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Unionman Technology (SHSE:688609) Might Be Having Difficulty Using Its Capital Effectively
Unionman Technology (SHSE:688609) Might Be Having Difficulty Using Its Capital Effectively
There are a few key trends to look for if we want to identify the next multi-bagger. Amongst other things, we'll want to see two things; firstly, a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an expansion in the company's amount of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. However, after briefly looking over the numbers, we don't think Unionman Technology (SHSE:688609) has the makings of a multi-bagger going forward, but let's have a look at why that may be.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. The formula for this calculation on Unionman Technology is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.10 = CN¥149m ÷ (CN¥3.1b - CN¥1.7b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, Unionman Technology has an ROCE of 10%. On its own, that's a standard return, however it's much better than the 6.3% generated by the Communications industry.
Check out our latest analysis for Unionman Technology
SHSE:688609 Return on Capital Employed August 26th 2022While the past is not representative of the future, it can be helpful to know how a company has performed historically, which is why we have this chart above. If you're interested in investigating Unionman Technology's past further, check out this free graph of past earnings, revenue and cash flow.
How Are Returns Trending?
When we looked at the ROCE trend at Unionman Technology, we didn't gain much confidence. Around two years ago the returns on capital were 19%, but since then they've fallen to 10%. Although, given both revenue and the amount of assets employed in the business have increased, it could suggest the company is investing in growth, and the extra capital has led to a short-term reduction in ROCE. And if the increased capital generates additional returns, the business, and thus shareholders, will benefit in the long run.
On a side note, Unionman Technology's current liabilities are still rather high at 54% of total assets. This can bring about some risks because the company is basically operating with a rather large reliance on its suppliers or other sorts of short-term creditors. Ideally we'd like to see this reduce as that would mean fewer obligations bearing risks.
In Conclusion...
Even though returns on capital have fallen in the short term, we find it promising that revenue and capital employed have both increased for Unionman Technology. And there could be an opportunity here if other metrics look good too, because the stock has declined 33% in the last year. As a result, we'd recommend researching this stock further to uncover what other fundamentals of the business can show us.
One more thing to note, we've identified 4 warning signs with Unionman Technology and understanding these should be part of your investment process.
For those who like to invest in solid companies, check out this free list of companies with solid balance sheets and high returns on equity.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我們想要識別下一個多袋子,有幾個關鍵趨勢需要尋找。在其他方面,我們希望看到兩件事;第一,不斷增長的退貨一是關於已用資本(ROCE),二是公司的金額已動用資本的比例。歸根結底,這表明它是一家正在以越來越高的回報率對利潤進行再投資的企業。然而,在簡單地看了一下數字之後,我們認為銀聯技術(上海證券交易所:688609)未來有可能成為一個多袋子的人,但讓我們看看為什麼會這樣。
資本回報率(ROCE):它是什麼?
如果您不確定,只需澄清一下,ROCE是一種評估公司投資於其業務的資本獲得多少税前收入(按百分比計算)的指標。銀聯科技的這一計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.10=人民幣1.49億?(人民幣31億元-人民幣17億元)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
所以,銀聯科技的淨資產收益率為10%。就其本身而言,這是一個標準的回報率,但它比通信行業6.3%的回報率要好得多。
查看我們對銀聯科技的最新分析
上證綜指:2022年8月26日資本回報率688609雖然過去並不代表未來,但瞭解一家公司歷史上的表現是有幫助的,這就是為什麼我們有上面的圖表。如果你有興趣進一步調查銀聯科技的過去,請查看以下內容免費過去收益、收入和現金流的圖表。
回報趨勢如何?
當我們觀察銀聯科技的ROCE趨勢時,我們並沒有獲得太多信心。大約兩年前,資本回報率為19%,但自那以來已降至10%。儘管,考慮到收入和業務中使用的資產數量都有所增加,這可能表明該公司正在投資於增長,而額外的資本導致了ROCE的短期下降。如果增加的資本產生額外的回報,從長遠來看,企業和股東都將受益。
另外,銀聯科技的流動負債仍相當高,佔總資產的54%。這可能會帶來一些風險,因為該公司基本上是在相當大程度上依賴其供應商或其他類型的短期債權人運營的。理想情況下,我們希望看到這一比例降低,因為這將意味着承擔風險的債務更少。
總之..。
儘管資本回報率在短期內有所下降,但我們發現,銀聯科技的收入和所用資本都有所增加,這是有希望的。如果其他指標也看起來不錯,這可能是一個機會,因為該股在過去一年裏下跌了33%。因此,我們建議進一步研究這隻股票,以揭示該業務的其他基本面可以向我們展示什麼。
還有一件事需要注意,我們已經確定了4個警示標誌與銀聯技術和了解這些應該是您的投資過程的一部分。
對於那些喜歡投資於穩固的公司,看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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