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Should We Be Delighted With Ingevity Corporation's (NYSE:NGVT) ROE Of 22%?
Should We Be Delighted With Ingevity Corporation's (NYSE:NGVT) ROE Of 22%?
One of the best investments we can make is in our own knowledge and skill set. With that in mind, this article will work through how we can use Return On Equity (ROE) to better understand a business. We'll use ROE to examine Ingevity Corporation (NYSE:NGVT), by way of a worked example.
Return on equity or ROE is an important factor to be considered by a shareholder because it tells them how effectively their capital is being reinvested. In simpler terms, it measures the profitability of a company in relation to shareholder's equity.
View our latest analysis for Ingevity
How To Calculate Return On Equity?
The formula for return on equity is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Ingevity is:
22% = US$146m ÷ US$654m (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the amount earned after tax over the last twelve months. That means that for every $1 worth of shareholders' equity, the company generated $0.22 in profit.
Does Ingevity Have A Good ROE?
By comparing a company's ROE with its industry average, we can get a quick measure of how good it is. However, this method is only useful as a rough check, because companies do differ quite a bit within the same industry classification. Pleasingly, Ingevity has a superior ROE than the average (16%) in the Chemicals industry.
NYSE:NGVT Return on Equity August 22nd 2022That's what we like to see. With that said, a high ROE doesn't always indicate high profitability. Aside from changes in net income, a high ROE can also be the outcome of high debt relative to equity, which indicates risk. You can see the 3 risks we have identified for Ingevity by visiting our risks dashboard for free on our platform here.
Why You Should Consider Debt When Looking At ROE
Virtually all companies need money to invest in the business, to grow profits. That cash can come from retained earnings, issuing new shares (equity), or debt. In the first two cases, the ROE will capture this use of capital to grow. In the latter case, the use of debt will improve the returns, but will not change the equity. In this manner the use of debt will boost ROE, even though the core economics of the business stay the same.
Ingevity's Debt And Its 22% ROE
Ingevity does use a high amount of debt to increase returns. It has a debt to equity ratio of 1.64. While no doubt that its ROE is impressive, we would have been even more impressed had the company achieved this with lower debt. Debt increases risk and reduces options for the company in the future, so you generally want to see some good returns from using it.
Summary
Return on equity is one way we can compare its business quality of different companies. In our books, the highest quality companies have high return on equity, despite low debt. If two companies have the same ROE, then I would generally prefer the one with less debt.
Having said that, while ROE is a useful indicator of business quality, you'll have to look at a whole range of factors to determine the right price to buy a stock. Profit growth rates, versus the expectations reflected in the price of the stock, are a particularly important to consider. So I think it may be worth checking this free report on analyst forecasts for the company.
If you would prefer check out another company -- one with potentially superior financials -- then do not miss this free list of interesting companies, that have HIGH return on equity and low debt.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我們能做的最好的投資之一就是我們自己的知識和技能。考慮到這一點,本文將討論如何使用股本回報率(ROE)來更好地瞭解企業。我們將使用淨資產收益率來分析Ingevity公司(紐約證券交易所代碼:NGVT),作為一個實際的例子。
股本回報率或淨資產收益率是股東要考慮的一個重要因素,因為它告訴他們他們的資本再投資的效率。簡而言之,它衡量的是一家公司相對於股東權益的盈利能力。
查看我們對Ingevity的最新分析
如何計算股本回報率?
這個股本回報率公式是:
股本回報率=(持續經營的)淨利潤?股東權益
因此,根據上面的公式,Ingevity的ROE為:
22%=1.46億美元×6.54億美元(基於截至2022年6月的12個月)。
“報税表”是過去12個月的税後收入。這意味着,股東權益每增加1美元,公司就會產生0.22美元的利潤。
英傑華擁有良好的淨資產收益率嗎?
通過將一家公司的淨資產收益率(ROE)與其行業平均水平進行比較,我們可以快速衡量它有多好。然而,這種方法只是作為一種粗略的檢查,因為在同一行業分類中,公司確實有很大的不同。令人高興的是,Ingevity的淨資產收益率(ROE)高於化工行業的平均水平(16%)。
紐約證券交易所:NGVT股本回報率2022年8月22日這就是我們希望看到的。話雖如此,高淨資產收益率並不總是意味着高盈利。除了淨利潤的變化外,高淨資產收益率也可能是高負債相對於股本的結果,這表明存在風險。您可以通過訪問我們的風險控制面板在我們的平臺上是免費的。
為什麼在考慮淨資產收益率時應該考慮債務
幾乎所有的公司都需要資金來投資於業務,以增加利潤。這些現金可以來自留存收益、發行新股(股權)或債務。在前兩種情況下,淨資產收益率將抓住這種資本增長的用途。在後一種情況下,債務的使用將提高回報,但不會改變股權。在這種情況下,債務的使用將提高淨資產收益率,即使企業的核心經濟保持不變。
Ingevity的債務及其22%的淨資產收益率
Ingevity確實使用了大量債務來增加回報。它的債務與股本比率為1.64。雖然毫無疑問,它的淨資產收益率令人印象深刻,但如果該公司以較低的債務實現這一點,我們會更加印象深刻。債務增加了風險,減少了公司未來的選擇,所以你通常希望看到使用它的一些良好回報。
摘要
股本回報率是我們比較不同公司業務質量的一種方式。在我們的賬目中,最高質量的公司擁有高股本回報率,儘管債務水平較低。如果兩家公司的淨資產收益率相同,那麼我通常會傾向於債務較少的那一家。
話雖如此,雖然淨資產收益率是衡量業務質量的有用指標,但你必須考慮一系列因素,才能確定購買股票的合適價格。相對於股價反映的預期,利潤增長率是一個特別重要的考慮因素。所以我覺得這可能值得一查免費分析師對該公司的預測報告。
如果你更願意看看另一家公司--一家財務狀況可能更好的公司--那麼不要錯過這一點免費列出了一些有趣的公司,這些公司擁有高股本回報率和低債務。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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