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Be Wary Of GRIPM Advanced Materials (SHSE:688456) And Its Returns On Capital
Be Wary Of GRIPM Advanced Materials (SHSE:688456) And Its Returns On Capital
What are the early trends we should look for to identify a stock that could multiply in value over the long term? Amongst other things, we'll want to see two things; firstly, a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an expansion in the company's amount of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. However, after briefly looking over the numbers, we don't think GRIPM Advanced Materials (SHSE:688456) has the makings of a multi-bagger going forward, but let's have a look at why that may be.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. Analysts use this formula to calculate it for GRIPM Advanced Materials:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.048 = CN¥55m ÷ (CN¥1.6b - CN¥448m) (Based on the trailing twelve months to March 2022).
So, GRIPM Advanced Materials has an ROCE of 4.8%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Metals and Mining industry average of 9.5%.
View our latest analysis for GRIPM Advanced Materials
SHSE:688456 Return on Capital Employed July 18th 2022Historical performance is a great place to start when researching a stock so above you can see the gauge for GRIPM Advanced Materials' ROCE against it's prior returns. If you'd like to look at how GRIPM Advanced Materials has performed in the past in other metrics, you can view this free graph of past earnings, revenue and cash flow.
So How Is GRIPM Advanced Materials' ROCE Trending?
The trend of ROCE doesn't look fantastic because it's fallen from 13% four years ago, while the business's capital employed increased by 135%. Usually this isn't ideal, but given GRIPM Advanced Materials conducted a capital raising before their most recent earnings announcement, that would've likely contributed, at least partially, to the increased capital employed figure. GRIPM Advanced Materials probably hasn't received a full year of earnings yet from the new funds it raised, so these figures should be taken with a grain of salt. It's also worth noting the company's latest EBIT figure is within 10% of the previous year, so it's fair to assign the ROCE drop largely to the capital raise.
Our Take On GRIPM Advanced Materials' ROCE
Even though returns on capital have fallen in the short term, we find it promising that revenue and capital employed have both increased for GRIPM Advanced Materials. However, despite the promising trends, the stock has fallen 12% over the last year, so there might be an opportunity here for astute investors. As a result, we'd recommend researching this stock further to uncover what other fundamentals of the business can show us.
GRIPM Advanced Materials does have some risks, we noticed 3 warning signs (and 1 which is concerning) we think you should know about.
While GRIPM Advanced Materials isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我們應該尋找哪些早期趨勢來識別一隻可能在長期內成倍增值的股票?在其他方面,我們希望看到兩件事;第一,不斷增長的退貨一是關於已用資本(ROCE),二是公司的金額已動用資本的比例。歸根結底,這表明它是一家正在以越來越高的回報率對利潤進行再投資的企業。然而,在簡單地看了一下數字之後,我們認為GRIPM先進材料(上海證券交易所:688456)未來有可能成為一個多袋子的人,但讓我們看看為什麼會這樣。
瞭解資本回報率(ROCE)
如果您不確定,只需澄清一下,ROCE是一種評估公司投資於其業務的資本獲得多少税前收入(按百分比計算)的指標。分析師使用以下公式計算GRIPM高級材料的價格:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.048=人民幣5500萬?(人民幣16億元-人民幣4.48億元)(根據截至2022年3月的往績12個月計算).
所以,GRIPM先進材料的淨資產收益率為4.8%。按絕對值計算,這是一個較低的回報率,也低於金屬和礦業9.5%的平均水平。
查看我們對GRIPM先進材料的最新分析
上證所:2022年7月18日資本回報率688456當研究一隻股票時,歷史表現是一個很好的起點,所以在上面你可以看到GRIPM先進材料的ROCE相對於它之前的回報的衡量標準。如果你想看看GRIPM高級材料過去在其他指標上的表現,你可以查看以下內容免費過去收益、收入和現金流的圖表。
那麼,GRIPM先進材料公司的ROCE趨勢如何?
ROCE的趨勢看起來並不美妙,因為它比四年前的13%有所下降,而企業的資本投入卻增加了135%。通常情況下,這並不理想,但鑑於GRIPM先進材料公司在最近一次財報公佈之前進行了一次融資,這可能至少在一定程度上推動了資本投入的增加。GRIPM先進材料公司可能還沒有從其募集的新基金中獲得全年的收益,因此對這些數字應該持保留態度。同樣值得注意的是,該公司最新的息税前利潤數字與上一年相比不到10%,因此將淨資產收益率下降主要歸因於融資是公平的。
我們對GRIPM先進材料公司ROCE的看法
儘管資本回報率在短期內下降,但我們發現,GRIPM先進材料的收入和所用資本都有所增加,這是有希望的。然而,儘管趨勢看好,但該股在過去一年中下跌了12%,因此精明的投資者可能會有機會。因此,我們建議進一步研究這隻股票,以揭示該業務的其他基本面可以向我們展示什麼。
我們注意到,GRIPM先進材料確實存在一些風險3個警示標誌(還有一條是關於的)我們認為你應該知道。
雖然GRIPM先進材料公司並沒有獲得最高的回報,但看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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