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RADA Agrees To All-Stock Merger With Leonardo DRS

RADA Agrees To All-Stock Merger With Leonardo DRS

RADA 同意與萊昂納多 DRS 進行全股合併
Benzinga Real-time News ·  2022/06/21 10:44
  • RADA Electronic Industries Ltd.(NASDAQ:RADA), an Israel-based provider of small-form tactical radars, and Leonardo DRS Inc have agreed to merge and become a combined public company.
  • U.S.-based mid-tier defense technology provider Leonardo DRS is a wholly-owned subsidiary of Leonardo S.p.A. (OTC:FINMY).
  • Leonardo DRS will acquire 100% of the share capital in RADA in exchange for ~19.5% equity ownership in the combined company to RADA shareholders.
  • The combined company will maintain the name Leonardo DRS and is anticipated to trade on NASDAQ and TASE under the symbol "DRS."
  • RADA will become a wholly-owned subsidiary of Leonardo DRS.
  • RADA expects the transaction to be accretive to earnings per share in year one.
  • The 19.5% ownership in the combined company provided to RADA shareholders was designed to provide a premium of over 20% (based on RADA 30-day VWAP as of June 17, 2022, of $11.76).
  • The combined company had revenue of $2.7 billion and $305 million of Adjusted EBITDA in FY21.
  • The combined company targets a low teen Adjusted EBITDA CAGR through FY23 from an FY21 base of $305 million.
  • Price Action: RADA shares are trading lower by 3.35% at $11.25 and FINMY higher by 10.93% at $5.38 on the last check Tuesday.
  • 瑞達電子工業有限公司(NASDAQ: RADA), 總部位於以色列的小型戰術雷達提供商, 和萊昂納多 DRS同意合併並成為合併的上市公司。
  • 總部位於美國的中層防禦技術提供商萊昂納多 DRS 是萊昂納多公司（OTC：FINMY）的全資子公司。
  • 萊昂納多·德瑞斯（Leonardo DRS）將收購 RADA 的 100％ 股本，以換取 RADA 股東的合併公司的約 19.5％ 股權。
  • 合併後的公司將維持萊昂納多 DRS 的名稱，並預計將以「DRS」的代號在納斯達克和 TASE 進行交易。
  • 拉達將成為萊昂納多 DRS 的全資子公司。
  • RADA 預計該交易將在第一年增加每股盈利。
  • 向瑞安達股東提供合併後公司的 19.5% 所有權旨在提供超過 20% 的溢價（根據截至 2022 年 6 月 17 日的瑞安達 30 天 VWAP，為 11.76 美元）。
  • 合併後的公司在 21 財年的營收為 27 億美元，調整後 EBITDA 的收入為 3.25 億美元。
  • 合併後的公司目標是從 21 財年 3.15 億美元為止的青少年調整後 EBITDA 複合年增長率較低。
  • 價格行動：瑞安拉達股票下跌 3.35%，價為 11.25 美元，上次檢查週二則上漲 10.93%，為 5.38 美元。
声明：本內容僅用作提供資訊及教育之目的，不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。 更多信息
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