1.事件：爲什麼會關注石油
最近市場有一個比較明顯的催化劑：因爲伊朗戰事，Hormuz 海峽附近的航運通航關閉的事件，讓市場重新開始交易原油供應風險。
很多人可能不知道，全球大約 20% 的原油運輸都會經過 Hormuz 海峽。所以一旦這裏出現衝突，市場通常會快速反應：原油上漲，石油股上漲這其實是一個非常典型的地緣政治交易邏輯。
霍爾木茲海峽（Strait of Hormuz）被公認爲全球最重要的石油貿易咽喉要道。根據美國能源信息署（EIA）及相關航運監測機構的數據，通過該海峽的原油和凝析油流量通常佔全球石油總供應量的 20% 到 30% 左右。
以下是關於該海峽重要性的幾個核心事實：
1. 核心地理位置
霍爾木茲海峽連接了波斯灣與阿曼灣，是沙特阿拉伯、伊拉克、阿聯酋、科威特和卡塔爾等產油國向全球市場出口石油的唯一海上通道。
2. 能源流量概況
石油： 每天約有 2,000 萬桶石油經過此處。如果由於地緣政治因素導致海峽關閉，全球油價可能會因供應中斷而大幅飆升。
液化天然氣 (LNG)： 除了原油，全球約 20% 的...

最近都在反思過去的期權交易，其中一個就是如何選擇正確的期權交易，這個就需要深入研究期權的結構性風險，其中一個重要的就是大家最愛的 「0DTE（當天到期末日期權）」。這篇不是要勸退大家，目標也不是說「不交易 0DTE」，而是要清楚它是一個負EV結構 + 需要極強紀律 + 極短窗口 + 非線性風險極端高的工具，在入場之前先明白是不適合自己的風險偏好，這樣才能更好的保護自己安全留在市場裏。
0DTE 的結構性風險（適用於指數期權與高流動性個股的當日到期合約）：0DTE 由於剩餘時間價值趨近於零，其風險並不主要來自「方向判斷錯誤」，而主要來自結構機制本身。這些機制會導致結果呈現極端分佈，形成系統性負期望或不可持續的資金曲線。
下列爲0DTE關鍵結構性風險：
1. Gamma 過度放大導致的「脆弱性結構」
0DTE 進入尾盤後，Gamma（Δ對標的變動的敏感度）呈現指數型上升。
結果是：價格略微反向 0.2～0.4% 就可以讓期權瞬間歸零，正向也可能瞬間暴漲 300～1500%，交易呈現「極端化二項分佈」，這並非交易者判斷的問題，而是剩餘時間過短導致的...

$Palantir (PLTR.US)$ 一直是我的重倉股之一，我也長期在研究這家公司。如果想了解我爲什麼長期關注 PLTR，可以看我之前寫的這篇分析：
👉🏻 一篇看懂PLTR
正是因爲對公司基本面有足夠理解，我才敢在之前生成式 AI 板塊出現明顯恐慌時，用期權結構去抄底 $Palantir (PLTR.US)$，具體看這篇鏈接：
👉🏻 如何在恐慌情緒中抄底PLTR
有持續讀我文章的 moo 友可能知道，今年我其實做了一個改變：我已經放棄了當天到期的末日期權（0DTE），也不再做那種用幾百刀賺幾十刀的高頻短期交易，具體邏輯我之前寫過一篇：
👉🏻 爲什麼我放棄了當天到期的末日期權？
今年開始，我更希望把重心放在理解企業本身 上，而不是隻討論賺了多少。很多時候，賺多少錢只是結果。真正重要的是理解：一家公司 爲什麼賺錢，以及這種 賺錢能力是否可以長期持續。
如果一個方法是 可複製的，長期來看才真正有價值。所以接下來，我可能會寫更多關於 企業護城河 的分析，而不是隻講交易結果。因爲我越來越覺得：市場短期是情緒，長期是商業模式。

$納指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$ 週五的敗筆 過夜了 沒算波動率坍縮 做了個t 現在就輸一點點挽回大部分這支期權的損失

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刷到一篇帖文，這裏先說我不喜歡孫割，但是這傢伙在某一些情況下是正常人這裏內容寫的我是很認可，如果想保障自己的生活與未來，請學會如何消除商品本身的溢價值（和期權選擇一樣的道理）當你溢價買入了等着你的只有價值回歸，比如二奢、二手車、二手房（本身已經價值回歸了）…………那麼買入這些回歸價值的東西就可以滿足你的慾望又讓你存的更多的錢何樂不爲？包包我在選擇買任何東西的時候都會貨比三家及考慮商品的折損價值的思考，所以大家買東西的時候不要覺得這是丟臉的事情哦。（富有的人會做的事情，相信你們也會做的對吧～）當你看到溢價以後，你很多時候就會冷靜了，時間久了你將發現自己變成了小富豪小富婆（沒有什麼在現在社會中比金錢更能給你安全感的了,特別是對女性哦～當你沒了容顏沒了青春你的人生就已經決定一半了。這就是現實）