主要收穫（AI生成）
財務表現
- 第二季度營收142億美元，達到指引高端
- 毛利率67.7%，環比增長150個點子
- 第三季度營收指引446-458億美元，環比增長12%
- 現金及有價證券3.5萬億新臺幣
業務進展
- 先進製程佔晶圓營收77%，2納米貢獻3%
- HPC平台營收佔比66%，環比增長20%
- 亞利桑那州追加1000億美元投資建設2納米晶圓廠
- A14技術開發順利，測試芯片達90%性能
下一季度業績指引
- 2026年全年營收增長預期略高於40%
- 未來三年資本支出將顯著高於過去三年
- 供需緊張狀況將持續至2029-2030年
- A14製程2027年風險生產，2028年量產
機會
- 代理AI市場推動CPU需求復甦，帶來額外硅片需求
- AI相關需求持續強勁，支撐長期增長
- 與美國客戶合作在亞利桑那州大幅擴產
- 先進封裝產能緊張爲晶圓業務增長創造機會
風險
- 消費市場受組件價格上漲和宏觀不確定性挑戰
- 2納米制程快速爬坡將稀釋毛利率3-4...

$Applied Digital (APLD.US)$ 有人知道發生什麼事了嗎？

$美光科技 (MU.US)$
根據美光管理層的演示，人形機器人的內存容量可能達到當前先進自動駕駛汽車的十倍之多。此外，每一代汽車的升級都意味着需要額外的內存容量。這便構成了另一個需求驅動因素。雖然增長的時間表尚不確定，但這可能成爲又一個催化劑。

$2倍做多MU ETF-Direxion (MUU.US)$
這就是爲什麼 $MU 將漲到 $4,000（收藏此條）
所有人都認爲AI資本支出很快就會結束，因此內存需求將消失
但他們忽略了一點
在AI資本支出熱潮之後，另一波對內存需求巨大的熱潮即將到來……機器人技術！
美光科技CEO Sanjay Mehrotra特別指出，機器人、人形機器人和完全自動駕駛汽車將成爲下一波內存需求浪潮
來自自主機器人的數據規模極爲龐大
一輛L4級自動駕駛汽車……

$美光科技 (MU.US)$ 訓練需求集中化：如果企業主要對開源權重模型進行微調，而非從頭開始訓練，那麼對大型前沿訓練集群的需求將僅限於少數幾家實驗室和超大規模雲廠商——因爲微調對GPU算力的需求遠低於完整訓練。*推理需求更加廣泛*，而訓練需求則趨於集中。*對美光（MU）的淨影響可以說是中性偏正面*（推理對內存要求高……

$高通 (QCOM.US)$高通計劃通過私募、未註冊的股票發行，以股票出資的方式收購Modular。
高通目前流通股數量約爲1.08–11億股。新增1920萬股相當於約1.7–1.8%的稀釋。
隱含股價（非確切發行價）爲$39億 ÷ 1920萬股 ≈ 約$203/股。
戰略邏輯是看漲的核心論點。Modular是一個廠商中立的軟件層，旨在挑戰英偉達CUDA護城河（Quartz），此次收購意在爲高通的數據中心佈局打造可信的軟件敘事……