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Returns On Capital At Red Avenue New Materials Group (SHSE:603650) Paint A Concerning Picture
Returns On Capital At Red Avenue New Materials Group (SHSE:603650) Paint A Concerning Picture
If we want to find a stock that could multiply over the long term, what are the underlying trends we should look for? Amongst other things, we'll want to see two things; firstly, a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an expansion in the company's amount of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. Although, when we looked at Red Avenue New Materials Group (SHSE:603650), it didn't seem to tick all of these boxes.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. The formula for this calculation on Red Avenue New Materials Group is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.034 = CN¥139m ÷ (CN¥6.3b - CN¥2.2b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Thus, Red Avenue New Materials Group has an ROCE of 3.4%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Chemicals industry average of 10.0%.
See our latest analysis for Red Avenue New Materials Group
SHSE:603650 Return on Capital Employed August 19th 2022Above you can see how the current ROCE for Red Avenue New Materials Group compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What Does the ROCE Trend For Red Avenue New Materials Group Tell Us?
When we looked at the ROCE trend at Red Avenue New Materials Group, we didn't gain much confidence. Over the last five years, returns on capital have decreased to 3.4% from 34% five years ago. Meanwhile, the business is utilizing more capital but this hasn't moved the needle much in terms of sales in the past 12 months, so this could reflect longer term investments. It may take some time before the company starts to see any change in earnings from these investments.
The Bottom Line On Red Avenue New Materials Group's ROCE
Bringing it all together, while we're somewhat encouraged by Red Avenue New Materials Group's reinvestment in its own business, we're aware that returns are shrinking. Since the stock has gained an impressive 97% over the last three years, investors must think there's better things to come. But if the trajectory of these underlying trends continue, we think the likelihood of it being a multi-bagger from here isn't high.
On a final note, we found 4 warning signs for Red Avenue New Materials Group (1 is a bit unpleasant) you should be aware of.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我們想要找到一隻可以長期成倍增長的股票,我們應該尋找什麼潛在趨勢?在其他方面,我們希望看到兩件事;第一,不斷增長的退貨一是關於已用資本(ROCE),二是公司的金額已動用資本的比例。簡而言之,這些類型的企業是複利機器,這意味着它們不斷地以越來越高的回報率對收益進行再投資。雖然,當我們看到紅大道新材料集團(上海證券交易所:603650),它似乎沒有勾選所有這些框。
資本回報率(ROCE):它是什麼?
如果您不確定,只需澄清一下,ROCE是一種評估公司投資於其業務的資本獲得多少税前收入(按百分比計算)的指標。紅大道新材料集團的計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.034=CN元1.39億?(CN元63億-CN元22億)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
因此,紅大道新材料集團的淨資產收益率為3.4%。歸根結底,這是一個較低的回報率,表現低於化工行業10.0%的平均水平。
查看我們對Red Avenue新材料集團的最新分析
上證所:2022年8月19日的資本回報率為603650上圖中,你可以看到Red Avenue新材料集團目前的淨資產收益率與之前的資本回報率相比如何,但你只能從過去知道這麼多。如果您感興趣,您可以在我們的免費分析師對該公司的預測報告。
紅大道新材料集團的ROCE趨勢告訴了我們什麼?
當我們觀察紅大道新材料集團的ROCE趨勢時,我們並沒有獲得太多信心。過去五年,資本回報率從五年前的34%降至3.4%。與此同時,該公司正在利用更多資本,但這在過去12個月的銷售額方面沒有太大變化,因此這可能反映了較長期的投資。該公司可能需要一段時間才能開始看到這些投資帶來的收益變化。
紅大道新材料集團ROCE的底線
綜上所述,儘管紅大道新材料集團對自己業務的再投資多少讓我們感到鼓舞,但我們意識到回報正在縮水。鑑於該股在過去三年中的漲幅高達97%,投資者一定認為未來會有更好的事情發生。但如果這些潛在趨勢的軌跡繼續下去,我們認為從現在開始出現多管齊下的可能性並不高。
最後,我們發現紅大道新材料集團的4個警告標誌(1有點令人不快)你應該知道。
如果你想尋找收入豐厚的可靠公司,看看這個免費擁有良好資產負債表和可觀股本回報率的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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