when we ran our eye over Tian Lun Gas Holdings' (HKG:1600) trend of ROCE, we liked what we saw.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. The formula for this calculation on Tian Lun Gas Holdings is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.10 = CN¥1.2b ÷ (CN¥16b - CN¥4.0b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, Tian Lun Gas Holdings has an ROCE of 10%. That's a relatively normal return on capital, and it's around the 8.7% generated by the Gas Utilities industry.
View our latest analysis for Tian Lun Gas Holdings
SEHK:1600 Return on Capital Employed September 2nd 2022Above you can see how the current ROCE for Tian Lun Gas Holdings compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
So How Is Tian Lun Gas Holdings' ROCE Trending?
The trend of ROCE doesn't stand out much, but returns on a whole are decent. The company has employed 105% more capital in the last five years, and the returns on that capital have remained stable at 10%. Since 10% is a moderate ROCE though, it's good to see a business can continue to reinvest at these decent rates of return. Stable returns in this ballpark can be unexciting, but if they can be maintained over the long run, they often provide nice rewards to shareholders.
In Conclusion...
To sum it up, Tian Lun Gas Holdings has simply been reinvesting capital steadily, at those decent rates of return. Yet over the last five years the stock has declined 26%, so the decline might provide an opening. That's why we think it'd be worthwhile to look further into this stock given the fundamentals are appealing.
If you'd like to know more about Tian Lun Gas Holdings, we've spotted 3 warning signs, and 1 of them shouldn't be ignored.
While Tian Lun Gas Holdings isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我們應該尋找什麼樣的趨勢,我們想要找出能夠長期成倍增值的股票?首先,我們希望看到一個經過驗證的退貨關於已使用資本(ROCE)的增長,其次是擴張基地已動用資本的比例。如果你看到這個,通常意味着它是一家擁有出色商業模式和大量有利可圖的再投資機會的公司。所以,當我們掃視的時候天倫燃氣控股有限公司(HKG:1600)ROCE趨勢,我們喜歡我們所看到的。
資本回報率(ROCE):它是什麼?
對於那些不確定ROCE是什麼的人,它衡量的是一家公司可以從其業務中使用的資本產生的税前利潤。天倫燃氣控股的這一計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.10=CN元12億?(CN元16億-CN元40億)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
所以,天倫燃氣控股的淨資產收益率為10%。這是一個相對正常的資本回報率,大約是天然氣公用事業行業8.7%的回報率。
查看我們對天倫燃氣控股的最新分析
聯交所:2022年9月2日1600已動用資本回報率上面你可以看到天倫燃氣控股公司目前的淨資產收益率與之前的資本回報率相比如何,但你只能從過去知道這麼多。如果您感興趣,您可以在我們的免費分析師對該公司的預測報告。
那麼,天倫燃氣控股的ROCE趨勢如何呢?
ROCE的趨勢並不是很突出,但總體來説回報是不錯的。該公司在過去五年中增聘了105%的資本,這些資本的回報率一直穩定在10%。雖然10%是一箇中等的淨資產收益率,但很高興看到一家企業能夠繼續以如此可觀的回報率進行再投資。這樣的穩定回報可能並不令人興奮,但如果它們能夠長期保持下去,它們往往會為股東提供豐厚的回報。
總之..。
總而言之,天倫燃氣控股一直在以不錯的回報率穩定地對資本進行再投資。然而,在過去五年中,該股下跌了26%,因此這一下跌可能提供了一個機會。這就是為什麼我們認為,鑑於基本面具有吸引力,進一步研究這隻股票是值得的。
如果你想了解更多關於天倫氣體控股公司的信息,我們已經發現3個警示標誌,其中有一條是不容忽視的。
儘管天倫燃氣控股並沒有獲得最高的回報,但看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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