Lucas Cheah : $TENAGA (5347.MY)$  - 盈利前景分析
1. 電力配電的核心營收
TNb在馬來西亞半島和沙巴擔任電力變電和配電的壟斷企業。該公司受益於受益於鼓勵基於規範的規管框架下的定價，通過可預料的收入來源獲得穩定現金流，由於受到監管審查，穩定現金流來源使TNB的盈利有可靠的基礎。
2. 國內能源需求上升
馬來西亞在疫情後的經濟復甦推動了居民和工業用戶對電力消耗的增加。製造業、石油和天然氣以及施工等主要行業是重要的用電單位。馬來西亞持續吸引外國直接投資（FDI），使TNb看到從性高的用電需求。
3. 挑戰與風險
TNb仍依賴煤炭和天然氣進行發電，使其暴露於燃料價格波動。儘管ICPt提供成本過關，但可能會擠壓消費者的支付能力，導致公眾的抗拒。
轉向可再生能源需要進行基礎設施升級和新項目的高額資本支出。停用年老的煤電廠，如Jimah East發電廠，可能會增加短期成本。
總之，由於其壟斷地位、堅實的現金流和戰略轉向可再生能源，TNB的盈利前景仍然強勁。儘管近期挑戰包括高過渡成本和監管風險，但其長期增長潛力得到了馬來西亞能源行業和全球可再生能源投資的支持。

Lucas Cheah : $Dell Technologies (DELL.US)$  由於強勢企業IT需求，特別是在伺服器和存儲解決方案上受益。例如，其PowerEdge伺服器被廣泛採用於數據中心，支持其製造行業集團的增長。然而，在全球PC銷售後疫情影響下，其Client Solutions Group出現下滑。戴爾專注於混合雲和邊緣計算，例如提供的APEX即服務產品，呈現長期增長潛力。$CrowdStrike (CRWD.US)$  雲原生Falcon平臺在端點安全中處於領先地位，推動高保留率和客戶增長。例如，其擴展至身份保護和雲工作負載安全已吸引大型企業客戶。不斷增加的網絡安全威脅推動需求，但與palo alto networks的競爭和高研發費用可能會對利潤率造成壓力。$HP Inc (HPQ.US)$  面臨近期PC和打印機需求下降的逆風。然而，其基於訂閱的服務，如在打印中的HP+，提供穩定、高利潤的營業收入。例如，惠普專注於商用PC和3D打印的創新，提供利基增長機會。削減成本措施有助於抵消更低的消費者需求。
總結：
• $Dell Technologies (DELL.US)$ ：通過伺服器和混合雲實現強勢企業IT增長；面臨PC市場挑戰。
• $CrowdStrike (CRWD.US)$ ：通過Falcon平臺實現強勁的網絡安全需求；擴展至身份和雲安全。
• $HP Inc (HPQ.US)$ ：PC/打印機需求較弱，但像HP+和3D打印這樣的服務增長潛力提供了機會。

Lucas Cheah : $CrowdStrike (CRWD.US)$  - 獲利前景分析
1. 網絡安全概念需求增長
隨著企業採用雲計算和數字化營運，網絡攻擊的成交量和複雜性急劇上升。CrowdStrike的人工智能驅動的Falcon平台使其在應對這些不斷演變的威脅方面成為領先者。CrowdStrike從網絡安全概念需求的世俗增長中受益，確保了新客戶和增值機會的堅實管道。
2. Falcon 平台和差異化
CrowdStrike的Falcon平台是雲原生的，提供可擴展性和快速部署，使其對所有規模的企業都具吸引力。其人工智能驅動能力不斷學習和適應，提高了威脅檢測的準確性。CrowdStrike的創新導致高客戶保留率和擴展率，從基於訂閱的服務中獲得重複性收入。
3. 高客戶增長和保留
CrowdStrike自豪地宣稱擁有高淨收入保留率（NRR），反映了其在保留客戶的同時提供額外服務的能力。CrowdStrike不斷擴大其客戶群，截至上一個財政年度已超過23,000名，其中許多選擇Falcon平台中的多個模塊。
4. 風險和挑戰
• 高估值: CrowdStrike的高市盈率（P/E）反映了高增長預期，為錯誤留下很小的空間。任何增長放緩都可能導致嚴重的估值修正。
• 競爭: 來自像Palo Alto Networks和Microsoft這樣的資金充裕的同行的激烈競爭可能會對價格和市場份額造成壓力。
總而言之，CrowdStrike由於創新和市場擴張帶動的強勁增長軌跡，使其成為網絡安全概念板塊中引人注目的參與者。但是，其高估值需要保持謹慎樂觀，並專注於其維持增長和盈利能力的能力。

