$諾基亞 (NOK.US)$ 然後年底漲到30。我剛醒。

Nokia sijoituskohteena (Osa 4)
我開始研究激光技術，是因爲在上週幾份中期報告和業績電話會議上，激光技術被認爲是未來幾年諾基亞發展的最大瓶頸。希望以下內容包含一些有趣的信息，這些信息可能成爲諾基亞未來幾年發展的重要驅動力。
我必須承認，我之前只是出於對光子學領域的整體關注而交易諾基亞股票，並沒有深入研究諾基亞的真正驅動因素、估值或其他任何方面。需要注意的地方很多，因此本文可能包含直接錯誤，以及一些在討論帖中已被多次提及、對諾基亞投資者來說顯而易見的內容。我已經很久沒有時間閱讀諾基亞的討論帖了。
在構建一個與瓶頸相關的總體模型時，我偶然看到了諾基亞第二季度的業績報告和網絡直播，其中透露諾基亞擁有世界上最稀缺的生產設施之一。霍塔爾德在我與克勞德一起翻閱數十份報告和業績電話會議資料時，無意中提到了這個問題。
問題的關鍵在於人工智能需要激光器，因爲銅線的傳輸速度存在物理極限。當傳輸速度足夠快時，信號會在一米後衰減。這時唯一的選擇就是停止傳輸電力，轉而傳輸光。這就需要激光器，也就是說，每個鏈路都需要...

$諾基亞 (NOK.US)$
它最近股價漲得特別快，核心原因其實很明確：AI 數據中心光通信需求突然進入加速期，而 AXT 的 InP（磷化銦）晶圓正好卡在這個供應鏈關鍵位置。
主要有 5 個原因
1. AI 數據中心 → 光通信 → InP 晶圓需求暴增
AI GPU 集群越來越快，數據中心內部需要大量高速光模塊。800G、1.6T 甚至更高速率的 optical transceiver，對 InP substrate 的需求明顯增加。
AXT 的 InP 是用於製造高速光通信器件的重要材料。公司自己也表示，Q2 2026 的 InP 收入創歷史新高，主要受 data-center optical connectivity 需求推動。
2. Q2 2026 業績出現「爆發式拐點」
這是最近股價暴漲最直接的催化劑。
Q2：
Revenue：約 $47.6M
同比增長約 165%
EPS：約 $0.19
EPS 大幅超過市場預期
InP revenue 創新高
毛利率明顯提升
公司重新進入盈利狀態
市場以前把 AXTI 當成一家規模很...

$諾基亞 (NOK.US)$
其實很正常。現在 Nokia 的基本面已經明顯改善，但股價反映的是「未來盈利增長速度」，而不只是業績好不好。
目前主要有 6 個原因：
1. AI 業務增長很快，但還沒有完全轉化成利潤
Nokia Q2 2026 的 AI & Cloud 銷售同比增長 105%，訂單達到 €2.8 billion；Optical Networks 更增長 20%，IP Networks 增長 16%。這些數字非常漂亮。
但是問題是：
訂單 → Revenue → Profit → EPS → 股價
中間有時間差。
Nokia 表示，大約 一半 AI & Cloud 訂單會在未來12個月轉化爲收入。所以市場現在看到的是訂單，而不是全部利潤。
2. 市場已經提前炒過一次
這是很重要的一點。
Nokia 在 6月3日達到約 $17.45 的52周高點，之後已經大幅回落。8月6日收盤約 $9.43。
也就是說，市場之前已經把：
AI
Nvidia 投資
Optical
Data Center
CPO/高速光通信
AI infrast...

$諾基亞 (NOK.US)$ 當這隻股票在4月27日從10跳漲至13時，需要2.4億的成交量才能支撐$1，而截至昨天，僅需約1.6億的成交量就能支撐$1。這意味着供應正在減少，需求正在上升。其餘的你們自己應該能想明白。聰明錢早已開始行動了

$諾基亞 (NOK.US)$ 我之前說過，8以上不用急着逃。8就要馬上丟

$諾基亞 (NOK.US)$ 據消息人士稱，特朗普政府正起草一項禁令，禁止使用中國數據中心設備。但Nokia不屬於美國公司，所以受益不大

$諾基亞 (NOK.US)$ 我發現即使今日還有人對這隻股有不切實際的幻想。我們談論光模塊股票時， $Coherent (COHR.US)$ 已經較上週低點219上漲29.77%， $Lumentum (LITE.US)$ 較上週低點595上漲28.31%，相比較nok僅上漲10%，目前較52周高仍下跌了46.29%。假如我們對比傳統通信行業， $思科 (CSCO.US)$ 仍處於高點，並未出現大幅回撤， $愛立信 (ERIC.US)$ 在業績遠遠不及nok的情況下，也回升至10美金

$諾基亞 (NOK.US)$
我在8.5清了去買crwv你就起飛了