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Progressive Path Group Holdings' (HKG:1581) Earnings Are Of Questionable Quality
Progressive Path Group Holdings' (HKG:1581) Earnings Are Of Questionable Quality
Despite posting some strong earnings, the market for Progressive Path Group Holdings Limited's (HKG:1581) stock hasn't moved much. Our analysis suggests that this might be because shareholders have noticed some concerning underlying factors.
Check out our latest analysis for Progressive Path Group Holdings
SEHK:1581 Earnings and Revenue History August 2nd 2022The Impact Of Unusual Items On Profit
Importantly, our data indicates that Progressive Path Group Holdings' profit received a boost of HK$4.7m in unusual items, over the last year. While it's always nice to have higher profit, a large contribution from unusual items sometimes dampens our enthusiasm. When we crunched the numbers on thousands of publicly listed companies, we found that a boost from unusual items in a given year is often not repeated the next year. Which is hardly surprising, given the name. We can see that Progressive Path Group Holdings' positive unusual items were quite significant relative to its profit in the year to March 2022. All else being equal, this would likely have the effect of making the statutory profit a poor guide to underlying earnings power.
Note: we always recommend investors check balance sheet strength. Click here to be taken to our balance sheet analysis of Progressive Path Group Holdings.
Our Take On Progressive Path Group Holdings' Profit Performance
As we discussed above, we think the significant positive unusual item makes Progressive Path Group Holdings' earnings a poor guide to its underlying profitability. For this reason, we think that Progressive Path Group Holdings' statutory profits may be a bad guide to its underlying earnings power, and might give investors an overly positive impression of the company. But the happy news is that, while acknowledging we have to look beyond the statutory numbers, those numbers are still improving, with EPS growing at a very high rate over the last year. Of course, we've only just scratched the surface when it comes to analysing its earnings; one could also consider margins, forecast growth, and return on investment, among other factors. Keep in mind, when it comes to analysing a stock it's worth noting the risks involved. For instance, we've identified 4 warning signs for Progressive Path Group Holdings (2 are potentially serious) you should be familiar with.
This note has only looked at a single factor that sheds light on the nature of Progressive Path Group Holdings' profit. But there is always more to discover if you are capable of focussing your mind on minutiae. Some people consider a high return on equity to be a good sign of a quality business. While it might take a little research on your behalf, you may find this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying to be useful.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
儘管公佈了一些強勁的收益,但市場進步之路集團控股有限公司(HKG:1581)股票波動不大。我們的分析表明,這可能是因為股東注意到了一些潛在的因素。
查看我們對進步路徑集團控股的最新分析
聯交所:1581盈利及收入歷史2022年8月2日異常項目對利潤的影響
重要的是,我們的數據顯示,在過去一年裏,進步路徑集團控股有限公司的利潤在不尋常項目上增加了470萬港元。雖然有更高的利潤總是好事,但不尋常的東西帶來的巨大貢獻有時會挫傷我們的熱情。當我們分析了數千家上市公司的數據時,我們發現,在給定的一年中,不尋常的項目往往會帶來提振不第二年又重複了一遍。考慮到這個名字,這並不令人驚訝。我們可以看到,在截至2022年3月的一年中,進步路徑集團控股的積極異常項目相對於其利潤來説相當重要。在其他條件不變的情況下,這可能會使法定利潤成為衡量潛在盈利能力的糟糕指標。
注:我們總是建議投資者檢查資產負債表的實力。點擊此處進入我們對進步之路集團控股的資產負債表分析。
我們對進步之路集團控股公司盈利表現的看法
正如我們上面討論的,我們認為重大的積極的不尋常項目使進步路徑集團控股公司的收益不能很好地反映其潛在的盈利能力。出於這個原因,我們認為進步路徑集團控股公司的法定利潤可能不是其潛在盈利能力的不良指引,可能會給投資者帶來對該公司過於樂觀的印象。但好消息是,儘管我們承認我們必須超越法定數字,但這些數字仍在改善,去年每股收益以非常高的速度增長。當然,當談到分析其收益時,我們只是觸及了皮毛;人們還可以考慮利潤率、預測增長和投資回報等因素。請記住,在分析一隻股票時,值得注意其中的風險。例如,我們已經確定進步之路集團控股的4個警告標誌(2個可能是嚴重的)你應該熟悉。
這份報告只關注了一個因素,它揭示了進步路徑集團控股公司的利潤性質。但如果你有能力將注意力集中在細枝末節上,總會有更多的東西需要發現。一些人認為,高股本回報率是高質量企業的良好標誌。雖然這可能需要為您做一些研究,但您可能會發現免費擁有高股本回報率的公司的集合,或者是內部人士購買的有用的股票清單。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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