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We Like These Underlying Return On Capital Trends At China Risun Group (HKG:1907)
We Like These Underlying Return On Capital Trends At China Risun Group (HKG:1907)
If you're looking for a multi-bagger, there's a few things to keep an eye out for. Firstly, we'd want to identify a growing return on capital employed (ROCE) and then alongside that, an ever-increasing base of capital employed. Basically this means that a company has profitable initiatives that it can continue to reinvest in, which is a trait of a compounding machine. With that in mind, we've noticed some promising trends at China Risun Group (HKG:1907) so let's look a bit deeper.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. The formula for this calculation on China Risun Group is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.19 = CN¥3.7b ÷ (CN¥37b - CN¥17b) (Based on the trailing twelve months to December 2021).
Thus, China Risun Group has an ROCE of 19%. In absolute terms, that's a satisfactory return, but compared to the Chemicals industry average of 12% it's much better.
See our latest analysis for China Risun Group
SEHK:1907 Return on Capital Employed August 15th 2022Historical performance is a great place to start when researching a stock so above you can see the gauge for China Risun Group's ROCE against it's prior returns. If you're interested in investigating China Risun Group's past further, check out this free graph of past earnings, revenue and cash flow.
How Are Returns Trending?
The trends we've noticed at China Risun Group are quite reassuring. The data shows that returns on capital have increased substantially over the last five years to 19%. The amount of capital employed has increased too, by 277%. The increasing returns on a growing amount of capital is common amongst multi-baggers and that's why we're impressed.
In another part of our analysis, we noticed that the company's ratio of current liabilities to total assets decreased to 46%, which broadly means the business is relying less on its suppliers or short-term creditors to fund its operations. Therefore we can rest assured that the growth in ROCE is a result of the business' fundamental improvements, rather than a cooking class featuring this company's books. Nevertheless, there are some potential risks the company is bearing with current liabilities that high, so just keep that in mind.
What We Can Learn From China Risun Group's ROCE
A company that is growing its returns on capital and can consistently reinvest in itself is a highly sought after trait, and that's what China Risun Group has. And investors seem to expect more of this going forward, since the stock has rewarded shareholders with a 29% return over the last three years. Therefore, we think it would be worth your time to check if these trends are going to continue.
If you want to continue researching China Risun Group, you might be interested to know about the 2 warning signs that our analysis has discovered.
While China Risun Group may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果你正在尋找一個多袋子,有幾個東西需要注意。首先,我們想要確定一個不斷增長的退貨在已使用資本(ROCE)上,然後在此基礎上,不斷增加基地已動用資本的比例。基本上,這意味着一家公司有盈利的舉措,可以繼續進行再投資,這是複合機器的一個特點。考慮到這一點,我們在以下方面注意到一些有希望的趨勢中國日產集團(HKG:1907)所以讓我們更深入地瞭解一下。
什麼是資本回報率(ROCE)?
如果你以前沒有使用過ROCE,它衡量的是一家公司從業務資本中獲得的“回報”(税前利潤)。對中國日產集團的這一計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.19=CN元37億?(CN元37B-CN元170億)(根據截至2021年12月的往績12個月計算).
因此,中國日盛集團的淨資產收益率為19%。就絕對值而言,這是一個令人滿意的回報率,但與化工行業12%的平均回報率相比,這要好得多。
查看我們對中國日盛集團的最新分析
聯交所:1907年8月15日已動用資本回報率在研究一隻股票時,歷史表現是一個很好的起點,因為在歷史表現之上,你可以看到中國日信集團ROCE相對於其先前回報的衡量標準。如果你有興趣進一步調查中國日日集團的過去,請查看以下內容免費過去收益、收入和現金流的圖表。
回報趨勢如何?
我們在中國日盛集團注意到的趨勢相當令人放心。數據顯示,過去五年,資本回報率大幅上升至19%。所使用的資本額也增加了277%。越來越多的資本帶來越來越多的回報,這在多頭投資者中很常見,這就是為什麼我們對此印象深刻。
在我們的另一部分分析中,我們注意到該公司的流動負債佔總資產的比例降至46%,這大體上意味着該公司減少了對供應商或短期債權人為其運營提供資金的依賴。因此,我們可以放心,ROCE的增長是業務根本改善的結果,而不是以該公司的書籍為特色的烹飪課程。然而,該公司目前的負債如此之高,存在一些潛在的風險,因此請記住這一點。
我們可以從中國日產集團ROCE中學到什麼
一家資本回報率不斷增長、能夠持續對自身進行再投資的公司是一個備受追捧的特徵,而這正是中國日盛集團所擁有的。投資者似乎預計未來會有更多這樣的回報,因為過去三年,該股為股東帶來了29%的回報。因此,我們認為值得您花時間檢查這些趨勢是否會繼續下去。
如果您想繼續研究中國日產集團,您可能有興趣瞭解一下2個警告標誌我們的分析發現。
雖然中國日信集團目前的回報率可能不是最高的,但我們已經編制了一份目前股本回報率超過25%的公司名單。看看這個免費在這裏列出。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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