問題1：
我們都知道tqqq是qqq的三倍做多etf，那麼買入一股tqqq，相當於買入了多少股qqq？換句話說，買入了x股tqqq，y股qqq，x和y的比值需要是多少才能實現利潤/虧損相同？
如果你的答案是3，那你可就犯了一個錯誤。清楚的知道槓桿率，對槓桿etf來說可是至關重要。
目前的qqq價格爲426，tqqq爲56；二者變化率的比值爲三倍，也就是qqq漲1%，tqqq漲3%。實際的股價變化是qqq漲4.26，tqqq漲1.68，計算得知4.26/1.68=2.5，也就是說1股qqq的漲幅需要購買2.5股tqqq才能吃到。
問題2:
資金利用率是多少？
從上面的問題可以知道利潤相同的情況下，qqq和tqqq的股數比是1 : 2.5，需要投入的金額是426 ：140 = 3。所以大家應該意識到，三倍槓桿是基於資金而不是股數的。到這裏結果就很直觀了，接下來我們討論一下期權的問題。
當前月期權call端atm價格爲qqq：tqqq = 9.2 ：3.4 = 2.7。我們在問題1裏面得到的結果是2.5，是非常接近的，可以股數槓桿率對期權也是存在的。
如何選擇：
1....
我們都知道tqqq是qqq的三倍做多etf，那麼買入一股tqqq，相當於買入了多少股qqq？換句話說，買入了x股tqqq，y股qqq，x和y的比值需要是多少才能實現利潤/虧損相同？
如果你的答案是3，那你可就犯了一個錯誤。清楚的知道槓桿率，對槓桿etf來說可是至關重要。
目前的qqq價格爲426，tqqq爲56；二者變化率的比值爲三倍，也就是qqq漲1%，tqqq漲3%。實際的股價變化是qqq漲4.26，tqqq漲1.68，計算得知4.26/1.68=2.5，也就是說1股qqq的漲幅需要購買2.5股tqqq才能吃到。
問題2:
資金利用率是多少？
從上面的問題可以知道利潤相同的情況下，qqq和tqqq的股數比是1 : 2.5，需要投入的金額是426 ：140 = 3。所以大家應該意識到，三倍槓桿是基於資金而不是股數的。到這裏結果就很直觀了，接下來我們討論一下期權的問題。
當前月期權call端atm價格爲qqq：tqqq = 9.2 ：3.4 = 2.7。我們在問題1裏面得到的結果是2.5，是非常接近的，可以股數槓桿率對期權也是存在的。
如何選擇：
1....
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TridentRodent
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在開始正文之前，首先請大家清楚：在市場裏，除去最基本的國債和貨幣基金，幾乎不存在任何無風險套戥機會。低收益不一定對應低風險，但是高收益一定對應高風險。
我認爲股市投資是一個不可能三角：低風險，高收益，短時間。這三者同時只能存在兩個。哪怕是投資天才，擇時勝率極高，也只能提高第三個出現的幾率，而不能完全背離這個規律。對我們散戶來說，最簡單也是最有效的方法是用時間換空間，buy and hold，用更長的時間，低風險，最終獲得高收益。請永遠記住：看到誘人的高收益的時候，在搞明白這筆投資究竟有什麼樣的風險之前，永遠都不要把自己的本金拱手送上。
回到主題上，我認爲tsly以及其他YieldMax的個股covered call etf都不適合簡單的buy and hold, 想只靠tsly獲取穩定收益是幾乎不可能的。 $YIELDMAX TSLA OPTION INCOME STRATEGY ETF(TSLY.US$ $特斯拉(TSLA.US$
tsly的分派率在50%以上。儘管在震盪市場和下跌市場種它可以持續收取權利金，但是要記住兩件事情：
1. 收取的權利金價...
