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Returns On Capital At Piesat Information Technology (SHSE:688066) Paint A Concerning Picture
Returns On Capital At Piesat Information Technology (SHSE:688066) Paint A Concerning Picture
What are the early trends we should look for to identify a stock that could multiply in value over the long term? In a perfect world, we'd like to see a company investing more capital into its business and ideally the returns earned from that capital are also increasing. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. In light of that, when we looked at Piesat Information Technology (SHSE:688066) and its ROCE trend, we weren't exactly thrilled.
What is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. Analysts use this formula to calculate it for Piesat Information Technology:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.07 = CN¥174m ÷ (CN¥3.5b - CN¥981m) (Based on the trailing twelve months to March 2022).
Thus, Piesat Information Technology has an ROCE of 7.0%. On its own that's a low return, but compared to the average of 5.0% generated by the Software industry, it's much better.
View our latest analysis for Piesat Information Technology
SHSE:688066 Return on Capital Employed July 6th 2022In the above chart we have measured Piesat Information Technology's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for Piesat Information Technology.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
Unfortunately, the trend isn't great with ROCE falling from 16% five years ago, while capital employed has grown 814%. Usually this isn't ideal, but given Piesat Information Technology conducted a capital raising before their most recent earnings announcement, that would've likely contributed, at least partially, to the increased capital employed figure. The funds raised likely haven't been put to work yet so it's worth watching what happens in the future with Piesat Information Technology's earnings and if they change as a result from the capital raise.
Our Take On Piesat Information Technology's ROCE
In summary, despite lower returns in the short term, we're encouraged to see that Piesat Information Technology is reinvesting for growth and has higher sales as a result. Furthermore the stock has climbed 60% over the last year, it would appear that investors are upbeat about the future. So while investors seem to be recognizing these promising trends, we would look further into this stock to make sure the other metrics justify the positive view.
Piesat Information Technology does come with some risks though, we found 3 warning signs in our investment analysis, and 1 of those can't be ignored...
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我們應該尋找哪些早期趨勢來識別一隻可能在長期內成倍增值的股票?在一個完美的世界裏,我們希望看到一家公司向其業務投入更多資本,理想情況下,從這些資本中賺取的回報也在增加。歸根結底,這表明它是一家正在以越來越高的回報率對利潤進行再投資的企業。有鑑於此,當我們看到Piesat信息技術(上海證券交易所:688066)和它的ROCE趨勢,我們並不是很興奮。
什麼是資本回報率(ROCE)?
對於那些不確定ROCE是什麼的人,它衡量的是一家公司可以從其業務中使用的資本產生的税前利潤。分析師使用以下公式來計算Piesat信息技術公司的股價:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.07元=1.74億元?(35億元-9.81億元)(根據截至2022年3月的往績12個月計算).
因此,Piesat Information Technology的淨資產收益率為7.0%。就其本身而言,這是一個很低的回報率,但與軟件行業5.0%的平均回報率相比,這要好得多。
查看我們對Piesat信息技術的最新分析
上證所:2022年7月6日688066的資本回報率在上面的圖表中,我們比較了Piesat Information Technology之前的淨資產收益率和之前的表現,但可以説,未來更重要。如果您想查看分析師對未來的預測,您應該查看我們的免費Piesat信息技術公司的報告。
ROCE的走勢告訴我們什麼
不幸的是,這一趨勢並不是很好,淨資產收益率從五年前的16%下降,而已動用資本增長了814%。通常情況下,這並不理想,但考慮到Piesat信息技術公司在最近一次財報公佈之前進行了一次融資,這很可能至少在一定程度上推動了資本投入的增加。募集的資金可能還沒有投入使用,因此值得關注的是,未來Piesat信息技術公司的收益會發生什麼變化,以及它們是否會因為融資而發生變化。
我們對Piesat信息技術公司ROCE的看法
總而言之,儘管短期內回報較低,但我們感到鼓舞的是,Piesat信息技術公司正在為增長進行再投資,並因此實現了更高的銷售額。此外,該股在過去一年中上漲了60%,似乎投資者對未來持樂觀態度。因此,儘管投資者似乎正在認識到這些充滿希望的趨勢,但我們會進一步研究這隻股票,以確保其他指標證明這種積極觀點是合理的。
不過,我們發現,Piesat信息技術確實伴隨着一些風險在我們的投資分析中出現了3個警告信號,其中有一個是不容忽視的。
如果你想尋找收入豐厚的可靠公司,看看這個免費擁有良好資產負債表和可觀股本回報率的公司名單。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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