Lucas Cheah : $Dell Technologies (DELL.US)$ - 盈利前景分析
1. 企業IT需求
戴爾科技的基礎設施解決方案集團（ISG）部門，包括伺服器、存儲和網絡，已成為企業在數字轉型、雲採用和邊緣計算上的重要營收驅動力。隨著企業優先考慮混合雲和邊緣計算，預計ISG營收將增長，支持戴爾在整個科技市場波動周期中的盈利能力。
2. 個人電腦市場下降
戴爾的客戶解決方案集團（CSG）部門，包括桌面電腦和筆記本電腦，在疫情後個人電腦需求放緩的逆風下遇到了困難。雖然短期內CSG營收可能仍然面臨壓力，但戴爾在商用個人電腦方面的實力，其利潤率高於消費者個人電腦，有助於緩解一部分影響。
3. 雲和邊緣計算增長
戴爾的 APEX 平台提供用於現場IT基礎設施的類似雲端的訂閱服務，正因公司尋求靈活且可擴展的解決方案而受到重視。這與越來越受歡迎的混合雲架構相一致。轉向基於訂閱的模型可以增加經常性收入，提高客戶保留率，並隨著時間的推移提供更大的盈利能見度。
4. 宏觀經濟風險
戴爾的盈利對宏觀經濟條件敏感，例如利率期貨上升和IT預算收緊。經濟放緩可能延遲企業在IT基礎設施上的支出，並減少對個人電腦的需求。但是，其在各個部門和地理區域的多樣化投資有助於減輕這一風險。
總之，戴爾科技在企業IT方面的穩固立足點和對基於訂閱的服務的專注為其提供了堅實的長期增長潛力。儘管個人電腦市場的疲軟和宏觀經濟逆風可能會影響短期盈利，但其革新和戰略轉向混合雲和邊緣計算使其在未來機會方面處於有利位置。

Lucas Cheah : $MAYBANK (1155.MY)$
1. Leading Market Position
Maybank, Malaysia’s largest bank, benefits from its extensive retail and corporate banking network across ASEAN. Its diversified revenue streams, including loans, deposits, and wealth management, provide earnings stability. Maybank’s dominance in mortgages and SME lending ensures steady interest income, even in challenging economic conditions.
2. Digital Transformation
Investments in digital banking platforms, such as MAE by Maybank, enhance customer engagement and operational efficiency.
3. High Dividend Yield
Maybank’s strong dividend track record appeals to income-focused investors, supported by robust profitability and capital reserves.
Maybank’s market leadership and digital investments support steady growth, with dividends remaining a key attraction. However, rising interest rates may pressure loan growth, while higher provisioning for bad loans could weigh on earnings.
$PBBANK (1295.MY)$
1. Focus on Retail Banking
Public Bank excels in retail banking, particularly mortgages, auto loans, and personal financing. Its conservative lending approach ensures strong asset quality and low non-performing loan (NPL) ratios. Public Bank consistently leads the market in residential mortgage lending in Malaysia, generating stable interest income.
2. Fee-Based Income
Its wealth management and bancassurance services provide diversified revenue streams, contributing to non-interest income.
3. Cost Efficiency
Public Bank maintains one of the lowest cost-to-income ratios among Malaysian banks, supporting profitability.
Public Bank’s strong asset quality, cost efficiency, and focus on retail banking ensure consistent earnings growth, making it a defensive pick in uncertain markets. However, slower loan growth and rising competition in retail banking could impact earnings.

Lucas Cheah : $SUNWAY (5211.MY)$ 1. 多元化的營業收入來源
受益於包括房地產開發、施工、醫療和酒店在內的多元化業務組合，Sunway的盈利前景得到支持。其房地產板塊受到對Sunway City項目等綜合用途開發的強勁需求的支持。
2. 醫療業務增長:
通過Sunway醫療中心的醫療業務部門是Sunway醫療中心的增長收入驅動力，得到馬來西亞和區域擴展對私人醫療需求上升的支持。
3. 施工部門:
由持續推進中的製造行業項目如Sunway Velocity TWO支持，施工部門貢獻穩定收入。
Sunway的多元化業務模式確保了穩健增長，醫療和施工板塊推動未來盈利。然而，房地產開發成本上升和由於經濟不確定性可能導致酒店業務放緩而施壓利潤。$IJM (3336.MY)$ 1. 製造行業項目:
IJM的收入主要來自其施工部門，受惠於馬來西亞的大型基礎設施項目，如高速公路和軌道系統。例如，IJM參與了西海岸大道和TRX項目的發展。
2. 房地產開發:
房地產板塊正在看到需求回升，特別是對Bandar Rimbayu等城市開發的需求，但該板塊對成本上升和房地產銷售放緩敏感。
3. 林業和行業板塊:
林業業務使收入多元化，但受到原油棕櫚油價格波動的影響。
IJM的基礎設施重點和強勁的施工項目管線支持其增長，而多元化業務提供了在經濟挑戰中的韌性。然而，施工行業中的激烈競爭和林業部門中商品價格波動可能影響盈利能力。

