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GATX (NYSE:GATX) Could Be Struggling To Allocate Capital
GATX (NYSE:GATX) Could Be Struggling To Allocate Capital
Did you know there are some financial metrics that can provide clues of a potential multi-bagger? In a perfect world, we'd like to see a company investing more capital into its business and ideally the returns earned from that capital are also increasing. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. However, after investigating GATX (NYSE:GATX), we don't think it's current trends fit the mold of a multi-bagger.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. To calculate this metric for GATX, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.033 = US$310m ÷ (US$9.5b - US$194m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, GATX has an ROCE of 3.3%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Trade Distributors industry average of 15%.
View our latest analysis for GATX
NYSE:GATX Return on Capital Employed August 10th 2022Above you can see how the current ROCE for GATX compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering GATX here for free.
So How Is GATX's ROCE Trending?
On the surface, the trend of ROCE at GATX doesn't inspire confidence. Over the last five years, returns on capital have decreased to 3.3% from 4.8% five years ago. However it looks like GATX might be reinvesting for long term growth because while capital employed has increased, the company's sales haven't changed much in the last 12 months. It's worth keeping an eye on the company's earnings from here on to see if these investments do end up contributing to the bottom line.
The Key Takeaway
In summary, GATX is reinvesting funds back into the business for growth but unfortunately it looks like sales haven't increased much just yet. Although the market must be expecting these trends to improve because the stock has gained 78% over the last five years. But if the trajectory of these underlying trends continue, we think the likelihood of it being a multi-bagger from here isn't high.
GATX does come with some risks though, we found 3 warning signs in our investment analysis, and 1 of those is concerning...
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
你知道嗎,有一些財務指標可以提供潛在的多管齊下的線索?在一個完美的世界裏,我們希望看到一家公司向其業務投入更多資本,理想情況下,從這些資本中賺取的回報也在增加。如果你看到這個,通常意味着它是一家擁有出色商業模式和大量有利可圖的再投資機會的公司。不過,經過調查,關貿總協定(紐約證券交易所股票代碼:GATX),我們認為它目前的趨勢不適合一個多袋子的模式。
瞭解資本回報率(ROCE)
如果你以前沒有使用過ROCE,它衡量的是一家公司從業務資本中獲得的“回報”(税前利潤)。要計算GATX的此指標,公式如下:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.033美元=3.1億美元(95億美元-1.94億美元)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
所以,GATX的淨資產收益率為3.3%。歸根結底,這是一個低迴報,而且它的表現低於行業分銷商15%的平均水平。
查看我們對GATX的最新分析
紐約證券交易所:GATX 2022年8月10日的資本回報率在上面,你可以看到GATX目前的淨資產收益率與之前的資本回報率相比如何,但你只能從過去知道這麼多。如果你願意,你可以在這裏查看報道GATX的分析師的預測免費的。
那麼,GATX的ROCE趨勢如何?
從表面上看,GATX的ROCE趨勢並沒有激發信心。過去五年,資本回報率從五年前的4.8%降至3.3%。然而,GATX看起來可能是為了長期增長而進行再投資,因為儘管已動用的資本有所增加,但該公司的銷售額在過去12個月裏沒有太大變化。從現在開始,值得密切關注該公司的收益,看看這些投資最終是否真的為利潤做出了貢獻。
關鍵的外賣
總而言之,GATX正在將資金重新投資到業務中,以實現增長,但不幸的是,銷售額看起來還沒有增加多少。儘管市場肯定預計這些趨勢會改善,因為該股在過去五年中上漲了78%。但如果這些潛在趨勢的軌跡繼續下去,我們認為從現在開始出現多管齊下的可能性並不高。
然而,我們發現,GATX確實伴隨着一些風險在我們的投資分析中出現了3個警告信號,其中一條是關於..。
如果你想尋找收入豐厚的可靠公司,看看這個免費擁有良好資產負債表和可觀股本回報率的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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