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Thai Beverage (SGX:Y92) May Have Issues Allocating Its Capital
Thai Beverage (SGX:Y92) May Have Issues Allocating Its Capital
Finding a business that has the potential to grow substantially is not easy, but it is possible if we look at a few key financial metrics. Ideally, a business will show two trends; firstly a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an increasing amount of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. In light of that, when we looked at Thai Beverage (SGX:Y92) and its ROCE trend, we weren't exactly thrilled.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. The formula for this calculation on Thai Beverage is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.089 = ฿36b ÷ (฿472b - ฿69b) (Based on the trailing twelve months to March 2022).
So, Thai Beverage has an ROCE of 8.9%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Beverage industry average of 12%.
View our latest analysis for Thai Beverage
SGX:Y92 Return on Capital Employed August 28th 2022In the above chart we have measured Thai Beverage's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
How Are Returns Trending?
In terms of Thai Beverage's historical ROCE movements, the trend isn't fantastic. To be more specific, ROCE has fallen from 17% over the last five years. On the other hand, the company has been employing more capital without a corresponding improvement in sales in the last year, which could suggest these investments are longer term plays. It may take some time before the company starts to see any change in earnings from these investments.
The Key Takeaway
In summary, Thai Beverage is reinvesting funds back into the business for growth but unfortunately it looks like sales haven't increased much just yet. And in the last five years, the stock has given away 20% so the market doesn't look too hopeful on these trends strengthening any time soon. Therefore based on the analysis done in this article, we don't think Thai Beverage has the makings of a multi-bagger.
One final note, you should learn about the 2 warning signs we've spotted with Thai Beverage (including 1 which can't be ignored) .
While Thai Beverage isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
找到一傢俱有大幅增長潛力的企業並非易事,但如果我們看看幾個關鍵的財務指標,這是可能的。理想情況下,一家企業將呈現兩種趨勢;第一,增長退貨關於已使用資本(ROCE),第二,增加金額已動用資本的比例。歸根結底,這表明它是一家正在以越來越高的回報率對利潤進行再投資的企業。有鑑於此,當我們看到泰國釀酒(SGX:Y92)和它的ROCE趨勢,我們並不是很興奮。
瞭解資本回報率(ROCE)
對於那些不知道的人來説,ROCE是一家公司的年度税前利潤(其回報)相對於業務資本的衡量標準。泰國釀酒的這一計算公式是:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.089=泰銖36b?(泰銖472b-泰銖69b)(根據截至2022年3月的往績12個月計算).
所以,泰國釀酒的淨資產收益率為8.9%。歸根結底,這是一個很低的回報率,而且低於飲料行業12%的平均水平。
查看我們對泰國釀酒的最新分析
新加坡交易所:Y92年資本回報率2022年8月28日在上面的圖表中,我們比較了泰國釀酒之前的淨資產收益率和之前的表現,但可以説,未來更重要。如果您感興趣,您可以在我們的免費分析師對該公司的預測報告。
回報趨勢如何?
就泰國釀酒歷史上的ROCE運動而言,這一趨勢並不奇妙。更具體地説,ROCE在過去五年中從17%下降。另一方面,該公司一直在使用更多的資本,但去年的銷售額沒有相應的改善,這可能表明這些投資是更長期的投資。該公司可能需要一段時間才能開始看到這些投資帶來的收益變化。
關鍵的外賣
總而言之,泰國釀酒正在將資金重新投資到業務中,以求增長,但不幸的是,銷售額看起來還沒有增加多少。在過去五年中,該股下跌了20%,因此市場看起來對這些趨勢不會很快走強抱有太大希望。因此,根據本文的分析,我們認為泰國釀酒不具備多管齊下的素質。
最後一個注意事項,您應該瞭解2個警告標誌我們已經看到了泰國釀酒(包括1名不容忽視的球員)。
雖然泰國釀酒沒有賺到最高的回報,但看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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