$納斯達克100指數(.NDX.US)$ 经济观察报 记者 梁冀 通胀压力未减，货币紧缩持续。美欧央行近期相继发布货币政策会议纪要，重申将继续收紧货币政策以抑制通胀。
当地时间2022年11月23日，美联储发布11月议息会议纪要。其中显示，美联储将继续加息，但加息步伐将会放缓，并开始考虑经济衰退后的政策转变。市场预计，美联储将按照预期在12月加息50个基点（BP），激进加息动作可能告一段落。
北大西洋彼岸，欧洲央行传递的加息信息则颇显坚定。当地时间11月24日，欧洲央行发布10月货币政策会议纪要。其中显示，成员国均同意鉴于目前的通胀前景，应该取消宽松政策以使货币政策正常化，确保需求不再持续。市场预计欧洲央行将进一步提高利率以防止通胀预期脱锚的风险。
欧美货币政策持续紧缩之际，市场开始将目光转至折射经济的衰退信号，“11月，美欧采购经理指数（PMI）双双落入萎缩区间。美国货币政策拐点或尚未到来，美联储或将继续加息至5%，持续加息将加大经济下行风险，2023年走向‘滞胀式’衰退或是大概率事件；”中金公司认为，“尽管美国10月...

$百度(BIDU.US)$ 投資需要一點堅持，而對於價投而言，熊市機會才多。有個牛逼的F1車手叫埃爾頓·塞納，他曾說，天氣好的時候你不可能完成15次超車，要雨戰的時候才可以，因爲機會總是存在於轉折中。這句話我都懷疑他是在借賽車，談炒股。他一定也炒股。
熊市裏沒有什麼太多要操作，在“保本出”偉大信念的支撐下，堅決對一切的瞎操作、騷操作 say no。剩下每個季度要做的，就是一遍遍梳理自己的投資組合，check一下每一輛F1賽車狀態如何呀，油還夠不夠啊要不要保個胎啊，云云。
所以從投資人的角度點評一下百度業績。
1. 價值型的現金流業務
百度業務紛繁複雜，但是用奧卡姆的剃刀來庖丁解牛起來，簡單可以分爲兩塊，這裏不是指官方業績的分類：核心收入+非核心（愛奇藝+攜程+快手的股權）；而是我個人比較喜歡的分法：1. 價值型的現金流業務和 2. 成長型的需要現金流業務，在業績裏主要反映爲marketing （廣告）收入 與non-marketing（非廣告，主要包括雲與AI相關）收入。廣告收入估值一般可給8-10倍市盈率，且目前現金流的基...

$特斯拉(TSLA.US)$   $微型納斯達克100指數主連(2409)(MNQmain.US)$   $蘋果(AAPL.US)$ 最近對$特斯拉(TSLA)$ 的信息做一些梳理，主要參考來自Troy Teslike和美國的一些信息。
從目前的數據來看：
1）Q4 特斯拉的生產量預估爲466165臺，2022年全年生產量預估爲139.6萬臺
2）Q4 特斯拉交付預估爲42萬，其中主要的交付地分解爲美國和加拿大16.5萬，中國12萬，歐洲10.1萬，其他區域3.3萬
3）訂單池來看，目前全球有28.5萬，中國在10月底的預估爲3.2萬（在降價以後，訂單量是增加的）
從電池需求分配來看
1）今年LFP的供應，中國的電池緩解了美國的需求，但是接下來IRA會改變美國市場的供應
2）明年4680和2170兩種電池是美國市場主要的供應
從特斯拉今年的表現來看，我們看到了集中精力發展自動駕駛技術並沒有換回來直接的訂單變化，這個訂單池在競爭激烈的市場在快速消耗。在中國最大的問題，就是Model 3的數據的變化。
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