Lucas Cheah : $YTLPOWR (6742.MY)$  - 獲利前景分析
1. 核心電力發電業務
YTL Power的重要收入來自馬來西亞、新加坡和英國的發電資產。特別是新加坡的PowerSeraya單位一直是主要的營業收入來源，受惠於有利的電力費率和運營效率。
2. 英國的供水和污水處理服務
YTL Power在英國的受管公用事業Wessex Water提供穩定現金流。這項業務的受管性確保了可預測的回報，但也面臨從監管定價審查產生的潛在風險。
3. 電信業務（YES）
YTL Power的電信部門YES在馬來西亞市場上開始受到關注，著重於提供負擔得起的數據方案和5g概念網絡的推出。作為馬來西亞5g概念基礎設施的主要參與者之一，YES處於良好位置，能夠在快速增長的數位經濟中佔有市場份額。
4. 可再生能源投資
YTL Power投資於可再生能源項目，例如太陽能場和電池儲能系統，以配合全球脫碳趨勢。這種多元化支持了其可持續發展目標，並增強了未來的營業收入。
5. 風險與挑戰
YTL Power在受監管的行業中運營，因此容易受到政策變更和定價修訂的風險。例如，馬來西亞或英國的電力定價結構變動可能影響營業收入。
總之，YTL Power處於良好的增長位置，得益於多元化的營收來源和戰略投資支持。對於未來的營收貢獻，投資者應該監控其可再生能源項目的表現以及5g概念推出的進展。

Lucas Cheah : $Walmart (WMT.US)$   專注於食品雜貨和必需品，確保在經濟不穩定時期仍穩定營業收入。其不斷增長的電子商務平台和國際擴張，如印度的Flipkart，為其帶來新的營收來源。然而，通脹和勞動成本可能對利潤率造成壓力。$NVIDIA (NVDA.US)$   在人工智能和idc概念GPU方面的領先地位，如A100和H100，推動了強勁的增長前景。其遊戲部門正在透過新產品推出恢復，同時其汽車和人工智能解決方案提供額外的營收來源。估值和與AMD的競爭是關鍵風險。$XPeng (XPEV.US)$  對智能電動車技術和國際擴張的重點支持增長潛力。其XPilot自駕系統和G6 SUV是關鍵差異化因素。然而，競爭定價和低於預期的交付量可能拖累近期利潤。$NIO Inc (NIO.US)$   溢價的電動車定位和電池即服務（BaaS）模式提供再發性收入和強大的客戶留存。進入歐洲和穩健的車輛交付增長支撐前景。挑戰包括來自特斯拉的競爭和高研發成本。總結：
• $Walmart (WMT.US)$  : 穩定，具有電子商務增長。$NVIDIA (NVDA.US)$  : 來自人工智能和idc概念的高增長，存在一些估值風險。$XPeng (XPEV.US)$  : 創新但面臨來自競爭的利潤壓力。$NIO Inc (NIO.US)$ : 溢價電動車參與者，具有再發性收入潛力。

Lucas Cheah : $NVIDIA (NVDA.US)$ - 營業收入前景
1. 在人工智能和idc概念方面的領先地位
英偉達在人工智能應用和idc概念的GPU中扮演主導角色。 A100和H100 GPU的需求急速增加，對於訓練人工智能模型至關重要，隨著企業和雲服務提供商增強人工智能功能，驅動其idc概念部門的營業收入大幅增長。
2. 遊戲部門的回升
英偉達的遊戲部門，憑藉其GeForce GPU帶來的動力，正在受惠於需求回升和新產品的推出，例如RTX 40系列。 高性能遊戲和元宇宙概念的增加可能進一步支撐該部門的營業收入。
3. 進軍汽車領域
英偉達的用於自動駕駛汽車的Drive平台正在取得進展，並獲得梅賽德斯-賓士等公司的合作。 隨著自動駕駛技術的進步，英偉達的汽車部門有望成為主要的增長驅動力。
4. 高估值和競爭壓力
儘管英偉達的前景看好，但其高估值反映了高增長預期。 此外，來自AMD等公司以及即將到來的以人工智能為重點的晶片製造商的競爭可能對未來的市場份額和價格施加壓力。
總的來說，由於英偉達在人工智能、idc概念和遊戲方面的領先地位，其營業收入前景強勁。 進軍汽車領域進一步支持增長潛力，儘管高估值和競爭壓力仍然是主要考慮因素。