我認爲股市投資是一個不可能三角：低風險，高收益，短時間。這三者同時只能存在兩個。哪怕是投資天才，擇時勝率極高，也只能提高第三個出現的幾率，而不能完全背離這個規律。對我們散戶來說，最簡單也是最有效的方法是用時間換空間，buy and hold，用更長的時間，低風險，最終獲得高收益。請永遠記住：看到誘人的高收益的時候，在搞明白這筆投資究竟有什麼樣的風險之前，永遠都不要把自己的本金拱手送上。
回到主題上，我認爲tsly以及其他YieldMax的個股covered call etf都不適合簡單的buy and hold, 想只靠tsly獲取穩定收益是幾乎不可能的。 $YIELDMAX TSLA OPTION INCOME STRATEGY ETF(TSLY.US$ $特斯拉(TSLA.US$
tsly的分派率在50%以上。儘管在震盪市場和下跌市場種它可以持續收取權利金，但是要記住兩件事情：
1. 收取的權利金價...
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9
3
衆所周知，今年大盤的漲勢一大部分是來自科技巨頭。然而，股市並不會只漲不跌。特別是在經濟動盪和不確定性增加的時期，穩定的收益和風險較低的投資可以增加長期收益。
而且說實在話，天天日內總有累的時候，股息策略就應該佔據部分持倉，至少求個心安。在我看來，可以長揸的股息標的大致分爲五種：
1. 股息個股。這裏面分爲傳統股，如pfe和ko；和成長股，如msft。
2. 利潤傳遞股。bdc 投資公司債，MLP投資能源，royalty trust投資礦產，reits投資房產
3. 國債，分爲短債和長債
4. 貨幣基金和儲蓄
5. 期權策略etf
關於股息個股：
穩定且持續的股息支付歷史，且股息率通常不能超過15%。高於這個數字意味着公司遇到了大問題；如果經常跳過股息，或者股息數額經常發生大幅變化，通常也不能作爲合格的股息策略股
公司的財務健康：公司的債務負載、現金流和其他財務指標，確保其有足夠的資金繼續支付股息。
業務模型的可持續性：如石油行業，如果你覺得電動機將會在未來徹底取代內燃機，那麼傳統能源公司的業務就可能會受到很大侵蝕
成長潛力：如aapl $蘋果(AAPL.US$ 的MR和msft ...
而且說實在話，天天日內總有累的時候，股息策略就應該佔據部分持倉，至少求個心安。在我看來，可以長揸的股息標的大致分爲五種：
1. 股息個股。這裏面分爲傳統股，如pfe和ko；和成長股，如msft。
2. 利潤傳遞股。bdc 投資公司債，MLP投資能源，royalty trust投資礦產，reits投資房產
3. 國債，分爲短債和長債
4. 貨幣基金和儲蓄
5. 期權策略etf
關於股息個股：
穩定且持續的股息支付歷史，且股息率通常不能超過15%。高於這個數字意味着公司遇到了大問題；如果經常跳過股息，或者股息數額經常發生大幅變化，通常也不能作爲合格的股息策略股
公司的財務健康：公司的債務負載、現金流和其他財務指標，確保其有足夠的資金繼續支付股息。
業務模型的可持續性：如石油行業，如果你覺得電動機將會在未來徹底取代內燃機，那麼傳統能源公司的業務就可能會受到很大侵蝕
成長潛力：如aapl $蘋果(AAPL.US$ 的MR和msft ...
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7
2
TridentRodent
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$英偉達(NVDA.US$ NVDA这几天的走势起起伏伏。财报前后的大跌大涨不说，就看最近这几天，在iv变化不大的情况下，价格从470-495震荡就是家常便饭，尽管对比来看，470到495也不过上涨了5.3%，但是一张期权的价格变化却可以达到100%-300%。
然而，买看涨期权的时候我们要考虑到很多问题：
1. 时间价值。假如你认定半个月内nvda会到500，于是购买了它的500 20230915看涨期权，但是如果猜错了，nvda哪怕在495横盘，这张期权每天平均会损失85块，最后变成一张废纸。而如果最终到达了500以上，你盈利的部分还是会受到时间价值的缩减影响。
2. 扩大波动。拿今天的走势举例，nvda的图像大致是一个开口向下的抛物线，484-499-492. 如果在495的时候大量买入看涨期权，在499的时候等着500再卖掉，而不止损，那么你的损失就是今天的时间价值加上被扩大几十倍的跌幅，明天起床就能看见每张期权损失20%-30%。
3. 盈亏比不好。也许你会说，买期权的最大损失有限，最大收益无限。然而实际上，卖期...
