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There Is A Reason Chongqing Iron & Steel Company Limited's (HKG:1053) Price Is Undemanding
There Is A Reason Chongqing Iron & Steel Company Limited's (HKG:1053) Price Is Undemanding
When close to half the companies in Hong Kong have price-to-earnings ratios (or "P/E's") above 9x, you may consider Chongqing Iron & Steel Company Limited (HKG:1053) as a highly attractive investment with its 4.4x P/E ratio. Nonetheless, we'd need to dig a little deeper to determine if there is a rational basis for the highly reduced P/E.
As an illustration, earnings have deteriorated at Chongqing Iron & Steel over the last year, which is not ideal at all. It might be that many expect the disappointing earnings performance to continue or accelerate, which has repressed the P/E. If you like the company, you'd be hoping this isn't the case so that you could potentially pick up some stock while it's out of favour.
See our latest analysis for Chongqing Iron & Steel
SEHK:1053 Price Based on Past Earnings August 2nd 2022 We don't have analyst forecasts, but you can see how recent trends are setting up the company for the future by checking out our free report on Chongqing Iron & Steel's earnings, revenue and cash flow.Does Growth Match The Low P/E?
There's an inherent assumption that a company should far underperform the market for P/E ratios like Chongqing Iron & Steel's to be considered reasonable.
Retrospectively, the last year delivered a frustrating 1.8% decrease to the company's bottom line. The last three years don't look nice either as the company has shrunk EPS by 1.2% in aggregate. Therefore, it's fair to say the earnings growth recently has been undesirable for the company.
Weighing that medium-term earnings trajectory against the broader market's one-year forecast for expansion of 15% shows it's an unpleasant look.
With this information, we are not surprised that Chongqing Iron & Steel is trading at a P/E lower than the market. Nonetheless, there's no guarantee the P/E has reached a floor yet with earnings going in reverse. There's potential for the P/E to fall to even lower levels if the company doesn't improve its profitability.
The Bottom Line On Chongqing Iron & Steel's P/E
While the price-to-earnings ratio shouldn't be the defining factor in whether you buy a stock or not, it's quite a capable barometer of earnings expectations.
We've established that Chongqing Iron & Steel maintains its low P/E on the weakness of its sliding earnings over the medium-term, as expected. Right now shareholders are accepting the low P/E as they concede future earnings probably won't provide any pleasant surprises. Unless the recent medium-term conditions improve, they will continue to form a barrier for the share price around these levels.
The company's balance sheet is another key area for risk analysis. Take a look at our free balance sheet analysis for Chongqing Iron & Steel with six simple checks on some of these key factors.
If you're unsure about the strength of Chongqing Iron & Steel's business, why not explore our interactive list of stocks with solid business fundamentals for some other companies you may have missed.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
當接近一半的香港公司的市盈率(或市盈率)超過9倍時,你可以考慮重慶鋼鐵股份有限公司(HKG:1053)是一項極具吸引力的投資,市盈率為4.4倍。儘管如此,我們還需要更深入地挖掘,以確定市盈率大幅下降是否有合理的基礎。
舉個例子,重慶鋼鐵的盈利在過去一年裏一直在惡化,這一點都不理想。許多人可能預計令人失望的盈利表現將持續或加速,這抑制了市盈率。如果你喜歡一家公司,你會希望情況並非如此,這樣你就可以在不受青睞的時候買入一些股票。
查看我們對重慶鋼鐵的最新分析
聯交所:1053價格基於過去的收益2022年8月2日我們沒有分析師的預測,但您可以通過查看我們的免費報告重慶鋼鐵的收益、收入和現金流。增長是否與低市盈率相匹配?
有一種固有的假設,即一家公司的市盈率應該遠遠遜於市場,而重慶鋼鐵這樣的市盈率才被認為是合理的。
回顧過去一年,該公司的利潤令人沮喪地下降了1.8%。過去三年看起來也不妙,因為該公司每股收益總計縮水了1.2%。因此,公平地説,最近的收益增長對公司來説是不可取的。
將這一中期收益軌跡與大盤一年增長15%的預期進行比較,可以看出這是一個令人不快的前景。
有了這些信息,我們對重慶鋼鐵的市盈率低於大盤並不感到驚訝。儘管如此,不能保證市盈率已經觸底,盈利出現了逆轉。如果該公司不提高盈利能力,市盈率有可能降至更低的水平。
重鋼市盈率的底線
雖然市盈率不應該是你是否買入一隻股票的決定性因素,但它是一個很好的盈利預期晴雨表。
我們已經確定,正如預期的那樣,由於中期盈利下滑的疲軟,重慶鋼鐵維持了低市盈率。目前,股東們正在接受低市盈率,因為他們承認,未來的收益可能不會帶來任何令人愉快的驚喜。除非近期的中期狀況有所改善,否則將繼續在這些水平附近形成股價障礙。
該公司的資產負債表是風險分析的另一個關鍵領域。看看我們的免費對重慶鋼鐵的資產負債表進行分析,並對其中一些關鍵因素進行六項簡單的檢查。
如果你.不確定重慶鋼鐵的業務實力,為什麼不探索我們的互動列表,為其他一些你可能沒有達到預期的公司提供堅實的商業基本面。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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