摩根士丹利提出的板塊輪動觀點似乎正在兌現。
投資者並未放棄AI，而是從擁擠的硬件股轉向那些掌控雲平台、用戶和變現能力的公司。
半導體行業可能仍具備強勁的基本面，但AI交易的下一階段可能會更具選擇性。AI行情並未結束，只是領漲者正在發生變化。
$蘋果 (AAPL.US)$ $谷歌-A (GOOGL.US)$ $微軟 (MSFT.US)$ $Meta Platforms (META.US)$ $閃迪 (SNDK.US)$ $美光科技 (MU.US)$ $SK海力士 (SKHY.US)$ $英偉達 (NVDA.US)$ $亞馬遜 (AMZN.US)$ $西部數據 (WDC.US)$ $希捷科技 (STX.US)$ $NEBIUS (NBIS.US)$ $CoreWeave (CRWV.US)$ $半導體指數ETF-VanEck (SMH.US)$ $費城半導體指數 (.SOX.US)$
...
投資者並未放棄AI，而是從擁擠的硬件股轉向那些掌控雲平台、用戶和變現能力的公司。
半導體行業可能仍具備強勁的基本面，但AI交易的下一階段可能會更具選擇性。AI行情並未結束，只是領漲者正在發生變化。
$蘋果 (AAPL.US)$ $谷歌-A (GOOGL.US)$ $微軟 (MSFT.US)$ $Meta Platforms (META.US)$ $閃迪 (SNDK.US)$ $美光科技 (MU.US)$ $SK海力士 (SKHY.US)$ $英偉達 (NVDA.US)$ $亞馬遜 (AMZN.US)$ $西部數據 (WDC.US)$ $希捷科技 (STX.US)$ $NEBIUS (NBIS.US)$ $CoreWeave (CRWV.US)$ $半導體指數ETF-VanEck (SMH.US)$ $費城半導體指數 (.SOX.US)$
...
已翻譯
14
$台積電 (TSM.US)$ 本季度業績表現優異，高性能計算（HPC）業務佔比創歷史新高，毛利率超出指引，且首次確認了N2製程的營收貢獻。
全年增長預期上調、資本支出增加以及對亞利桑那州工廠的額外投資，都強有力地表明管理層認爲人工智能產能週期將持續強勁。當前的核心風險已轉向執行層面，因台積電正努力擴大N2製程、先進封裝技術以及其全球製造能力……
全年增長預期上調、資本支出增加以及對亞利桑那州工廠的額外投資，都強有力地表明管理層認爲人工智能產能週期將持續強勁。當前的核心風險已轉向執行層面，因台積電正努力擴大N2製程、先進封裝技術以及其全球製造能力……
已翻譯
13
1
$阿斯麥 (ASML.US)$ 本季度業績表現優異，營收、淨利潤和毛利率均超出預期，隨後公司大幅上調了全年指引。最重要的長期發展計劃是擴大EUV和DUV產能。
報告顯示，人工智能資本支出週期正持續從芯片設計公司擴展至存儲、晶圓代工廠和半導體製造設備領域。
$台積電 (TSM.US)$ $英特爾 (INTC.US)$ $英偉達 (NVDA.US)$ $美國超微公司 (AMD.US)$ $SK海力士 (SKHY.US)$ $美光科技 (MU.US)$ $費城半導體指數 (.SOX.US)$ $三倍做多半導體ETF-Direxion (SOXL.US)$ $半導體指數ETF-VanEck (SMH.US)$
...
報告顯示，人工智能資本支出週期正持續從芯片設計公司擴展至存儲、晶圓代工廠和半導體製造設備領域。
$台積電 (TSM.US)$ $英特爾 (INTC.US)$ $英偉達 (NVDA.US)$ $美國超微公司 (AMD.US)$ $SK海力士 (SKHY.US)$ $美光科技 (MU.US)$ $費城半導體指數 (.SOX.US)$ $三倍做多半導體ETF-Direxion (SOXL.US)$ $半導體指數ETF-VanEck (SMH.US)$
...