然而，买看涨期权的时候我们要考虑到很多问题：
1. 时间价值。假如你认定半个月内nvda会到500，于是购买了它的500 20230915看涨期权，但是如果猜错了，nvda哪怕在495横盘，这张期权每天平均会损失85块，最后变成一张废纸。而如果最终到达了500以上，你盈利的部分还是会受到时间价值的缩减影响。
2. 扩大波动。拿今天的走势举例，nvda的图像大致是一个开口向下的抛物线，484-499-492. 如果在495的时候大量买入看涨期权，在499的时候等着500再卖掉，而不止损，那么你的损失就是今天的时间价值加上被扩大几十倍的跌幅，明天起床就能看见每张期权损失20%-30%。
3. 盈亏比不好。也许你会说，买期权的最大损失有限，最大收益无限。然而实际上，卖期...
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截至今天收盤，我持有的DIS $迪士尼(DIS.US$ 和 UPST $Upstart(UPST.US$ 都是虧損狀態，然而在這段陰跌的時間裏低買高賣covered call, 反而讓我的總持倉是盈利的，而AMZN $亞馬遜(AMZN.US$ 的covered call也增加了我的盈利。
我選擇的行權價都是即使賣飛也能吃到一部分漲幅，行權日期在九月底/十月初，一方面是擔憂九月可能會短暫下跌，另一方面是一個月到期的期權在時間價值和操作空間達到了一個平衡。
這幾家公司我都長期看好，但是我並不介意隨時賣掉，現金等待機會。現在這個環境，存在銀行或者買短期國債都有可觀的收益。
我選擇的行權價都是即使賣飛也能吃到一部分漲幅，行權日期在九月底/十月初，一方面是擔憂九月可能會短暫下跌，另一方面是一個月到期的期權在時間價值和操作空間達到了一個平衡。
這幾家公司我都長期看好，但是我並不介意隨時賣掉，現金等待機會。現在這個環境，存在銀行或者買短期國債都有可觀的收益。
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1
沒看過的朋友可以回顧一下我的上一篇帖子強對沖不變，英偉達業績靜觀其變，我提到了不要拿期權賭業績，即使賭也要做空波動率。因爲即使我整體看漲nvda，在iv遠超hv的情況下買call，虧損概率極大。
今天nvda $英偉達(NVDA.US$ 開盤就狂跌不止，從502一路下破到了475，短暫回調之後來到了收盤的471，恰好是昨天的收盤價。期權鏈上，本週到期的500 call開盤價格爲12.45，但是實際上這個價格是成交不了的，大部分人的成交價在7左右。而它的昨天收盤價爲11.63，也就是說，做對了方向，還賠了一半，而如果不服氣繼續硬扛，結果可想而知，這張call現在已經接近歸零了。有興趣的朋友可以自行去看atm put 和 call的價格變動，幾乎所有昨天收盤買入的本週到期的期權，在今天收盤的時候都虧損50%以上。
今天最開心的人除了做市商，可能就是上回看到我的帖子，跟我一起空倉過業績的朋友了。今天這個市場環境，不虧就是賺。
其他科技股今天也跟着跌，vix沒有顯著升高。我的判斷是今天的下跌是爲明天的波動做準備，市場情緒是否轉向，也要等...
今天nvda $英偉達(NVDA.US$ 開盤就狂跌不止，從502一路下破到了475，短暫回調之後來到了收盤的471，恰好是昨天的收盤價。期權鏈上，本週到期的500 call開盤價格爲12.45，但是實際上這個價格是成交不了的，大部分人的成交價在7左右。而它的昨天收盤價爲11.63，也就是說，做對了方向，還賠了一半，而如果不服氣繼續硬扛，結果可想而知，這張call現在已經接近歸零了。有興趣的朋友可以自行去看atm put 和 call的價格變動，幾乎所有昨天收盤買入的本週到期的期權，在今天收盤的時候都虧損50%以上。
今天最開心的人除了做市商，可能就是上回看到我的帖子，跟我一起空倉過業績的朋友了。今天這個市場環境，不虧就是賺。
其他科技股今天也跟着跌，vix沒有顯著升高。我的判斷是今天的下跌是爲明天的波動做準備，市場情緒是否轉向，也要等...
