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CIMC Enric Holdings (HKG:3899) Shareholders Will Want The ROCE Trajectory To Continue
CIMC Enric Holdings (HKG:3899) Shareholders Will Want The ROCE Trajectory To Continue
To find a multi-bagger stock, what are the underlying trends we should look for in a business? Firstly, we'd want to identify a growing return on capital employed (ROCE) and then alongside that, an ever-increasing base of capital employed. This shows us that it's a compounding machine, able to continually reinvest its earnings back into the business and generate higher returns. Speaking of which, we noticed some great changes in CIMC Enric Holdings' (HKG:3899) returns on capital, so let's have a look.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. To calculate this metric for CIMC Enric Holdings, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.11 = CN¥1.2b ÷ (CN¥19b - CN¥8.5b) (Based on the trailing twelve months to December 2021).
Thus, CIMC Enric Holdings has an ROCE of 11%. On its own, that's a standard return, however it's much better than the 8.8% generated by the Machinery industry.
View our latest analysis for CIMC Enric Holdings
SEHK:3899 Return on Capital Employed July 25th 2022Above you can see how the current ROCE for CIMC Enric Holdings compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering CIMC Enric Holdings here for free.
What Does the ROCE Trend For CIMC Enric Holdings Tell Us?
The trends we've noticed at CIMC Enric Holdings are quite reassuring. The numbers show that in the last five years, the returns generated on capital employed have grown considerably to 11%. The amount of capital employed has increased too, by 47%. This can indicate that there's plenty of opportunities to invest capital internally and at ever higher rates, a combination that's common among multi-baggers.
On a side note, CIMC Enric Holdings' current liabilities are still rather high at 45% of total assets. This effectively means that suppliers (or short-term creditors) are funding a large portion of the business, so just be aware that this can introduce some elements of risk. Ideally we'd like to see this reduce as that would mean fewer obligations bearing risks.
In Conclusion...
All in all, it's terrific to see that CIMC Enric Holdings is reaping the rewards from prior investments and is growing its capital base. And with a respectable 53% awarded to those who held the stock over the last five years, you could argue that these developments are starting to get the attention they deserve. So given the stock has proven it has promising trends, it's worth researching the company further to see if these trends are likely to persist.
While CIMC Enric Holdings looks impressive, no company is worth an infinite price. The intrinsic value infographic in our free research report helps visualize whether 3899 is currently trading for a fair price.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
要找到一隻多袋股票,我們應該在一家企業中尋找什麼潛在趨勢?首先,我們想要確定一個不斷增長的退貨在已使用資本(ROCE)上,然後在此基礎上,不斷增加基地已動用資本的比例。這向我們表明,它是一臺複合機器,能夠不斷地將其收益再投資於企業,併產生更高的回報。説到這裏,我們注意到了一些很大的變化中集集團恩裏克控股(HKG:3899)資本回報率,讓我們來看看。
瞭解資本回報率(ROCE)
如果你以前沒有使用過ROCE,它衡量的是一家公司從業務資本中獲得的“回報”(税前利潤)。要計算CIMC Enric Holdings的這一指標,公式如下:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.11=CN元12億?(CN元19B-CN元85億)(根據截至2021年12月的往績12個月計算).
因此,中集集團恩裏克控股的淨資產收益率為11%。就其本身而言,這是一個標準回報率,但它比機械行業8.8%的回報率要好得多。
查看我們對中集恩裏克控股的最新分析
聯交所:3899 2022年7月25日資本回報率上圖中,你可以看到中集Enric Holdings目前的淨資產收益率與之前的資本回報率相比如何,但從過去你只能看出這麼多。如果你願意,你可以在這裏查看負責中集恩裏克控股的分析師的預測免費的。
中集恩裏克控股的ROCE走勢告訴了我們什麼?
我們注意到中集集團恩裏克控股的趨勢相當令人欣慰。數據顯示,在過去五年中,資本回報率大幅增長至11%。所使用的資本額也增加了47%。這可能表明,有很多機會在內部以更高的利率進行資本投資,這種組合在多頭投資者中很常見。
另外,中集集團恩裏克控股的流動負債仍相當高,佔總資產的45%。這實際上意味着供應商(或短期債權人)正在為很大一部分業務提供資金,因此只需意識到這可能會帶來一些風險因素。理想情況下,我們希望看到這一比例降低,因為這將意味着承擔風險的債務更少。
總之..。
總而言之,看到中集恩裏克控股從之前的投資中獲得回報,並正在擴大其資本基礎,這是一件非常棒的事情。而且,過去五年持有該股的人獲得了可觀的53%,你可以説,這些事態發展正開始得到它們應得的關注。因此,鑑於該股已證明其趨勢看好,有必要對該公司進行進一步研究,看看這些趨勢是否可能持續下去。
儘管中集集團Enric Holdings看起來令人印象深刻,但沒有一家公司值無限的價格。我們的內部價值信息圖免費研究報告有助於直觀地瞭解3899目前的交易價格是否合理。
如果你想尋找收入豐厚的可靠公司,看看這個免費擁有良好資產負債表和可觀股本回報率的公司名單。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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