-
市場
-
產品
-
資訊
-
Moo社區
-
課堂
-
查看更多
-
功能介紹
-
費用費用透明,無最低余額限制
投資選擇、功能介紹、費用相關信息由Moomoo Financial Inc.提供
- English
- 中文繁體
- 中文简体
- 深色
- 淺色
Yue Yuen Industrial (Holdings) (HKG:551) Is Making Moderate Use Of Debt
Yue Yuen Industrial (Holdings) (HKG:551) Is Making Moderate Use Of Debt
Some say volatility, rather than debt, is the best way to think about risk as an investor, but Warren Buffett famously said that 'Volatility is far from synonymous with risk.' So it might be obvious that you need to consider debt, when you think about how risky any given stock is, because too much debt can sink a company. As with many other companies Yue Yuen Industrial (Holdings) Limited (HKG:551) makes use of debt. But is this debt a concern to shareholders?
What Risk Does Debt Bring?
Debt and other liabilities become risky for a business when it cannot easily fulfill those obligations, either with free cash flow or by raising capital at an attractive price. If things get really bad, the lenders can take control of the business. However, a more usual (but still expensive) situation is where a company must dilute shareholders at a cheap share price simply to get debt under control. Of course, debt can be an important tool in businesses, particularly capital heavy businesses. When we think about a company's use of debt, we first look at cash and debt together.
See our latest analysis for Yue Yuen Industrial (Holdings)
How Much Debt Does Yue Yuen Industrial (Holdings) Carry?
The chart below, which you can click on for greater detail, shows that Yue Yuen Industrial (Holdings) had US$1.92b in debt in June 2022; about the same as the year before. However, it does have US$929.1m in cash offsetting this, leading to net debt of about US$987.5m.
SEHK:551 Debt to Equity History August 15th 2022A Look At Yue Yuen Industrial (Holdings)'s Liabilities
According to the last reported balance sheet, Yue Yuen Industrial (Holdings) had liabilities of US$2.37b due within 12 months, and liabilities of US$1.50b due beyond 12 months. On the other hand, it had cash of US$929.1m and US$1.81b worth of receivables due within a year. So it has liabilities totalling US$1.13b more than its cash and near-term receivables, combined.
Yue Yuen Industrial (Holdings) has a market capitalization of US$2.31b, so it could very likely raise cash to ameliorate its balance sheet, if the need arose. But it's clear that we should definitely closely examine whether it can manage its debt without dilution. There's no doubt that we learn most about debt from the balance sheet. But ultimately the future profitability of the business will decide if Yue Yuen Industrial (Holdings) can strengthen its balance sheet over time. So if you're focused on the future you can check out this free report showing analyst profit forecasts.
In the last year Yue Yuen Industrial (Holdings) had a loss before interest and tax, and actually shrunk its revenue by 8.0%, to US$8.4b. That's not what we would hope to see.
Caveat Emptor
Over the last twelve months Yue Yuen Industrial (Holdings) produced an earnings before interest and tax (EBIT) loss. Indeed, it lost US$23m at the EBIT level. When we look at that and recall the liabilities on its balance sheet, relative to cash, it seems unwise to us for the company to have any debt. So we think its balance sheet is a little strained, though not beyond repair. On the bright side, we note that trailing twelve month EBIT is worse than the free cash flow of US$177m and the profit of US$120m. So one might argue that there's still a chance it can get things on the right track. There's no doubt that we learn most about debt from the balance sheet. But ultimately, every company can contain risks that exist outside of the balance sheet. For example Yue Yuen Industrial (Holdings) has 3 warning signs (and 1 which is significant) we think you should know about.
At the end of the day, it's often better to focus on companies that are free from net debt. You can access our special list of such companies (all with a track record of profit growth). It's free.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
一些人説,作為投資者,考慮風險的最佳方式是波動性,而不是債務,但巴菲特曾説過一句名言:波動性遠非風險的同義詞。因此,當你考慮到任何一隻股票的風險有多大時,你需要考慮債務可能是顯而易見的,因為太多的債務可能會讓一家公司倒閉。與許多其他公司一樣裕元實業(集團)有限公司(HKG:551)利用債務。但這筆債務對股東來説是一個擔憂嗎?
債務會帶來什麼風險?
當一家企業無法輕鬆履行這些義務時,債務和其他債務就會變得有風險,無論是通過自由現金流還是通過以有吸引力的價格籌集資本。如果情況真的變得很糟糕,貸款人可以控制業務。然而,一種更常見(但仍然昂貴)的情況是,一家公司必須以低廉的股價稀釋股東的股份,才能控制債務。當然,在企業中,債務可以是一個重要的工具,特別是資本密集型企業。當我們考慮一家公司的債務用途時,我們首先會把現金和債務放在一起看。
查看我們對裕元實業(控股)的最新分析
裕元實業(集團)揹負多少債務?
