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Krispy Kreme (NASDAQ:DNUT) Might Be Having Difficulty Using Its Capital Effectively
Krispy Kreme (NASDAQ:DNUT) Might Be Having Difficulty Using Its Capital Effectively
Finding a business that has the potential to grow substantially is not easy, but it is possible if we look at a few key financial metrics. Typically, we'll want to notice a trend of growing return on capital employed (ROCE) and alongside that, an expanding base of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. However, after briefly looking over the numbers, we don't think Krispy Kreme (NASDAQ:DNUT) has the makings of a multi-bagger going forward, but let's have a look at why that may be.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. The formula for this calculation on Krispy Kreme is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.018 = US$49m ÷ (US$3.1b - US$495m) (Based on the trailing twelve months to April 2022).
Thus, Krispy Kreme has an ROCE of 1.8%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Hospitality industry average of 10%.
See our latest analysis for Krispy Kreme
NasdaqGS:DNUT Return on Capital Employed July 26th 2022Above you can see how the current ROCE for Krispy Kreme compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
On the surface, the trend of ROCE at Krispy Kreme doesn't inspire confidence. To be more specific, ROCE has fallen from 6.0% over the last five years. Although, given both revenue and the amount of assets employed in the business have increased, it could suggest the company is investing in growth, and the extra capital has led to a short-term reduction in ROCE. If these investments prove successful, this can bode very well for long term stock performance.
Our Take On Krispy Kreme's ROCE
In summary, despite lower returns in the short term, we're encouraged to see that Krispy Kreme is reinvesting for growth and has higher sales as a result. And there could be an opportunity here if other metrics look good too, because the stock has declined 14% in the last year. So we think it'd be worthwhile to look further into this stock given the trends look encouraging.
One more thing, we've spotted 1 warning sign facing Krispy Kreme that you might find interesting.
While Krispy Kreme isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
找到一傢俱有大幅增長潛力的企業並非易事,但如果我們看看幾個關鍵的財務指標,這是可能的。通常,我們會注意到一種增長的趨勢退貨關於已使用資本(ROCE)以及與之相伴隨的是不斷擴大的基地已動用資本的比例。如果你看到這個,通常意味着它是一家擁有出色商業模式和大量有利可圖的再投資機會的公司。然而,在簡單地看了一下數字之後,我們認為脆餅克雷梅納斯達克(Alipay:DNUT)具備了未來實現多管齊下的條件,但讓我們來看看為什麼會這樣。
瞭解資本回報率(ROCE)
對於那些不確定ROCE是什麼的人,它衡量的是一家公司可以從其業務中使用的資本產生的税前利潤。Krispy Kreme的計算公式是:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.018美元=4900萬美元(31億美元-4.95億美元)(根據截至2022年4月的往績12個月計算).
因此,Krispy Kreme的淨資產收益率為1.8%。歸根結底,這是一個很低的回報率,而且低於10%的酒店業平均水平。
查看我們對Krispy Kreme的最新分析
NasdaqGS:DNUT 2022年7月26日的資本回報率上面你可以看到Krispy Kreme目前的淨資產收益率(ROCE)與之前的資本回報率相比如何,但你只能從過去知道這麼多。如果您感興趣,您可以在我們的免費分析師對該公司的預測報告。
ROCE的走勢告訴我們什麼
從表面上看,Krispy Kreme的ROCE趨勢並沒有激發人們的信心。更具體地説,ROCE在過去五年中從6.0%下降。儘管,考慮到收入和業務中使用的資產數量都有所增加,這可能表明該公司正在投資於增長,而額外的資本導致了ROCE的短期下降。如果這些投資被證明是成功的,這可能是長期股票表現的好兆頭。
我們對Krispy Kreme的ROCE的看法
總而言之,儘管短期內回報較低,但我們感到鼓舞的是,Krispy Kreme正在為增長進行再投資,並因此獲得了更高的銷售額。如果其他指標也看起來不錯,這可能是一個機會,因為該股在過去一年裏下跌了14%。因此,我們認為,鑑於趨勢看起來令人鼓舞,進一步研究這隻股票是值得的。
還有一件事,我們發現了1個警告標誌面對你可能會感興趣的Krispy Kreme
雖然Krispy Kreme沒有賺到最高的回報,但看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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