$鏗騰電子(CDNS.US)$在2022年12月8日的分析中因爲估值過高被排除，至今股價提升75%。
營收、營業利潤和淨利潤5年來保持增長，平均增速分別爲13.9%和25.4%，淨利潤近3年平均增速爲20.8%。
目前市盈率75，市盈率TTM74.7，估值仍然過高，缺乏吸引力。

$賽富時(CRM.US)$在2022年12月8日的分析中因爲估值過高被排除，至今股提升111%。
2004年上市的美國公司，主要做數字化營銷SaaS業務，6成市場在美國，當前價格275.02。 5年來營收持續增長，平均增速21.3%，營業利潤近期靠降低費佔比增長很快，不過長期看波動很大，淨利潤也類似。毛利率近5年從75.2%下滑到73.3%後又返回75.5%，淨利率波動很大，2021年一度達到19.2%，之後兩年都低於6%，2024年又達到11.9%，淨資產收益率2024年爲7%。
目前市盈率65.5，5年來淨利潤波動非常大，平均淨利僅有20億，對應市盈率爲133，考慮到長期看利潤非常不穩定，目前的估值沒什麼安全空間。

$Bentley Systems(BSY.US)$在2023年1月4日的分析中因爲質疑高增速的持續性被排除，至今股價上漲50%。
2020年上市的美國公司，主要做建築行業軟件業務，全球化市場，當前價格55.34。 上市後營收持續增長，3年平均增速15.3%，不過增速在放緩，2023年增長11.8%，營業利潤在2021年受管理費用大幅提升影響大幅萎縮，3年平均增速9.5% ，淨利潤2023年受所得稅返還影響大幅增長到3.3億，稅前利潤其實是萎縮了7.44%，僅有1.84億。
24Q1營收增長7.4%，營業利潤受毛利率提升和費佔比下降影響大幅增長39.7%，淨利潤增長54.6%。
目前市盈率55.3，扣除所得稅影響市盈率其實是高於100的，目前估值吸引力依然不大。

$歐特克(ADSK.US)$在2022年12月13日的分析中因爲估值過高被排除，至今股價上漲7.3%。
1985年上市的美國公司，主要做設計軟件業務，全球化市場，當前價格217.48。
5年來營收持續增長，平均增速爲16.4%，增速逐步放緩，2024年增長9.8%，營業利潤也類似，近3年平均增速21.5%，2024年增速放緩至14%，淨利潤2024年增長10.1%。
目前市盈率52，和近期增速比吸引力不大。

$ZoomInfo(ZI.US)$在2023年1月6日的分析中因爲估值過高被排除，至今股價下滑50%。
2020年上市的美國公司，主要做服務市場和營銷團隊的信息平台業務，主要市場在美國，當前價格12.485。 上市以來營收持續增長4年，2023年增速下降到12.9%，營業利潤2023年增長50%，稅前利潤受其它收入影響增長很快，但受所得稅影響，淨利潤並沒有太快的增長。毛利率近4年從77.4%一直提升到85.6%，淨利率近3年反而從12.7%下降到8.7%，淨資產收益率2023年僅有4.9%。
目前市盈率46.3，市盈率TTM62.5說明24Q1利潤萎縮嚴重，吸引力不大。

$DoubleVerify(DV.US)$在2022年12月12日的分析中因爲估值過高被排除，至今股價下滑26%。
2021年上市的美國公司，主要做數字媒體測量和分析軟件平台業務，主要市場在美國，當前價格18.53。
上市以來營收持續快速增長，3年平均增速32.9%，營業利潤平均增速58.9%，淨利潤平均增速51.7%。
2024Q1營收增長14.8%，營業利潤受銷售費用暴增影響增長大幅萎縮54.7%，淨利潤萎縮41.2%。
毛利率近3年從83.7%下降到81.4%，淨利率從8.8%提升到了12.5%，淨資產收益率2023年爲7.3%。
資產負債率一直保持在極低的水平，應收款項增長很快，2023年達到營收的36%，商譽達到 6.12億佔10.74億淨資產的57%，沒有有息負債。
由於上市後持續收購，現金流並沒有產生股東盈餘。
目前市盈率45.2，市盈率TTM48.8，吸引力不是很大。

$Alarm.com(ALRM.US)$在2023年1月6日的分析中因爲估值過高被排除，至今股價提升38%。
2015年上市的美國公司，主要做智能連接財產和相關解決方案業務，主要市場在北美，當前價格69.34。
5年來營收持續增長，平均增速16%，營業利潤2022年受費用大幅提升影響萎縮過1年，近4年平均增速7.3%，淨利潤近4年平均增速10.9%。
目前市盈率45.3，和增速比吸引力不大。

$NICE Ltd(NICE.US)$在2023年1月6日的分析中因爲估值過高被排除，至今股價下滑2.7%。
1996年上市的以色列公司，主要做客戶參與以及金融犯罪和合規市場業務，主要市場在美國，當前價格222.25。 5年來營收持續增長，平均增速10.5%，營業利潤平均增速16.9%，淨利潤平均增速16.2%。
目前市盈率43.5，雖然公司不錯，但是估值實在沒有吸引力。

$儒博實業(ROP.US)$在2023年2月5日盤點時還被劃分在特種工業機械板塊，當時因爲估值過高被排除，至今股價提升21.4%。
1992年上市的美國公司，主要做工程產品和解決方案業務，2023年應用軟件收入佔比達到53.3%，主要市場在美國，當前價格522.17。 5年來營收前兩年萎縮，後3年增長，平均增速3.5%，營業利潤平均增速4.6%，淨利潤受其它收入和業務出售收入影響波動很大。2023年利息費用佔營業利潤的9.5%，利息負擔略重。毛利率近5年從66.4%提升到69.7%，淨利率一直保持在20%以上，淨資產收益率目前8.3%。
24Q1營收增長14.4%，營業利潤增長20%，淨利潤增長34.9%
目前市盈率40.5，市盈率TTM37.9，估值在偏高的區間，暫時觀望。

$美國軟件(AMSWA.US)$在2023年1月6日的分析中因爲盈利能力差估值高被排除，至今股價下滑31%。
1983年上市的美國公司，主要做企業管理和供應鏈軟件業務，8成市場在美國，當前價格10.13。 5年來營收波動中變化不大，平均增速僅1.9%，營業利潤2022年受毛利率提升影響大幅增長，2023年下滑了一些到1055萬，淨利潤也是1千萬出頭。
上市四十年的公司只做到1億出頭的營收，一千萬的利潤，市盈率還有32.7，缺乏吸引力。