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Investors in Hengan International Group (HKG:1044) Have Unfortunately Lost 28% Over the Last Five Years
Investors in Hengan International Group (HKG:1044) Have Unfortunately Lost 28% Over the Last Five Years
The main aim of stock picking is to find the market-beating stocks. But the main game is to find enough winners to more than offset the losers So we wouldn't blame long term Hengan International Group Company Limited (HKG:1044) shareholders for doubting their decision to hold, with the stock down 42% over a half decade.
It's worthwhile assessing if the company's economics have been moving in lockstep with these underwhelming shareholder returns, or if there is some disparity between the two. So let's do just that.
Check out our latest analysis for Hengan International Group
In his essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville Warren Buffett described how share prices do not always rationally reflect the value of a business. By comparing earnings per share (EPS) and share price changes over time, we can get a feel for how investor attitudes to a company have morphed over time.
During the five years over which the share price declined, Hengan International Group's earnings per share (EPS) dropped by 4.7% each year. This reduction in EPS is less than the 10% annual reduction in the share price. This implies that the market is more cautious about the business these days.
The company's earnings per share (over time) is depicted in the image below (click to see the exact numbers).
SEHK:1044 Earnings Per Share Growth August 25th 2022We like that insiders have been buying shares in the last twelve months. Even so, future earnings will be far more important to whether current shareholders make money. Dive deeper into the earnings by checking this interactive graph of Hengan International Group's earnings, revenue and cash flow.
What About Dividends?
When looking at investment returns, it is important to consider the difference between total shareholder return (TSR) and share price return. The TSR incorporates the value of any spin-offs or discounted capital raisings, along with any dividends, based on the assumption that the dividends are reinvested. Arguably, the TSR gives a more comprehensive picture of the return generated by a stock. In the case of Hengan International Group, it has a TSR of -28% for the last 5 years. That exceeds its share price return that we previously mentioned. And there's no prize for guessing that the dividend payments largely explain the divergence!
A Different Perspective
Although it hurts that Hengan International Group returned a loss of 8.6% in the last twelve months, the broader market was actually worse, returning a loss of 18%. Unfortunately, last year's performance may indicate unresolved challenges, given that it's worse than the annualised loss of 5% over the last half decade. While some investors do well specializing in buying companies that are struggling (but nonetheless undervalued), don't forget that Buffett said that 'turnarounds seldom turn'. It's always interesting to track share price performance over the longer term. But to understand Hengan International Group better, we need to consider many other factors. Take risks, for example - Hengan International Group has 2 warning signs we think you should be aware of.
Hengan International Group is not the only stock insiders are buying. So take a peek at this free list of growing companies with insider buying.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on HK exchanges.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
選股的主要目的是尋找跑贏大盤的股票。但主要的遊戲是找到足夠多的贏家來抵消輸家,這樣我們就不會責怪長期恆安國際集團有限公司(HKG:1044)股東對他們持有股票的決定表示懷疑,該股在過去五年中下跌了42%。
值得評估的是,該公司的經濟狀況是否一直與這些平淡無奇的股東回報同步,或者兩者之間是否存在一些差距。所以我們就這麼做吧。
查看我們對恆安國際集團的最新分析
在他的文章中格雷厄姆和多德斯維爾的超級投資者沃倫·巴菲特描述了股價並不總是理性地反映一家企業的價值。通過比較每股收益(EPS)和股價隨時間的變化,我們可以感受到投資者對一家公司的態度隨着時間的推移發生了怎樣的變化。
在股價下跌的五年中,恆安國際集團的每股收益(EPS)每年下降4.7%。每股收益的這一降幅低於該公司股價每年10%的降幅。這暗示這幾天市場對該業務更為謹慎。
該公司的每股收益(在一段時間內)如下圖所示(點擊查看具體數字)。
聯交所:1044每股盈利增長2022年8月25日我們喜歡的是,內部人士在過去12個月一直在買入股票。即便如此,未來的收益對現有股東是否賺錢將重要得多。通過查看恆安國際集團的收益、收入和現金流的互動圖表,更深入地瞭解收益。
那股息呢?
在考察投資回報時,重要的是要考慮到股東總回報(TSR)和股價回報。TSR包括任何剝離或貼現融資的價值,以及任何股息,基於股息再投資的假設。可以説,TSR更全面地描繪了一隻股票產生的回報。以恆安國際集團為例,過去5年的總資產收益率為-28%。這超過了我們之前提到的它的股價回報。而且,猜測股息支付在很大程度上解釋了這種差異是沒有好處的!
不同的視角
儘管恆安國際集團在過去12個月中虧損8.6%,令人痛心,但大盤實際上更糟糕,虧損18%。不幸的是,去年的表現可能預示着尚未解決的挑戰,因為它比過去五年5%的年化損失更糟糕。雖然一些投資者擅長買入那些陷入困境(但估值仍然被低估)的公司,但不要忘記巴菲特曾説過,扭虧為盈的情況很少出現轉機。跟蹤股價的長期表現總是很有趣的。但要更好地理解恆安國際集團,我們還需要考慮許多其他因素。以風險為例-恆安國際集團2個警告標誌我們認為你應該意識到。
恆安國際集團並不是業內人士買入的唯一股票。所以讓我們來看看這個免費內幕收購的成長型公司名單。
請注意,本文引用的市場回報反映了目前在香港交易所交易的股票的市場加權平均回報。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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