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Here's Why Hunan Mendale HometextileLtd (SZSE:002397) Can Afford Some Debt
Here's Why Hunan Mendale HometextileLtd (SZSE:002397) Can Afford Some Debt
Legendary fund manager Li Lu (who Charlie Munger backed) once said, 'The biggest investment risk is not the volatility of prices, but whether you will suffer a permanent loss of capital.' It's only natural to consider a company's balance sheet when you examine how risky it is, since debt is often involved when a business collapses. Importantly, Hunan Mendale Hometextile Co.,Ltd (SZSE:002397) does carry debt. But should shareholders be worried about its use of debt?
When Is Debt A Problem?
Debt is a tool to help businesses grow, but if a business is incapable of paying off its lenders, then it exists at their mercy. Part and parcel of capitalism is the process of 'creative destruction' where failed businesses are mercilessly liquidated by their bankers. However, a more usual (but still expensive) situation is where a company must dilute shareholders at a cheap share price simply to get debt under control. Of course, the upside of debt is that it often represents cheap capital, especially when it replaces dilution in a company with the ability to reinvest at high rates of return. When we examine debt levels, we first consider both cash and debt levels, together.
Check out our latest analysis for Hunan Mendale HometextileLtd
How Much Debt Does Hunan Mendale HometextileLtd Carry?
As you can see below, at the end of March 2022, Hunan Mendale HometextileLtd had CN¥669.1m of debt, up from CN¥515.4m a year ago. Click the image for more detail. On the flip side, it has CN¥335.5m in cash leading to net debt of about CN¥333.5m.
SZSE:002397 Debt to Equity History August 10th 2022How Healthy Is Hunan Mendale HometextileLtd's Balance Sheet?
The latest balance sheet data shows that Hunan Mendale HometextileLtd had liabilities of CN¥1.79b due within a year, and liabilities of CN¥103.8m falling due after that. On the other hand, it had cash of CN¥335.5m and CN¥522.0m worth of receivables due within a year. So it has liabilities totalling CN¥1.04b more than its cash and near-term receivables, combined.
While this might seem like a lot, it is not so bad since Hunan Mendale HometextileLtd has a market capitalization of CN¥4.08b, and so it could probably strengthen its balance sheet by raising capital if it needed to. However, it is still worthwhile taking a close look at its ability to pay off debt. The balance sheet is clearly the area to focus on when you are analysing debt. But you can't view debt in total isolation; since Hunan Mendale HometextileLtd will need earnings to service that debt. So if you're keen to discover more about its earnings, it might be worth checking out this graph of its long term earnings trend.
Over 12 months, Hunan Mendale HometextileLtd reported revenue of CN¥2.5b, which is a gain of 4.8%, although it did not report any earnings before interest and tax. That rate of growth is a bit slow for our taste, but it takes all types to make a world.
Caveat Emptor
Over the last twelve months Hunan Mendale HometextileLtd produced an earnings before interest and tax (EBIT) loss. Indeed, it lost CN¥206m at the EBIT level. When we look at that and recall the liabilities on its balance sheet, relative to cash, it seems unwise to us for the company to have any debt. So we think its balance sheet is a little strained, though not beyond repair. However, it doesn't help that it burned through CN¥130m of cash over the last year. So to be blunt we think it is risky. When analysing debt levels, the balance sheet is the obvious place to start. But ultimately, every company can contain risks that exist outside of the balance sheet. For example, we've discovered 2 warning signs for Hunan Mendale HometextileLtd (1 is significant!) that you should be aware of before investing here.
If, after all that, you're more interested in a fast growing company with a rock-solid balance sheet, then check out our list of net cash growth stocks without delay.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
傳奇基金經理理想汽車·盧曾説,最大的投資風險不是價格的波動,而是你是否會遭受永久性的資本損失。當你考察一家公司的風險有多大時,考慮它的資產負債表是很自然的,因為當一家企業倒閉時,債務往往會涉及到它。重要的是湖南門德爾家紡有限公司(SZSE:002397)確實有債務。但股東是否應該擔心它的債務使用情況?
什麼時候債務是個問題?
債務是幫助企業發展的一種工具,但如果一家企業無法償還貸款人的債務,那麼它就只能聽從貸款人的擺佈。資本主義的一部分是“創造性破壞”的過程,破產的企業被銀行家無情地清算。然而,一種更常見(但仍然昂貴)的情況是,一家公司必須以低廉的股價稀釋股東的股份,才能控制債務。當然,債務的好處是,它往往代表着廉價資本,特別是當它用能夠以高回報率進行再投資的能力取代公司的稀釋時。當我們檢查債務水平時,我們首先同時考慮現金和債務水平。
查看我們對湖南門德爾家居瓷磚有限公司的最新分析
湖南門德爾家居有限公司揹負着多少債務?
如下所示,截至2022年3月底,湖南門德爾家居有限公司的債務為6.691億加元,高於一年前的5.154億加元。單擊圖像瞭解更多詳細信息。另一方面,它擁有3.355億加元的現金,導致淨債務約為3.335億加元。
深交所:002397債轉股歷史2022年8月10日湖南門德爾家居有限公司的資產負債表健康程度如何?
最新的資產負債表數據顯示,湖南門德爾家居一年內到期負債17.9億元,一年後到期負債1.038億元。另一方面,它有3.355億加元的現金和5.22億加元的應收賬款在一年內到期。因此,該公司的負債總額為人民幣10.4億元,超過了現金和近期應收賬款的總和。
雖然這看起來可能很多,但並不是很糟糕,因為湖南門德爾家居股份有限公司的市值為人民幣40.8億元,因此如果需要的話,它可能會通過籌集資本來加強其資產負債表。然而,仍值得密切關注其償債能力。當你分析債務時,資產負債表顯然是你關注的領域。但你不能完全孤立地看待債務,因為湖南門德爾家居有限公司需要盈利來償還債務。因此,如果你熱衷於瞭解更多關於它的收益,可能值得查看一下它的長期收益趨勢圖。
在過去的12個月裏,湖南門德爾家居有限公司報告了25億加元的收入,增長了4.8%,儘管該公司沒有公佈任何息税前收益。這種增長速度對我們的品味來説有點慢,但它需要所有類型的人來創造一個世界。
告誡買入者
在過去的12個月裏,湖南門代爾家居有限公司出現了息税前收益(EBIT)虧損。事實上,它在息税前利潤水平上虧損了2.06億元人民幣。當我們看到這一點,並回憶起資產負債表上相對於現金的負債時,在我們看來,該公司有任何債務似乎是不明智的。因此,我們認為它的資產負債表有點緊張,但並不是無法修復。然而,它在過去一年裏燒掉了1.3億元人民幣的現金,這也於事無補。因此,坦率地説,我們認為這是有風險的。在分析債務水平時,資產負債表顯然是一個起點。但歸根結底,每家公司都可能包含存在於資產負債表之外的風險。例如,我們發現湖南門德爾家居用品有限公司2個警示標誌(1很重要!)在這裏投資之前你應該意識到這一點。
如果你對一家增長迅速、資產負債表堅如磐石的公司更感興趣,那麼請立即查看我們的淨現金成長型股票清單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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