已翻譯
12
1
1
$台積電 (TSM.US)$ 這家全球領先的晶圓代工廠將於7月16日發佈第二季度業績。市場正密切關注，看這家『AI淘金熱中最後的鏟子賣家』能否交出足夠強勁的業績，以扭轉當前籠罩半導體行業的看跌情緒。
$美國超微公司 (AMD.US)$ $英偉達 (NVDA.US)$ $博通 (AVGO.US)$ $美光科技 (MU.US)$ $閃迪 (SNDK.US)$ $SK海力士 (SKHY.US)$ $費城半導體指數 (.SOX.US)$ $Roundhill Memory ETF (DRAM.US)$
$美國超微公司 (AMD.US)$ $英偉達 (NVDA.US)$ $博通 (AVGO.US)$ $美光科技 (MU.US)$ $閃迪 (SNDK.US)$ $SK海力士 (SKHY.US)$ $費城半導體指數 (.SOX.US)$ $Roundhill Memory ETF (DRAM.US)$
已翻譯
4
2
$阿斯麥 (ASML.US)$ 將於7月15日（週三）公佈2026年第二季度業績。當前的核心問題已不再是需求是否強勁。ASML在4月上調了全年業績指引，並表示客戶需求持續超過現有芯片供應量。
投資者反而會關注ASML是否有能力將強勁需求轉化爲實際設備交付，同時在保護利潤率並應對可能對其中國業務施加的限制之間取得平衡……
投資者反而會關注ASML是否有能力將強勁需求轉化爲實際設備交付，同時在保護利潤率並應對可能對其中國業務施加的限制之間取得平衡……
已翻譯
14
4
Moomoo Recap US
評論了
韓國週一暴跌——KOSPI指數下跌約9%，SK海力士下跌約15%——表明全球AI硬件交易正在去槓桿化，但英偉達和Meta已率先反彈。本週是關鍵驗證期：七份業績（五大銀行 + 台積電 + ASML）將決定當前高企的估值是得到盈利支撐，還是在透支下半年的表現。我們關注四件事
1. AI硬件——對沖基金已將半導體倉位削減至極低水平，而ASML（週三）和台積電（週四）將檢驗資本開支是否真實。
1. AI硬件——對沖基金已將半導體倉位削減至極低水平，而ASML（週三）和台積電（週四）將檢驗資本開支是否真實。
已翻譯
6
2
在這四個因素中——芯片股、銀行股、CPI/沃什講話、油價——哪個對你的持倉影響最大？這是試金石還是最後一跌？評論區留下你的判斷。
Moomoo Recap US
評論了
預計的 $149美元存託憑證（ADR）價格 看漲，因其並非低價買入點位，而是一次溢價發行。機構投資者實際上是在表明：SK海力士已不再僅僅是一家韓國週期性存儲器股，而正成爲在美國直接交易的AI存儲器瓶頸標的。
短期交易關注的是配售、稀缺性和首日流動性。而中期的討論更爲重要：SK海力士能否證明其HBM領域的領導地位、長期供應協議（LTAs）和股票回購能夠帶來……
短期交易關注的是配售、稀缺性和首日流動性。而中期的討論更爲重要：SK海力士能否證明其HBM領域的領導地位、長期供應協議（LTAs）和股票回購能夠帶來……
已翻譯
23
1
3
$博通 (AVGO.US)$ 正獲得市場回報，因爲這筆交易同時改善了兩個方面。
首先，它降低了短期內被蘋果替換的風險。 $蘋果 (AAPL.US)$ 仍在將更多芯片業務轉爲內部自研，但博通仍深度參與其射頻和定製芯片路線圖，直至2031年。
其次，它強化了博通在AI ASIC領域的敘事。 博通不僅銷售移動設備組件，還正成爲大型科技平台的關鍵定製芯片合作伙伴。
$費城半導體指數 (.SOX.US)$ $三倍做多半導體ETF-Direxion (SOXL.US)$ $三倍做空半導體ETF-Direxion (SOXS.US)$ $標普500指數 (.SPX.US)$ $半導體指數ETF-VanEck (SMH.US)$ $納斯達克綜合指數 (.IXIC.US)$
...
首先，它降低了短期內被蘋果替換的風險。 $蘋果 (AAPL.US)$ 仍在將更多芯片業務轉爲內部自研，但博通仍深度參與其射頻和定製芯片路線圖，直至2031年。
其次，它強化了博通在AI ASIC領域的敘事。 博通不僅銷售移動設備組件，還正成爲大型科技平台的關鍵定製芯片合作伙伴。
$費城半導體指數 (.SOX.US)$ $三倍做多半導體ETF-Direxion (SOXL.US)$ $三倍做空半導體ETF-Direxion (SOXS.US)$ $標普500指數 (.SPX.US)$ $半導體指數ETF-VanEck (SMH.US)$ $納斯達克綜合指數 (.IXIC.US)$
...
已翻譯
13
Moomoo Recap US
評論了
如果超大規模雲服務商再次上調資本支出，對人工智能半導體公司而言很可能是利好。這將表明AI需求仍受產能限制，且訂單可見度仍在持續改善。
即使資本支出未被上調但仍維持在高位，市場反應可能依然積極。美銀更新後的預測已暗示，AI支出週期將持續擴大，並延續至2028年。
但如果資本支出被削減或推遲，市場可能會迅速質疑……
即使資本支出未被上調但仍維持在高位，市場反應可能依然積極。美銀更新後的預測已暗示，AI支出週期將持續擴大，並延續至2028年。
但如果資本支出被削減或推遲，市場可能會迅速質疑……
已翻譯
14
6
Moomoo Recap US
評論了
$三星電子 (005930.KR)$ 的第二季度指引有力地確認了存儲週期的上行趨勢，但股價反應表明市場預期已經非常高。對於SK海力士和 $閃迪 (SNDK.US)$ 而言，數據仍顯示出DRAM、NAND、HBM和SSD基本面強勁。
接下來的考驗在於即將公佈的存儲芯片企業業績以及 $SK海力士 (SKHY.US)$ 的納斯達克首秀能否將強勁的行業定價轉化爲新一輪估值上調。機會顯而易見，但風險也同樣明顯：存...
接下來的考驗在於即將公佈的存儲芯片企業業績以及 $SK海力士 (SKHY.US)$ 的納斯達克首秀能否將強勁的行業定價轉化爲新一輪估值上調。機會顯而易見，但風險也同樣明顯：存...
已翻譯
19
9
1
![[empty]](https://static.moomoo.com/node_futunn_nnq/assets/images/folder.5c37692712.png)
![[error]](https://static.moomoo.com/node_futunn_nnq/assets/images/no-network.991ae8055c.png)
![[loading]](data:image/svg+xml;base64,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)