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Should You Be Excited About Nantong Xingqiu Graphite Co.,Ltd.'s (SHSE:688633) 10% Return On Equity?
Should You Be Excited About Nantong Xingqiu Graphite Co.,Ltd.'s (SHSE:688633) 10% Return On Equity?
Many investors are still learning about the various metrics that can be useful when analysing a stock. This article is for those who would like to learn about Return On Equity (ROE). To keep the lesson grounded in practicality, we'll use ROE to better understand Nantong Xingqiu Graphite Co.,Ltd. (SHSE:688633).
Return on Equity or ROE is a test of how effectively a company is growing its value and managing investors' money. In other words, it is a profitability ratio which measures the rate of return on the capital provided by the company's shareholders.
View our latest analysis for Nantong Xingqiu GraphiteLtd
How Is ROE Calculated?
Return on equity can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Nantong Xingqiu GraphiteLtd is:
10% = CN¥131m ÷ CN¥1.3b (Based on the trailing twelve months to March 2022).
The 'return' is the income the business earned over the last year. So, this means that for every CN¥1 of its shareholder's investments, the company generates a profit of CN¥0.10.
Does Nantong Xingqiu GraphiteLtd Have A Good ROE?
One simple way to determine if a company has a good return on equity is to compare it to the average for its industry. However, this method is only useful as a rough check, because companies do differ quite a bit within the same industry classification. As is clear from the image below, Nantong Xingqiu GraphiteLtd has a better ROE than the average (8.2%) in the Machinery industry.
SHSE:688633 Return on Equity July 28th 2022That is a good sign. Bear in mind, a high ROE doesn't always mean superior financial performance. Aside from changes in net income, a high ROE can also be the outcome of high debt relative to equity, which indicates risk. Our risks dashboardshould have the 2 risks we have identified for Nantong Xingqiu GraphiteLtd.
Why You Should Consider Debt When Looking At ROE
Virtually all companies need money to invest in the business, to grow profits. The cash for investment can come from prior year profits (retained earnings), issuing new shares, or borrowing. In the first and second cases, the ROE will reflect this use of cash for investment in the business. In the latter case, the debt used for growth will improve returns, but won't affect the total equity. That will make the ROE look better than if no debt was used.
Nantong Xingqiu GraphiteLtd's Debt And Its 10% ROE
One positive for shareholders is that Nantong Xingqiu GraphiteLtd does not have any net debt! Although I don't find its ROE that impressive, it's worth remembering it achieved these returns without debt. After all, with cash on the balance sheet, a company has a lot more optionality in good times and bad.
Summary
Return on equity is one way we can compare its business quality of different companies. Companies that can achieve high returns on equity without too much debt are generally of good quality. If two companies have around the same level of debt to equity, and one has a higher ROE, I'd generally prefer the one with higher ROE.
But ROE is just one piece of a bigger puzzle, since high quality businesses often trade on high multiples of earnings. It is important to consider other factors, such as future profit growth -- and how much investment is required going forward. Check the past profit growth by Nantong Xingqiu GraphiteLtd by looking at this visualization of past earnings, revenue and cash flow.
But note: Nantong Xingqiu GraphiteLtd may not be the best stock to buy. So take a peek at this free list of interesting companies with high ROE and low debt.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
許多投資者仍在學習在分析股票時可能有用的各種指標。這篇文章是為那些想了解股本回報率(ROE)的人準備的。為了讓這一課立足於實踐,我們將使用淨資產收益率來更好地瞭解南通興秋石墨有限公司(上海證券交易所代碼:688633)。
股本回報率(ROE)是對一家公司增值和管理投資者資金的效率的測試。換句話説,這是一個衡量公司股東提供的資本回報率的盈利比率。
查看我們對南通星丘石墨業有限公司的最新分析
淨資產收益率是如何計算的?
股本回報率可使用以下公式計算:
股本回報率=(持續經營的)淨利潤?股東權益
因此,根據上述公式,南通星丘石墨業有限公司的淨資產收益率為:
10%=1.31億元×13億元(以截至2022年3月的12個月為基礎)。
“回報”指的是企業在過去一年中獲得的收入。因此,這意味着股東每投資1元人民幣,公司就會產生0.10元的利潤。
南通星丘石墨業的淨資產收益率好嗎?
確定一家公司是否擁有良好的股本回報率的一個簡單方法是將其與所在行業的平均水平進行比較。然而,這種方法只是作為一種粗略的檢查,因為在同一行業分類中,公司確實有很大的不同。從下圖可以清楚地看出,南通星丘石墨有限公司的淨資產收益率(ROE)高於機械行業的平均水平(8.2%)。
上證所:2022年7月28日股本回報率688633這是一個好兆頭。請記住,高淨資產收益率並不總是意味着更好的財務表現。除了淨利潤的變化外,高淨資產收益率也可能是高負債相對於股本的結果,這表明存在風險。我們的風險儀錶板應該具有我們為南通星丘石墨業有限公司確定的兩個風險。
為什麼在考慮淨資產收益率時應該考慮債務
幾乎所有的公司都需要資金來投資於業務,以增加利潤。投資的現金可以來自上一年的利潤(留存收益)、發行新股或借款。在第一種和第二種情況下,淨資產收益率將反映對企業投資的現金使用情況。在後一種情況下,用於增長的債務將提高回報,但不會影響總股本。這將使淨資產收益率看起來比不使用債務的情況下更好。
南通星丘石墨有限公司的債務及其10%的淨資產收益率
對股東來説,一個積極的方面是,南通星丘石墨有限公司沒有任何淨債務!儘管我覺得它的淨資產收益率並不令人印象深刻,但值得記住的是,它在沒有負債的情況下實現了這些回報。畢竟,有了資產負債表上的現金,一家公司在好的時候和壞的時候都有更多的選擇。
摘要
股本回報率是我們比較不同公司業務質量的一種方式。能夠在沒有太多債務的情況下實現高股本回報率的公司通常質量良好。如果兩家公司的債務權益比大致相同,而其中一家公司的淨資產收益率更高,我通常會更喜歡淨資產收益率更高的那家公司。
但淨資產收益率只是一個更大的謎題的一部分,因為高質量企業的市盈率往往很高。重要的是要考慮其他因素,比如未來的利潤增長,以及未來需要多少投資。通過查看過去收益、收入和現金流的可視化來檢查南通興秋石墨業有限公司過去的利潤增長情況。
但請注意:南通興秋石墨業股份有限公司可能不是買入的最佳股票。所以讓我們來看看這個免費高淨資產收益率和低負債的有趣公司名單。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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