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Shareholders Can Be Confident That Anchun International Holdings' (SGX:BTX) Earnings Are High Quality
Shareholders Can Be Confident That Anchun International Holdings' (SGX:BTX) Earnings Are High Quality
Even though Anchun International Holdings Ltd.'s (SGX:BTX) recent earnings release was robust, the market didn't seem to notice. Investors are probably missing some underlying factors which are encouraging for the future of the company.
See our latest analysis for Anchun International Holdings
SGX:BTX Earnings and Revenue History August 17th 2022Examining Cashflow Against Anchun International Holdings' Earnings
One key financial ratio used to measure how well a company converts its profit to free cash flow (FCF) is the accrual ratio. To get the accrual ratio we first subtract FCF from profit for a period, and then divide that number by the average operating assets for the period. The ratio shows us how much a company's profit exceeds its FCF.
That means a negative accrual ratio is a good thing, because it shows that the company is bringing in more free cash flow than its profit would suggest. That is not intended to imply we should worry about a positive accrual ratio, but it's worth noting where the accrual ratio is rather high. Notably, there is some academic evidence that suggests that a high accrual ratio is a bad sign for near-term profits, generally speaking.
Over the twelve months to June 2022, Anchun International Holdings recorded an accrual ratio of -0.25. That implies it has very good cash conversion, and that its earnings in the last year actually significantly understate its free cash flow. Indeed, in the last twelve months it reported free cash flow of CN¥47m, well over the CN¥14.5m it reported in profit. Anchun International Holdings shareholders are no doubt pleased that free cash flow improved over the last twelve months.
Note: we always recommend investors check balance sheet strength. Click here to be taken to our balance sheet analysis of Anchun International Holdings.
Our Take On Anchun International Holdings' Profit Performance
As we discussed above, Anchun International Holdings' accrual ratio indicates strong conversion of profit to free cash flow, which is a positive for the company. Because of this, we think Anchun International Holdings' underlying earnings potential is as good as, or possibly even better, than the statutory profit makes it seem! And it's also positive that the company showed enough improvement to book a profit this year, after losing money last year. Of course, we've only just scratched the surface when it comes to analysing its earnings; one could also consider margins, forecast growth, and return on investment, among other factors. Keep in mind, when it comes to analysing a stock it's worth noting the risks involved. Case in point: We've spotted 2 warning signs for Anchun International Holdings you should be mindful of and 1 of these bad boys is potentially serious.
Today we've zoomed in on a single data point to better understand the nature of Anchun International Holdings' profit. But there is always more to discover if you are capable of focussing your mind on minutiae. Some people consider a high return on equity to be a good sign of a quality business. So you may wish to see this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
即使安春國際控股有限公司(新加坡證券交易所股票代碼:BTX)最近發佈的財報表現強勁,但市場似乎沒有注意到。投資者可能遺漏了一些對公司未來令人鼓舞的潛在因素。
查看我們對安春國際控股的最新分析
新交所:BTX收益和收入歷史2022年8月17日考察現金流與安春國際控股的收益
衡量一家公司將利潤轉換為自由現金流(FCF)的程度的一個關鍵財務比率是應計比率。為了得到應計比率,我們首先從一個時期的利潤中減去FCF,然後用這個數字除以該時期的平均運營資產。這一比率向我們展示了一家公司的利潤超過其固定現金流的程度。
這意味着負的應計比率是一件好事,因為它表明該公司帶來的自由現金流比其利潤所暗示的要多。這並不意味着我們應該擔心應計比率為正,但值得注意的是,在應計比率相當高的地方。值得注意的是,有一些學術證據表明,一般來説,高應計比率對短期利潤來説不是一個好兆頭。
截至2022年6月的12個月內,安春國際控股的應計比率為-0.25。這意味着它有非常好的現金轉換率,而且它去年的收益實際上大大低估了它的自由現金流。事實上,在過去12個月中,該公司報告的自由現金流為4700萬加元,遠高於其報告的利潤1450萬加元。安春國際控股的股東無疑對過去12個月自由現金流的改善感到高興。
注:我們總是建議投資者檢查資產負債表的實力。點擊此處查看我們對安春國際控股的資產負債表分析。
我們對安春國際控股公司盈利表現的看法
正如我們上面討論的,安春國際控股的應計比率表明利潤向自由現金流的強勁轉換,這對公司來説是一個積極的因素。正因為如此,我們認為安春國際控股的潛在盈利潛力與法定利潤看起來一樣好,甚至可能更好!同樣積極的是,該公司在去年虧損後,表現出了足夠的改善,今年實現了盈利。當然,當談到分析其收益時,我們只是觸及了皮毛;人們還可以考慮利潤率、預測增長和投資回報等因素。請記住,在分析一隻股票時,值得注意其中的風險。一個恰當的例子:我們發現了安春國際控股的2個警告信號你應該注意,這些壞男孩中有一個可能是嚴重的。
今天,我們放大了一個數據點,以更好地瞭解安春國際控股的利潤性質。但如果你有能力將注意力集中在細枝末節上,總會有更多的東西需要發現。一些人認為,高股本回報率是高質量企業的良好標誌。所以你可能想看看這個免費擁有高股本回報率的公司的集合,或內部人士正在購買的這份股票清單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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