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We Like These Underlying Return On Capital Trends At Modine Manufacturing (NYSE:MOD)
We Like These Underlying Return On Capital Trends At Modine Manufacturing (NYSE:MOD)
If we want to find a stock that could multiply over the long term, what are the underlying trends we should look for? One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. So on that note, Modine Manufacturing (NYSE:MOD) looks quite promising in regards to its trends of return on capital.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. The formula for this calculation on Modine Manufacturing is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.11 = US$106m ÷ (US$1.4b - US$496m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Therefore, Modine Manufacturing has an ROCE of 11%. In absolute terms, that's a pretty normal return, and it's somewhat close to the Auto Components industry average of 10.0%.
See our latest analysis for Modine Manufacturing
NYSE:MOD Return on Capital Employed August 19th 2022In the above chart we have measured Modine Manufacturing's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Modine Manufacturing here for free.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
Modine Manufacturing is showing promise given that its ROCE is trending up and to the right. The figures show that over the last five years, ROCE has grown 46% whilst employing roughly the same amount of capital. So our take on this is that the business has increased efficiencies to generate these higher returns, all the while not needing to make any additional investments. It's worth looking deeper into this though because while it's great that the business is more efficient, it might also mean that going forward the areas to invest internally for the organic growth are lacking.
The Key Takeaway
In summary, we're delighted to see that Modine Manufacturing has been able to increase efficiencies and earn higher rates of return on the same amount of capital. Considering the stock has delivered 9.0% to its stockholders over the last five years, it may be fair to think that investors aren't fully aware of the promising trends yet. So exploring more about this stock could uncover a good opportunity, if the valuation and other metrics stack up.
Modine Manufacturing does have some risks, we noticed 2 warning signs (and 1 which is a bit unpleasant) we think you should know about.
While Modine Manufacturing isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我們想要找到一隻可以長期成倍增長的股票,我們應該尋找什麼潛在趨勢?一種常見的方法是嘗試找到一家擁有退貨已使用資本(ROCE)正在增加,同時也在增長金額已動用資本的比例。如果你看到這個,通常意味着它是一家擁有出色商業模式和大量有利可圖的再投資機會的公司。所以在這個音符上,摩丁製造(紐約證券交易所股票代碼:MOD)在其資本回報率趨勢方面看起來相當有希望。
瞭解資本回報率(ROCE)
對於那些不知道的人來説,ROCE是一家公司的年度税前利潤(其回報)相對於業務資本的衡量標準。摩丁製造的這一計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.11=1.06億美元?(14億-4.96億美元)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
所以呢,摩丁製造公司的淨資產收益率為11%。按絕對值計算,這是一個相當正常的回報率,有點接近汽車零部件行業10.0%的平均水平。
查看我們對摩丁製造的最新分析
紐約證券交易所:2022年8月19日MOD資本回報率在上面的圖表中,我們比較了莫丁製造公司之前的淨資產收益率和之前的業績,但可以説,未來更重要。如果您願意,您可以查看此處涵蓋摩丁製造的分析師的預測免費的。
ROCE的走勢告訴我們什麼
鑑於其淨資產收益率(ROCE)呈上升和右傾趨勢,摩丁製造公司正在顯示出希望。數據顯示,在過去五年中,ROCE增長了46%,同時僱傭了大致相同數量的資本。因此,我們對此的看法是,企業提高了效率,從而產生了更高的回報,同時不需要進行任何額外投資。然而,值得更深入地研究這一點,因為雖然業務效率更高是好事,但這也可能意味着,未來缺乏內部投資以實現有機增長的領域。
關鍵的外賣
總而言之,我們很高興看到摩丁製造能夠提高效率,並在相同的資本金額下獲得更高的回報率。考慮到該股在過去五年裏為股東帶來了9.0%的收益,我們或許可以公平地認為,投資者還沒有完全意識到前景看好。因此,如果估值和其他指標疊加在一起,探索更多關於這隻股票的信息可能會發現一個很好的機會。
摩丁製造公司確實存在一些風險,我們注意到2個警告標誌(和1,這有點不愉快)我們認為你應該知道。
雖然摩丁製造並沒有獲得最高的回報,但看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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