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上週開倉的bull spread put qqq $納指100ETF-Invesco QQQ Trust(QQQ.US$ 和spy $SPDR 標普500指數ETF(SPY.US$ 在今天大盤和科技股的上漲之後出現了小幅虧損，但是不打算止損。我認爲中短期內大盤風險依然存在。
手裏的科技股amzn $亞馬遜(AMZN.US$ 和upst $Upstart(UPST.US$ 繼續賣covered call做保護/準備賣股票，其中amzn行權價129，下個月底到期，如果跌到132左右，我會考慮向下娜倉繼續賣股票，實在賣不出去，就越跌越挪倉。目前的倉位比較小，amzn的基本面也沒太大問題，所以長期來看完全不慌。
今年年底到明年年初可能會迎來降息。到那個時候tlt $20+年以上美國國債ETF-iShares(TLT.US$ 的價格上漲空間會很大。所以不要糾結於tlt短期的走勢，這個東西時間成本很高，長揸才能賺錢，而它帶來的黑天鵝對沖效果算是一個贈品。10%-20%的tlt倉位足夠。
nvda今天上漲...
手裏的科技股amzn $亞馬遜(AMZN.US$ 和upst $Upstart(UPST.US$ 繼續賣covered call做保護/準備賣股票，其中amzn行權價129，下個月底到期，如果跌到132左右，我會考慮向下娜倉繼續賣股票，實在賣不出去，就越跌越挪倉。目前的倉位比較小，amzn的基本面也沒太大問題，所以長期來看完全不慌。
今年年底到明年年初可能會迎來降息。到那個時候tlt $20+年以上美國國債ETF-iShares(TLT.US$ 的價格上漲空間會很大。所以不要糾結於tlt短期的走勢，這個東西時間成本很高，長揸才能賺錢，而它帶來的黑天鵝對沖效果算是一個贈品。10%-20%的tlt倉位足夠。
nvda今天上漲...
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TridentRodent
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週末，布油期貨價格又站上了20日均。長期國債利率暴漲，持有科技股需要警惕。
只要原油價格和長期利率不進入下行通道，科技股就面臨壓力。上漲也是反抽。
$特斯拉(TSLA.US$ 在210附近出現止跌信號，這裏有120日均和上升通道下軌。我之前220的這個幾個判斷稍微偏差了一些，主要是沒預料到跌的太快。如果下跌的時候慢一點，通道下軌會上移到220左右。不過我還是那個觀點，如果反彈，我就賣出一點，做個小波短。真正的反轉，需要原油價格、美債收益率下行。
其他大科技股也是一樣，反彈，賣出部分倉位滾動。或者賣call。
除非， $英偉達(NVDA.US$ 業績再次利好爆表，重燃ai投資激情。如果偉哥熄火了，油價繼續漲，利率繼續漲，科技股還得繼續跌。
$20+年以上美國國債ETF-iShares(TLT.US$ 跌的夠狠，浮虧中。不知道持有tmf的朋友，還能否繼續堅持。
$3倍做多20年期以上國債ETF-Direxion(TMF.US$
只要原油價格和長期利率不進入下行通道，科技股就面臨壓力。上漲也是反抽。
$特斯拉(TSLA.US$ 在210附近出現止跌信號，這裏有120日均和上升通道下軌。我之前220的這個幾個判斷稍微偏差了一些，主要是沒預料到跌的太快。如果下跌的時候慢一點，通道下軌會上移到220左右。不過我還是那個觀點，如果反彈，我就賣出一點，做個小波短。真正的反轉，需要原油價格、美債收益率下行。
其他大科技股也是一樣，反彈，賣出部分倉位滾動。或者賣call。
除非， $英偉達(NVDA.US$ 業績再次利好爆表，重燃ai投資激情。如果偉哥熄火了，油價繼續漲，利率繼續漲，科技股還得繼續跌。
$20+年以上美國國債ETF-iShares(TLT.US$ 跌的夠狠，浮虧中。不知道持有tmf的朋友，還能否繼續堅持。
$3倍做多20年期以上國債ETF-Direxion(TMF.US$
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TridentRodent
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昨天開倉了spy $SPDR 標普500指數ETF(SPY.US$ 和 qqq $納指100ETF-Invesco QQQ Trust(QQQ.US$ 的spread bull put, 9月29日到期，近端行權價分別爲432和350.
