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China Risun Group Limited (HKG:1907) Delivered A Better ROE Than Its Industry
China Risun Group Limited (HKG:1907) Delivered A Better ROE Than Its Industry
Many investors are still learning about the various metrics that can be useful when analysing a stock. This article is for those who would like to learn about Return On Equity (ROE). By way of learning-by-doing, we'll look at ROE to gain a better understanding of China Risun Group Limited (HKG:1907).
Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. In short, ROE shows the profit each dollar generates with respect to its shareholder investments.
Check out our latest analysis for China Risun Group
How Is ROE Calculated?
Return on equity can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for China Risun Group is:
21% = CN¥2.6b ÷ CN¥13b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the income the business earned over the last year. Another way to think of that is that for every HK$1 worth of equity, the company was able to earn HK$0.21 in profit.
Does China Risun Group Have A Good ROE?
Arguably the easiest way to assess company's ROE is to compare it with the average in its industry. However, this method is only useful as a rough check, because companies do differ quite a bit within the same industry classification. As you can see in the graphic below, China Risun Group has a higher ROE than the average (12%) in the Chemicals industry.
SEHK:1907 Return on Equity August 29th 2022That's what we like to see. However, bear in mind that a high ROE doesn't necessarily indicate efficient profit generation. Especially when a firm uses high levels of debt to finance its debt which may boost its ROE but the high leverage puts the company at risk. You can see the 3 risks we have identified for China Risun Group by visiting our risks dashboard for free on our platform here.
Why You Should Consider Debt When Looking At ROE
Most companies need money -- from somewhere -- to grow their profits. That cash can come from issuing shares, retained earnings, or debt. In the case of the first and second options, the ROE will reflect this use of cash, for growth. In the latter case, the debt required for growth will boost returns, but will not impact the shareholders' equity. Thus the use of debt can improve ROE, albeit along with extra risk in the case of stormy weather, metaphorically speaking.
China Risun Group's Debt And Its 21% ROE
China Risun Group clearly uses a high amount of debt to boost returns, as it has a debt to equity ratio of 1.59. There's no doubt its ROE is decent, but the very high debt the company carries is not too exciting to see. Debt increases risk and reduces options for the company in the future, so you generally want to see some good returns from using it.
Conclusion
Return on equity is one way we can compare its business quality of different companies. A company that can achieve a high return on equity without debt could be considered a high quality business. All else being equal, a higher ROE is better.
Having said that, while ROE is a useful indicator of business quality, you'll have to look at a whole range of factors to determine the right price to buy a stock. It is important to consider other factors, such as future profit growth -- and how much investment is required going forward. So I think it may be worth checking this free this detailed graph of past earnings, revenue and cash flow.
But note: China Risun Group may not be the best stock to buy. So take a peek at this free list of interesting companies with high ROE and low debt.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
許多投資者仍在學習在分析股票時可能有用的各種指標。這篇文章是為那些想了解股本回報率(ROE)的人準備的。通過邊做邊學的方式,我們將看到淨資產收益率,以更好地瞭解中國日信集團有限公司(HKG:1907)。
股本回報率(ROE)是用來評估公司管理層利用公司資本效率的關鍵指標。簡而言之,淨資產收益率顯示了每一美元相對於其股東投資產生的利潤。
查看我們對中國日盛集團的最新分析
淨資產收益率是如何計算的?
股本回報率可使用以下公式計算:
股本回報率=(持續經營的)淨利潤?股東權益
因此,根據上述公式,中國日盛集團的淨資產收益率為:
21%=26億元×130億元(以截至2022年6月的12個月為基礎)。
“回報”指的是企業在過去一年中獲得的收入。另一種説法是,該公司每持有價值1港元的股票,就能賺取0.21港元的利潤。
中國日產集團的淨資產收益率好嗎?
可以説,評估公司淨資產收益率最簡單的方法是將其與所在行業的平均水平進行比較。然而,這種方法只是作為一種粗略的檢查,因為在同一行業分類中,公司確實有很大的不同。如下圖所示,中國日盛集團的淨資產收益率高於化工行業的平均水平(12%)。
聯交所:1907年8月29日這就是我們希望看到的。然而,請記住,高淨資產收益率並不一定意味着有效的利潤創造。尤其是當一家公司使用高水平的債務為其債務融資時,這可能會提高其淨資產收益率,但高槓杆將公司置於風險之中。您可以訪問我們的網站查看我們為中國日產集團確定的3個風險風險控制面板在我們的平臺上是免費的。
為什麼在考慮淨資產收益率時應該考慮債務
大多數公司都需要資金--從某個地方--來增加利潤。這些現金可以來自發行股票、留存收益或債務。在第一種和第二種選擇的情況下,淨資產收益率將反映現金用於增長的這種情況。在後一種情況下,增長所需的債務將提高回報,但不會影響股東權益。因此,債務的使用可以提高淨資產收益率,儘管打個比方説,在暴風雨天氣的情況下會有額外的風險。
中國日盛集團的債務及其21%的淨資產收益率
中國日信集團顯然使用了高額債務來提高回報,因為它的債務與股本比率為1.59。毫無疑問,它的淨資產收益率是不錯的,但該公司揹負的非常高的債務並不太令人興奮。債務增加了風險,減少了公司未來的選擇,所以你通常希望看到使用它的一些良好回報。
結論
股本回報率是我們比較不同公司業務質量的一種方式。一家能夠在沒有債務的情況下實現高股本回報率的公司可以被認為是一家高質量的企業。在其他條件相同的情況下,淨資產收益率越高越好。
話雖如此,雖然淨資產收益率是衡量業務質量的有用指標,但你必須考慮一系列因素,才能確定購買股票的合適價格。重要的是要考慮其他因素,比如未來的利潤增長,以及未來需要多少投資。所以我覺得這可能值得一查免費這詳細圖表過去的收益、收入和現金流。
但請注意:中國日盛集團可能不是最值得買入的股票。所以讓我們來看看這個免費高淨資產收益率和低負債的有趣公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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