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Taking A Look At Tianjin Capital Environmental Protection Group Company Limited's (SHSE:600874) ROE
Taking A Look At Tianjin Capital Environmental Protection Group Company Limited's (SHSE:600874) ROE
While some investors are already well versed in financial metrics (hat tip), this article is for those who would like to learn about Return On Equity (ROE) and why it is important. By way of learning-by-doing, we'll look at ROE to gain a better understanding of Tianjin Capital Environmental Protection Group Company Limited (SHSE:600874).
Return on equity or ROE is an important factor to be considered by a shareholder because it tells them how effectively their capital is being reinvested. In other words, it is a profitability ratio which measures the rate of return on the capital provided by the company's shareholders.
Check out our latest analysis for Tianjin Capital Environmental Protection Group
How Is ROE Calculated?
The formula for return on equity is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Tianjin Capital Environmental Protection Group is:
9.0% = CN¥746m ÷ CN¥8.3b (Based on the trailing twelve months to March 2022).
The 'return' is the yearly profit. So, this means that for every CN¥1 of its shareholder's investments, the company generates a profit of CN¥0.09.
Does Tianjin Capital Environmental Protection Group Have A Good Return On Equity?
By comparing a company's ROE with its industry average, we can get a quick measure of how good it is. However, this method is only useful as a rough check, because companies do differ quite a bit within the same industry classification. You can see in the graphic below that Tianjin Capital Environmental Protection Group has an ROE that is fairly close to the average for the Commercial Services industry (7.8%).
SHSE:600874 Return on Equity August 18th 2022That isn't amazing, but it is respectable. Although the ROE is similar to the industry, we should still perform further checks to see if the company's ROE is being boosted by high debt levels. If true, then it is more an indication of risk than the potential. You can see the 2 risks we have identified for Tianjin Capital Environmental Protection Group by visiting our risks dashboard for free on our platform here.
The Importance Of Debt To Return On Equity
Virtually all companies need money to invest in the business, to grow profits. That cash can come from retained earnings, issuing new shares (equity), or debt. In the first and second cases, the ROE will reflect this use of cash for investment in the business. In the latter case, the debt used for growth will improve returns, but won't affect the total equity. That will make the ROE look better than if no debt was used.
Tianjin Capital Environmental Protection Group's Debt And Its 9.0% ROE
Tianjin Capital Environmental Protection Group clearly uses a high amount of debt to boost returns, as it has a debt to equity ratio of 1.05. The combination of a rather low ROE and significant use of debt is not particularly appealing. Debt increases risk and reduces options for the company in the future, so you generally want to see some good returns from using it.
Summary
Return on equity is useful for comparing the quality of different businesses. In our books, the highest quality companies have high return on equity, despite low debt. All else being equal, a higher ROE is better.
But when a business is high quality, the market often bids it up to a price that reflects this. Profit growth rates, versus the expectations reflected in the price of the stock, are a particularly important to consider. So I think it may be worth checking this free this detailed graph of past earnings, revenue and cash flow.
If you would prefer check out another company -- one with potentially superior financials -- then do not miss this free list of interesting companies, that have HIGH return on equity and low debt.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
雖然一些投資者已經非常精通財務指標(帽子提示),但本文面向的是那些想要了解股本回報率(ROE)及其重要性的人。通過邊做邊學的方式,我們將看到淨資產收益率,以更好地瞭解天津首創環保集團有限公司(上海證券交易所股票代碼:600874)。
股本回報率或淨資產收益率是股東要考慮的一個重要因素,因為它告訴他們他們的資本再投資的效率。換句話説,這是一個衡量公司股東提供的資本回報率的盈利比率。
查看我們對天津首都環保集團的最新分析
淨資產收益率是如何計算的?
這個股本回報率公式是:
股本回報率=(持續經營的)淨利潤?股東權益
因此,根據上述公式,天津首創環保集團的淨資產收益率為:
9.0%=7.46億元×83億元(以截至2022年3月的12個月為基礎)。
“回報”就是年度利潤。因此,這意味着股東每投資1元人民幣,公司就會產生0.09元的利潤。
天津首創環保集團股本回報率好嗎?
通過將一家公司的淨資產收益率(ROE)與其行業平均水平進行比較,我們可以快速衡量它有多好。然而,這種方法只是作為一種粗略的檢查,因為在同一行業分類中,公司確實有很大的不同。在下圖中可以看到,天津首都環保集團的淨資產收益率相當接近商業服務業的平均水平(7.8%)。
上證所:2022年8月18日股本回報率600874這並不令人驚訝,但它是值得尊敬的。儘管淨資產收益率與行業類似,但我們仍應進行進一步檢查,看看公司的淨資產收益率是否受到高債務水平的提振。如果是真的,那麼它更多的是風險的指示,而不是潛在的。您可以訪問我們的網站查看我們為天津首都環保集團確定的兩個風險風險控制面板在我們的平臺上是免費的。
債務對股本回報率的重要性
幾乎所有的公司都需要資金來投資於業務,以增加利潤。這些現金可以來自留存收益、發行新股(股權)或債務。在第一種和第二種情況下,淨資產收益率將反映對企業投資的現金使用情況。在後一種情況下,用於增長的債務將提高回報,但不會影響總股本。這將使淨資產收益率看起來比不使用債務的情況下更好。
天津首都環保集團的債務及其9.0%的淨資產收益率
天津首都環保集團顯然利用高負債來提高回報,因為它的債務與股本比率為1.05。相當低的淨資產收益率和大量使用債務的組合並不是特別有吸引力。債務增加了風險,減少了公司未來的選擇,所以你通常希望看到使用它的一些良好回報。
摘要
股本回報率在比較不同企業的質量時很有用。在我們的賬目中,最高質量的公司擁有高股本回報率,儘管債務水平較低。在其他條件相同的情況下,淨資產收益率越高越好。
但當一項業務是高質量的時,市場往往會將其抬高到反映這一點的價格。相對於股價反映的預期,利潤增長率是一個特別重要的考慮因素。所以我覺得這可能值得一查免費這詳細圖表過去的收益、收入和現金流。
如果你更願意看看另一家公司--一家財務狀況可能更好的公司--那麼不要錯過這一點免費列出了一些有趣的公司,這些公司擁有高股本回報率和低債務。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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