以下是我的交易計劃：
如果兩週後沒有達到行權價，如果大盤走勢橫盤，那就roll到10月底；如果科技股和大盤漲上去了，可能就要認輸止損，左側交易要承擔的時間成本是我不一定能夠接受的。
兩週內任何時間達到行權價，我都會立即平倉，short端不考慮接股。由於做的是指數期權，在沒有黑天鵝的情況下，想要一路跌下去並不現實，浮盈加倉風險很大。
由於一直在賣covered call, 高拋低吸降低成本， Amzn $亞馬遜(AMZN.US$ 和dis $迪士尼(DIS.US$ 這周的陰跌並沒有給我造成虧損，所有的盈利都已經落袋爲安，浮虧看起來也無關緊要。
upst $Upstart(UPST.US$ 的cc有浮虧，但是等到下週如果股價依然在33附近橫盤，能吃到不少的時間價值，浮...
以下是我的交易計劃：
如果兩週後沒有達到行權價，如果大盤走勢橫盤，那就roll到10月底；如果科技股和大盤漲上去了，可能就要認輸止損，左側交易要承擔的時間成本是我不一定能夠接受的。
兩週內任何時間達到行權價，我都會立即平倉，short端不考慮接股。由於做的是指數期權，在沒有黑天鵝的情況下，想要一路跌下去並不現實，浮盈加倉風險很大。
由於一直在賣covered call, 高拋低吸降低成本， Amzn $亞馬遜(AMZN.US$ 和dis $迪士尼(DIS.US$ 這周的陰跌並沒有給我造成虧損，所有的盈利都已經落袋爲安，浮虧看起來也無關緊要。
upst $Upstart(UPST.US$ 的cc有浮虧，但是等到下週如果股價依然在33附近橫盤，能吃到不少的時間價值，浮...
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TridentRodent
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剛才整理了一下我用期權對谷歌的保護方式。作爲一個經驗不足一年的期權新手，分享一下，歡迎高人指點。
但是對於 $特斯拉(TSLA.US$ ，目前我真想不到有什麼好的期權交易策略。或許可以買個跨式，賭他大漲大跌？但風險也挺大的，萬一橫盤在200附近磨蹭，買跨就全虧了。我實在想不出什麼穩妥的策略。
我目前持有4%倉位的特斯拉，以及4%倉位的 $Rivian Automotive(RIVN.US$ 。都有不少浮虧。如果目前我的特斯拉的倉位很重，我估計已經沒有心情在這裏寫東西了…rivian我今天加的倉，同時賣出了低位的call，類似於在 $谷歌-C(GOOG.US$ 的做法。
回顧一下，特斯拉的這波下跌，早就有預兆。
股價在270的時候，我持有1%的底倉，我就覺得上方這個高位跳跌缺口遲遲不補，感覺會出問題。我當時發了個帖子，有興趣的朋友可以回去翻看。當時有人同意有人反對。希望無論大家當時同意還是反對，只要了解到了我說的風險，那我也算爲社會做出了貢獻。
後來跌到250，我買入了2%倉位，但仍然擔心下跌到220，不建議重倉。
這兩天跌到220，我掛了個...
但是對於 $特斯拉(TSLA.US$ ，目前我真想不到有什麼好的期權交易策略。或許可以買個跨式，賭他大漲大跌？但風險也挺大的，萬一橫盤在200附近磨蹭，買跨就全虧了。我實在想不出什麼穩妥的策略。
我目前持有4%倉位的特斯拉，以及4%倉位的 $Rivian Automotive(RIVN.US$ 。都有不少浮虧。如果目前我的特斯拉的倉位很重，我估計已經沒有心情在這裏寫東西了…rivian我今天加的倉，同時賣出了低位的call，類似於在 $谷歌-C(GOOG.US$ 的做法。
回顧一下，特斯拉的這波下跌，早就有預兆。
股價在270的時候，我持有1%的底倉，我就覺得上方這個高位跳跌缺口遲遲不補，感覺會出問題。我當時發了個帖子，有興趣的朋友可以回去翻看。當時有人同意有人反對。希望無論大家當時同意還是反對，只要了解到了我說的風險，那我也算爲社會做出了貢獻。
後來跌到250，我買入了2%倉位，但仍然擔心下跌到220，不建議重倉。
這兩天跌到220，我掛了個...
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