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Anhui Hyea Aromas (SZSE:300886) Might Be Having Difficulty Using Its Capital Effectively
Anhui Hyea Aromas (SZSE:300886) Might Be Having Difficulty Using Its Capital Effectively
What are the early trends we should look for to identify a stock that could multiply in value over the long term? Firstly, we'd want to identify a growing return on capital employed (ROCE) and then alongside that, an ever-increasing base of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. However, after briefly looking over the numbers, we don't think Anhui Hyea Aromas (SZSE:300886) has the makings of a multi-bagger going forward, but let's have a look at why that may be.
What is Return On Capital Employed (ROCE)?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. The formula for this calculation on Anhui Hyea Aromas is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.026 = CN¥14m ÷ (CN¥573m - CN¥27m) (Based on the trailing twelve months to March 2022).
Therefore, Anhui Hyea Aromas has an ROCE of 2.6%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Chemicals industry average of 10.0%.
Check out our latest analysis for Anhui Hyea Aromas
SZSE:300886 Return on Capital Employed July 21st 2022Historical performance is a great place to start when researching a stock so above you can see the gauge for Anhui Hyea Aromas' ROCE against it's prior returns. If you'd like to look at how Anhui Hyea Aromas has performed in the past in other metrics, you can view this free graph of past earnings, revenue and cash flow.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
On the surface, the trend of ROCE at Anhui Hyea Aromas doesn't inspire confidence. Around five years ago the returns on capital were 22%, but since then they've fallen to 2.6%. However, given capital employed and revenue have both increased it appears that the business is currently pursuing growth, at the consequence of short term returns. And if the increased capital generates additional returns, the business, and thus shareholders, will benefit in the long run.
On a related note, Anhui Hyea Aromas has decreased its current liabilities to 4.6% of total assets. That could partly explain why the ROCE has dropped. Effectively this means their suppliers or short-term creditors are funding less of the business, which reduces some elements of risk. Some would claim this reduces the business' efficiency at generating ROCE since it is now funding more of the operations with its own money.
The Bottom Line
Even though returns on capital have fallen in the short term, we find it promising that revenue and capital employed have both increased for Anhui Hyea Aromas. However, despite the promising trends, the stock has fallen 11% over the last year, so there might be an opportunity here for astute investors. As a result, we'd recommend researching this stock further to uncover what other fundamentals of the business can show us.
One more thing: We've identified 4 warning signs with Anhui Hyea Aromas (at least 1 which is a bit concerning) , and understanding them would certainly be useful.
For those who like to invest in solid companies, check out this free list of companies with solid balance sheets and high returns on equity.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我們應該尋找哪些早期趨勢來識別一隻可能在長期內成倍增值的股票?首先,我們想要確定一個不斷增長的退貨在已使用資本(ROCE)上,然後在此基礎上,不斷增加基地已動用資本的比例。如果你看到這個,通常意味着它是一家擁有出色商業模式和大量有利可圖的再投資機會的公司。然而,在簡單地看了一下數字之後,我們認為安徽Hyea香氣(SZSE:300886)具備了未來實現多個袋子的條件,但讓我們來看看為什麼會這樣。
什麼是資本回報率(ROCE)?
如果您不確定,只需澄清一下,ROCE是一種評估公司投資於其業務的資本獲得多少税前收入(按百分比計算)的指標。對安徽Hyea香氣的計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.026=CN元1400萬?(CN元5.73億-CN元2700萬)(根據截至2022年3月的往績12個月計算).
所以呢,安徽海亞香氣的淨資產收益率為2.6%。歸根結底,這是一個較低的回報率,表現低於化工行業10.0%的平均水平。
查看我們對安徽Hyea香氣的最新分析
深交所:2022年7月21日資本回報率300886當研究一隻股票時,歷史表現是一個很好的起點,在這上面,你可以看到安徽Hyea香氣的ROCE與它之前的回報的指標。如果你想看看安徽Hyea香氣在過去在其他指標上的表現,你可以查看以下內容免費過去收益、收入和現金流的圖表。
ROCE的走勢告訴我們什麼
從表面上看,安徽Hyea香檳的ROCE趨勢並沒有激發人們的信心。大約五年前,資本回報率為22%,但自那以來已降至2.6%。然而,鑑於已動用資本和收入都有所增加,該業務目前似乎正在追求增長,這是短期回報的結果。如果增加的資本產生額外的回報,從長遠來看,企業和股東都將受益。
與此相關的是,安徽海亞芳香已將流動負債降至總資產的4.6%。這可能在一定程度上解釋了ROCE下降的原因。實際上,這意味着它們的供應商或短期債權人減少了對業務的融資,這降低了一些風險因素。一些人會説,這降低了企業產生淨資產收益率的效率,因為它現在用自己的錢為更多的運營提供資金。
底線
儘管資本回報率在短期內有所下降,但我們發現,安徽Hyea香水的收入和資本都有所增加,這是有希望的。然而,儘管趨勢看好,但該股在過去一年中下跌了11%,因此精明的投資者可能會有機會。因此,我們建議進一步研究這隻股票,以揭示該業務的其他基本面可以向我們展示什麼。
還有一件事:我們已經確定了4個警示標誌與安徽Hyea的香氣(至少1個是有點令人擔憂的),瞭解他們肯定是有用的。
對於那些喜歡投資於穩固的公司,看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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