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Declining Stock and Solid Fundamentals: Is The Market Wrong About Atkore Inc. (NYSE:ATKR)?
Declining Stock and Solid Fundamentals: Is The Market Wrong About Atkore Inc. (NYSE:ATKR)?
With its stock down 18% over the past three months, it is easy to disregard Atkore (NYSE:ATKR). However, a closer look at its sound financials might cause you to think again. Given that fundamentals usually drive long-term market outcomes, the company is worth looking at. Particularly, we will be paying attention to Atkore's ROE today.
Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. In short, ROE shows the profit each dollar generates with respect to its shareholder investments.
View our latest analysis for Atkore
How To Calculate Return On Equity?
The formula for return on equity is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Atkore is:
79% = US$895m ÷ US$1.1b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the income the business earned over the last year. Another way to think of that is that for every $1 worth of equity, the company was able to earn $0.79 in profit.
Why Is ROE Important For Earnings Growth?
We have already established that ROE serves as an efficient profit-generating gauge for a company's future earnings. Depending on how much of these profits the company reinvests or "retains", and how effectively it does so, we are then able to assess a company's earnings growth potential. Assuming everything else remains unchanged, the higher the ROE and profit retention, the higher the growth rate of a company compared to companies that don't necessarily bear these characteristics.
Atkore's Earnings Growth And 79% ROE
Firstly, we acknowledge that Atkore has a significantly high ROE. Additionally, the company's ROE is higher compared to the industry average of 12% which is quite remarkable. So, the substantial 50% net income growth seen by Atkore over the past five years isn't overly surprising.
We then compared Atkore's net income growth with the industry and we're pleased to see that the company's growth figure is higher when compared with the industry which has a growth rate of 9.6% in the same period.
NYSE:ATKR Past Earnings Growth August 8th 2022The basis for attaching value to a company is, to a great extent, tied to its earnings growth. It's important for an investor to know whether the market has priced in the company's expected earnings growth (or decline). This then helps them determine if the stock is placed for a bright or bleak future. Has the market priced in the future outlook for ATKR? You can find out in our latest intrinsic value infographic research report.
Is Atkore Efficiently Re-investing Its Profits?
Atkore doesn't pay any dividend currently which essentially means that it has been reinvesting all of its profits into the business. This definitely contributes to the high earnings growth number that we discussed above.
Conclusion
Overall, we are quite pleased with Atkore's performance. Particularly, we like that the company is reinvesting heavily into its business, and at a high rate of return. Unsurprisingly, this has led to an impressive earnings growth. That being so, according to the latest industry analyst forecasts, the company's earnings are expected to shrink in the future. Are these analysts expectations based on the broad expectations for the industry, or on the company's fundamentals? Click here to be taken to our analyst's forecasts page for the company.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
在過去的三個月裏,Atkore的股價下跌了18%,人們很容易忽視Atkore(紐約證券交易所代碼:ATKR)。然而,仔細看看它穩健的財務狀況可能會讓你重新考慮。鑑於基本面因素通常會推動長期市場結果,該公司值得關注。特別是,我們今天將關注阿特科爾的淨資產收益率。
股本回報率(ROE)是用來評估公司管理層利用公司資本效率的關鍵指標。簡而言之,淨資產收益率顯示了每一美元相對於其股東投資產生的利潤。
查看我們對Atkore的最新分析
如何計算股本回報率?
這個股本回報率公式是:
股本回報率=(持續經營的)淨利潤?股東權益
因此,根據上述公式,Atkore的淨資產收益率為:
79%=8.95億美元×11億美元(基於截至2022年6月的12個月)。
“回報”指的是企業在過去一年中獲得的收入。另一種説法是,公司每持有價值1美元的股票,就能賺取0.79美元的利潤。
為什麼淨資產收益率對收益增長很重要?
我們已經證實,淨資產收益率是一家公司未來收益的有效盈利指標。根據公司將這些利潤再投資或“保留”多少,以及這樣做的效率如何,我們就能夠評估一家公司的收益增長潛力。假設其他條件不變,淨資產收益率和利潤保留率越高,與不一定具有這些特徵的公司相比,公司的增長率就越高。
Atkore的收益增長和79%的淨資產收益率
首先,我們承認Atkore擁有顯著較高的淨資產收益率。此外,該公司的淨資產收益率(ROE)高於12%的行業平均水平,這是相當了不起的。因此,Atkore在過去五年中看到的50%的淨利潤大幅增長並不太令人驚訝。
然後,我們將Atkore的淨收入增長與行業進行了比較,我們很高興地看到,與同期9.6%的行業增長率相比,該公司的增長數字更高。
紐約證券交易所:ATKR過去的收益增長2022年8月8日賦予一家公司價值的基礎在很大程度上與其盈利增長掛鈎。對於投資者來説,重要的是知道市場是否已經消化了公司預期的收益增長(或下降)。這有助於他們確定這隻股票是為光明還是黯淡的未來做準備。市場是否已經消化了ATKR的未來前景?你可以在我們最新的內在價值信息圖研究報告中找到答案。
Atkore是否有效地對其利潤進行了再投資?
Atkore目前不支付任何股息,這實質上意味着它一直在將所有利潤再投資於該業務。這無疑是我們上面討論的高收益增長數字的原因。
結論
總體而言,我們對阿特科爾的表現相當滿意。特別是,我們喜歡該公司對其業務進行大量再投資,並以高回報率進行投資。不出所料,這導致了令人印象深刻的收益增長。在這種情況下,根據最新的行業分析師預測,該公司未來的收益預計將縮水。這些分析師的預期是基於對該行業的廣泛預期,還是基於該公司的基本面?點擊此處進入我們分析師對該公司的預測頁面。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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