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Returns On Capital At Huabao International Holdings (HKG:336) Paint A Concerning Picture
Returns On Capital At Huabao International Holdings (HKG:336) Paint A Concerning Picture
To find a multi-bagger stock, what are the underlying trends we should look for in a business? Typically, we'll want to notice a trend of growing return on capital employed (ROCE) and alongside that, an expanding base of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. However, after investigating Huabao International Holdings (HKG:336), we don't think it's current trends fit the mold of a multi-bagger.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. Analysts use this formula to calculate it for Huabao International Holdings:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.082 = CN¥1.3b ÷ (CN¥18b - CN¥2.1b) (Based on the trailing twelve months to December 2021).
Therefore, Huabao International Holdings has an ROCE of 8.2%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Chemicals industry average of 12%.
View our latest analysis for Huabao International Holdings
SEHK:336 Return on Capital Employed August 18th 2022While the past is not representative of the future, it can be helpful to know how a company has performed historically, which is why we have this chart above. If you'd like to look at how Huabao International Holdings has performed in the past in other metrics, you can view this free graph of past earnings, revenue and cash flow.
So How Is Huabao International Holdings' ROCE Trending?
In terms of Huabao International Holdings' historical ROCE movements, the trend isn't fantastic. Over the last five years, returns on capital have decreased to 8.2% from 12% five years ago. Meanwhile, the business is utilizing more capital but this hasn't moved the needle much in terms of sales in the past 12 months, so this could reflect longer term investments. It may take some time before the company starts to see any change in earnings from these investments.
The Key Takeaway
Bringing it all together, while we're somewhat encouraged by Huabao International Holdings' reinvestment in its own business, we're aware that returns are shrinking. And with the stock having returned a mere 11% in the last five years to shareholders, you could argue that they're aware of these lackluster trends. Therefore, if you're looking for a multi-bagger, we'd propose looking at other options.
One final note, you should learn about the 3 warning signs we've spotted with Huabao International Holdings (including 2 which make us uncomfortable) .
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
要找到一隻多袋股票,我們應該在一家企業中尋找什麼潛在趨勢?通常,我們會注意到一種增長的趨勢退貨關於已使用資本(ROCE)以及與之相伴隨的是不斷擴大的基地已動用資本的比例。如果你看到這個,通常意味着它是一家擁有出色商業模式和大量有利可圖的再投資機會的公司。不過,經過調查,華寶國際控股(HKG:336),我們認為目前的趨勢不符合多袋子模式。
什麼是資本回報率(ROCE)?
如果您不確定,只需澄清一下,ROCE是一種評估公司投資於其業務的資本獲得多少税前收入(按百分比計算)的指標。分析師用這個公式來計算華寶國際控股的股價:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.082=人民幣13億?(人民幣180億-人民幣21億)(根據截至2021年12月的往績12個月計算).
所以呢,華寶國際控股的淨資產收益率為8.2%。歸根結底,這是一個較低的回報率,表現低於化工行業12%的平均水平。
查看我們對華寶國際控股的最新分析
聯交所:336 2022年8月18日的資本回報率雖然過去並不代表未來,但瞭解一家公司歷史上的表現是有幫助的,這就是為什麼我們有上面的圖表。如果你想看看華寶國際控股過去在其他指標上的表現,你可以查看以下內容免費過去收益、收入和現金流的圖表。
那麼,華寶國際控股的ROCE趨勢如何?
就華寶國際控股歷史上的ROCE運動而言,這一趨勢並不美妙。過去五年,資本回報率從五年前的12%降至8.2%。與此同時,該公司正在利用更多資本,但這在過去12個月的銷售額方面沒有太大變化,因此這可能反映了較長期的投資。該公司可能需要一段時間才能開始看到這些投資帶來的收益變化。
關鍵的外賣
綜上所述,雖然我們對華寶國際控股對自己業務的再投資多少有些鼓舞,但我們意識到回報正在縮水。過去五年,該股對股東的回報率僅為11%,你可以説,他們意識到了這些平淡無奇的趨勢。因此,如果您正在尋找一個多袋子,我們建議尋找其他選擇。
最後一個注意事項,您應該瞭解3個警示標誌我們已經看到了華寶國際控股(包括兩家讓我們感到不舒服的公司)。
如果你想尋找收入豐厚的可靠公司,看看這個免費擁有良好資產負債表和可觀股本回報率的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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