下面的圖表顯示,裕元實業(控股)在2022年6月的債務為19.2億美元,與前一年大致相同。然而,它確實有9.291億美元的現金來抵消這一點,導致淨債務約為9.875億美元。
聯交所:551債轉股歷史2022年8月15日裕元實業(集團)的負債問題
根據最近一次報告的資產負債表,裕元實業(控股)有23.7億美元的負債在12個月內到期,而15億美元的負債在12個月後到期。另一方面,它有9.291億美元的現金和18.1億美元的應收賬款在一年內到期。因此,它的負債總額比現金和近期應收賬款加起來還要多11.3億美元。
裕元實業(控股)的市值為23.1億美元,因此如果有需要,它很可能會籌集現金來改善其資產負債表。但很明顯,我們絕對應該仔細檢查它是否能夠在不稀釋的情況下管理債務。毫無疑問,我們從資產負債表中瞭解到的債務最多。但最終,該業務未來的盈利能力將決定裕元實業(控股)能否隨着時間的推移加強其資產負債表。所以,如果你關注未來,你可以看看這個免費顯示分析師利潤預測的報告。
去年,裕元實業(集團)出現息税前虧損,實際收入縮水8.0%,至84億美元。這不是我們希望看到的。
告誡買入者
在過去十二個月內,裕元實業(集團)錄得息税前盈利(EBIT)虧損。事實上,它在息税前利潤水平上虧損了2300萬美元。當我們看到這一點,並回憶起資產負債表上相對於現金的負債時,在我們看來,該公司有任何債務似乎是不明智的。因此,我們認為它的資產負債表有點緊張,但並不是無法修復。從好的方面來看,我們注意到,過去12個月的息税前利潤低於1.77億美元的自由現金流和1.2億美元的利潤。因此,有人可能會爭辯説,它仍然有可能讓事情走上正軌。毫無疑問,我們從資產負債表中瞭解到的債務最多。但歸根結底,每家公司都可能包含存在於資產負債表之外的風險。例如,裕元實業(控股)擁有3個警示標誌(還有一點很重要)我們認為你應該知道。
歸根結底,關注那些沒有淨債務的公司往往更好。你可以訪問我們的這類公司的特別名單(都有利潤增長的記錄)。這是免費的。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
moomoo是Moomoo Technologies Inc.公司提供的金融資訊和交易應用程式。
在美國,moomoo上的投資產品和服務由Moomoo Financial Inc.提供,一家受美國證券交易委員會(SEC)監管的持牌主體。 Moomoo Financial Inc.是金融業監管局(FINRA)和證券投資者保護公司(SIPC)的成員。
在新加坡,moomoo上的投資產品和服務是通過Moomoo Financial Singapore Pte. Ltd.提供,該公司受新加坡金融管理局(MAS)監管(牌照號碼︰CMS101000) ,持有資本市場服務牌照 (CMS) ,持有財務顧問豁免(Exempt Financial Adviser)資質。本內容未經新加坡金融管理局的審查。
在澳大利亞,moomoo上的金融產品和服務是通過Futu Securities (Australia) Ltd提供,該公司是受澳大利亞證券和投資委員會(ASIC)監管的澳大利亞金融服務許可機構(AFSL No. 224663)。請閱讀並理解我們的《金融服務指南》、《條款與條件》、《隱私政策》和其他披露文件,這些文件可在我們的網站 https://www.moomoo.com/au中獲取。
在加拿大,透過moomoo應用程式提供的僅限訂單執行的券商服務由Moomoo Financial Canada Inc.提供,並受加拿大投資監管機構(CIRO)監管。
在馬來西亞,moomoo上的投資產品和服務是透過Moomoo Securities Malaysia Sdn. Bhd. 提供,該公司受馬來西亞證券監督委員會(SC)監管(牌照號碼︰eCMSL/A0397/2024) ,持有資本市場服務牌照 (CMSL) 。本內容未經馬來西亞證券監督委員會的審查。
Moomoo Technologies Inc., Moomoo Financial Inc., Moomoo Financial Singapore Pte. Ltd.,Futu Securities (Australia) Ltd, Moomoo Financial Canada Inc和Moomoo Securities Malaysia Sdn. Bhd., 是關聯公司。
風險及免責聲明
moomoo是Moomoo Technologies Inc.公司提供的金融資訊和交易應用程式。
在美國,moomoo上的投資產品和服務由Moomoo Financial Inc.提供,一家受美國證券交易委員會(SEC)監管的持牌主體。 Moomoo Financial Inc.是金融業監管局(FINRA)和證券投資者保護公司(SIPC)的成員。
在新加坡,moomoo上的投資產品和服務是通過Moomoo Financial Singapore Pte. Ltd.提供,該公司受新加坡金融管理局(MAS)監管(牌照號碼︰CMS101000) ,持有資本市場服務牌照 (CMS) ,持有財務顧問豁免(Exempt Financial Adviser)資質。本內容未經新加坡金融管理局的審查。
在澳大利亞,moomoo上的金融產品和服務是通過Futu Securities (Australia) Ltd提供,該公司是受澳大利亞證券和投資委員會(ASIC)監管的澳大利亞金融服務許可機構(AFSL No. 224663)。請閱讀並理解我們的《金融服務指南》、《條款與條件》、《隱私政策》和其他披露文件,這些文件可在我們的網站 https://www.moomoo.com/au中獲取。
在加拿大,透過moomoo應用程式提供的僅限訂單執行的券商服務由Moomoo Financial Canada Inc.提供,並受加拿大投資監管機構(CIRO)監管。
在馬來西亞,moomoo上的投資產品和服務是透過Moomoo Securities Malaysia Sdn. Bhd. 提供,該公司受馬來西亞證券監督委員會(SC)監管(牌照號碼︰eCMSL/A0397/2024) ,持有資本市場服務牌照 (CMSL) 。本內容未經馬來西亞證券監督委員會的審查。
Moomoo Technologies Inc., Moomoo Financial Inc., Moomoo Financial Singapore Pte. Ltd.,Futu Securities (Australia) Ltd, Moomoo Financial Canada Inc和Moomoo Securities Malaysia Sdn. Bhd., 是關聯公司。
- 分享到weixin
- 分享到qq
- 分享到facebook
- 分享到twitter
- 分享到微博
- 粘贴板
使用瀏覽器的分享功能,分享給你的好友吧