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Here's What's Concerning About Galaxy Entertainment Group's (HKG:27) Returns On Capital
Here's What's Concerning About Galaxy Entertainment Group's (HKG:27) Returns On Capital
If we want to find a stock that could multiply over the long term, what are the underlying trends we should look for? Amongst other things, we'll want to see two things; firstly, a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an expansion in the company's amount of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. Although, when we looked at Galaxy Entertainment Group (HKG:27), it didn't seem to tick all of these boxes.
Return On Capital Employed (ROCE): What is it?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. Analysts use this formula to calculate it for Galaxy Entertainment Group:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.0041 = HK$287m ÷ (HK$85b - HK$15b) (Based on the trailing twelve months to December 2021).
Thus, Galaxy Entertainment Group has an ROCE of 0.4%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Hospitality industry average of 2.2%.
View our latest analysis for Galaxy Entertainment Group
SEHK:27 Return on Capital Employed July 25th 2022Above you can see how the current ROCE for Galaxy Entertainment Group compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Galaxy Entertainment Group here for free.
So How Is Galaxy Entertainment Group's ROCE Trending?
In terms of Galaxy Entertainment Group's historical ROCE movements, the trend isn't fantastic. Around five years ago the returns on capital were 13%, but since then they've fallen to 0.4%. Although, given both revenue and the amount of assets employed in the business have increased, it could suggest the company is investing in growth, and the extra capital has led to a short-term reduction in ROCE. And if the increased capital generates additional returns, the business, and thus shareholders, will benefit in the long run.
On a related note, Galaxy Entertainment Group has decreased its current liabilities to 17% of total assets. That could partly explain why the ROCE has dropped. What's more, this can reduce some aspects of risk to the business because now the company's suppliers or short-term creditors are funding less of its operations. Since the business is basically funding more of its operations with it's own money, you could argue this has made the business less efficient at generating ROCE.
In Conclusion...
In summary, despite lower returns in the short term, we're encouraged to see that Galaxy Entertainment Group is reinvesting for growth and has higher sales as a result. These trends don't appear to have influenced returns though, because the total return from the stock has been mostly flat over the last five years. So we think it'd be worthwhile to look further into this stock given the trends look encouraging.
If you want to continue researching Galaxy Entertainment Group, you might be interested to know about the 1 warning sign that our analysis has discovered.
While Galaxy Entertainment Group isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我們想要找到一隻可以長期成倍增長的股票,我們應該尋找什麼潛在趨勢?在其他方面,我們希望看到兩件事;第一,不斷增長的退貨一是關於已用資本(ROCE),二是公司的金額已動用資本的比例。如果你看到這個,通常意味着它是一家擁有出色商業模式和大量有利可圖的再投資機會的公司。雖然,當我們看到銀河娛樂集團(HKG:27),它似乎沒有勾選所有這些方框。
資本回報率(ROCE):它是什麼?
對於那些不知道的人來説,ROCE是一家公司的年度税前利潤(其回報)相對於業務資本的衡量標準。分析師用這個公式來計算銀河娛樂集團的股價:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.0041=2.87億港元(850億港元至150億港元)(根據截至2021年12月的往績12個月計算).
因此,銀河娛樂集團的淨資產收益率為0.4%。歸根結底,這是一個較低的回報率,而且低於酒店業2.2%的平均水平。
查看我們對銀河娛樂集團的最新分析
聯交所:27 2022年7月25日資本回報率上面你可以看到銀河娛樂集團目前的淨資產收益率與之前的資本回報率相比如何,但你只能從過去知道這麼多。如果你願意,你可以在這裏查看銀河娛樂集團分析師的預測免費的。
那麼,銀河娛樂集團的ROCE趨勢如何?
就銀河娛樂集團歷史上的ROCE運動而言,這一趨勢並不美妙。大約五年前,資本回報率為13%,但自那以來已降至0.4%。儘管,考慮到收入和業務中使用的資產數量都有所增加,這可能表明該公司正在投資於增長,而額外的資本導致了ROCE的短期下降。如果增加的資本產生額外的回報,從長遠來看,企業和股東都將受益。
與此相關的是,銀河娛樂集團已將流動負債降至總資產的17%。這可能在一定程度上解釋了ROCE下降的原因。更重要的是,這可以降低業務的某些方面的風險,因為現在該公司的供應商或短期債權人為其運營提供的資金減少了。由於企業基本上是用自有資金為更多的運營提供資金,你可以説這降低了企業產生淨資產收益率的效率。
總之..。
總而言之,儘管短期內回報較低,但我們欣慰地看到,銀河娛樂集團正在為增長而進行再投資,並因此實現了更高的銷售額。不過,這些趨勢似乎並沒有影響回報,因為過去五年,該股的總回報基本持平。因此,我們認為,鑑於趨勢看起來令人鼓舞,進一步研究這隻股票是值得的。
如果你想繼續研究銀河娛樂集團,你可能會有興趣瞭解一下1個警告標誌我們的分析發現。
雖然銀河娛樂集團並沒有獲得最高的回報,但看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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