72125057
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$Northern Dynasty Minerals (NAK.US)$ 目前它的市值僅爲$10億。在僅僅500億的市值下,這支股票將會是$100。看看巴里克黃金公司 $Barrick Mining (B.US)$ 其市值爲770億,會是一家規模小得多的公司。但當然,這一切都取決於關於環保署否決權推翻的法院裁決。
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很多人一提到未來兩年,腦子裏只有幾個關鍵詞:減息、衰退、AI泡沫、地緣衝突。
這些詞有沒有用?有,但它們早就被市場消化得差不多了。真正可能改變資產定價的,往往不是「大家天天討論的風險」,而是那些——你聽過,但沒當回事的變化。
華爾街把這種東西叫「灰天鵝」:不是完全意外,而是你低估了它發生的概率,也低估了它一旦發生的影響力。
1)當全世界都在等美國「熄火」,它反而可能繼續跑
現在市場的主流敘事是:美國經濟遲早要慢下來,利率這麼高扛不住。
但有個細節被很多人忽略了——美國經濟並沒有按教科書的方式走弱。
企業新設數量還在高位
貿易結構正在改善
就業和消費雖然降溫,但並沒塌
這意味着一種尷尬的可能性:經濟沒你想象中那麼差,但資產定價已經提前按「差情況」來算了。
如果這個判斷成立,問題就來了——市場現在賭的那些「快速減息」「大放水」的故事,可能要被迫改劇本。 $標普500指數 (.SPX.US)$ $美國國債7-10年ETF-iShares (IEF.US)$ $沃爾瑪 (WMT.US)$ $家得寶 (HD.US)$ $摩根大通 (JPM.US)$ $美國銀行 (BAC.US)$
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這些詞有沒有用?有,但它們早就被市場消化得差不多了。真正可能改變資產定價的,往往不是「大家天天討論的風險」,而是那些——你聽過,但沒當回事的變化。
華爾街把這種東西叫「灰天鵝」:不是完全意外,而是你低估了它發生的概率,也低估了它一旦發生的影響力。
1)當全世界都在等美國「熄火」,它反而可能繼續跑
現在市場的主流敘事是:美國經濟遲早要慢下來,利率這麼高扛不住。
但有個細節被很多人忽略了——美國經濟並沒有按教科書的方式走弱。
企業新設數量還在高位
貿易結構正在改善
就業和消費雖然降溫,但並沒塌
這意味着一種尷尬的可能性:經濟沒你想象中那麼差,但資產定價已經提前按「差情況」來算了。
如果這個判斷成立,問題就來了——市場現在賭的那些「快速減息」「大放水」的故事,可能要被迫改劇本。 $標普500指數 (.SPX.US)$ $美國國債7-10年ETF-iShares (IEF.US)$ $沃爾瑪 (WMT.US)$ $家得寶 (HD.US)$ $摩根大通 (JPM.US)$ $美國銀行 (BAC.US)$
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$PAVmed (PAVM.US)$ 在27點賣出
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