『我認爲這是我今天最想傳達的重要信息。未來將壓倒性地屬於AI和機器人，因此我們必須在AI領域取勝。』——埃隆·馬斯克
馬斯克圍繞需求、基礎設施和Grok $SpaceX (SPCX.US)$ 闡述了其AI構想。他表示，AI業務收入已在9月超過其他業務收入，第四季度可能大幅超越，並設定了在明年年底前實現10吉瓦的目標。每瓦30至50美元、年收入3000億至5000億美元的數字，是其附帶條件的估算，並非實際業績、官方指引、已簽約容量或估值結論。
🔍 已確認的業務事實
- xAI將於2026年2月成爲SpaceX的一部分，其基礎設施正在支撐Grok的訓練與推理。
- $英偉達 (NVDA.US)$ 最新披露的13F文件顯示， $SpaceX (SPCX.US)$ 持有122,764,805股A類普通股，截至2026年6月30日價值約210億美元。
- SpaceX $谷歌-C (GOOG.US)$ 以及Anthro...

「第四季度營收爲10.1億美元，接近我們指引區間的上限。」
— Wajid Ali | Lumentum 執行副總裁兼首席財務官
$Lumentum (LITE.US)$ 第四季度業績表明，面向人工智能的光通信需求推動了營收和利潤率的擴張。接下來的焦點在於產品組合、產能利用率及定價策略能否支撐2027財年第一季度的業績指引。
📊 第四季度業績
- 第四季度營收爲10.06億美元，同比增長109.3%，環比增長24.5%。非GAAP每股收益（EPS）爲3.23美元。
- GAAP毛利率爲47.4%。非GAAP毛利率爲50.4%，環比上升250個點子，同比上升1,260個點子。
- 組件業務營收爲6.494億美元，環比增長22%，同比增長103%。系統業務營收爲3.569億美元，環比增長30%，同比增長123%。
🔍 利潤率與會計項目
- Lumentum將部分可轉換債券轉換爲股權，減少了11億美元的債務...

「我們將實現1萬億美元營收的內部預測時間從2031年提前至2030年，而非基於ARR（年度經常性收入）。」
——埃隆·馬斯克（創始人兼CEO）
$SpaceX (SPCX.US)$ 其第二季度業績將Starlink用戶及連接服務（Connectivity）的增長，與更大規模AI算力基礎設施的建設聯繫在一起。然而，許多龐大的數字仍屬於管理層的預期，並非已確認的收入。
第二季度業績亮點
Starlink全球淨增用戶數超過170萬。連接服務收入達43億美元，環比增長32%，同比增長66%。
AI相關收入達26.6億美元，環比增長213%，同比增長247%。受雲計算服務合同初步上線推動，第二季度額外帶來16億美元的AI基礎設施相關收入。
AI算力與資本支出
馬斯克預計，今年年底算力將超過2吉瓦（GW），而到明年年底將接近10吉瓦，而非此前預計的5吉瓦。
第二季度資本支出約爲184億美元，其中約1...

「AI正向智能體（Agent）形態演進——AI內存與傳統內存將同步增長，形成結構性轉變」
— SK海力士｜2026年第二季度業績說明會
2026年Q2：營收79.32萬億韓元（低於預期的83.85萬億），營業利潤60.54萬億（未達預期），但毛利率高達83%，淨利潤93.82萬億韓元，大幅超預期。
管理層核心觀點：AI向智能體形態演進，將同時推動HBM、服務器DRAM和企業級SSD的需求增長——效率提升不會抑制基礎設施需求，反而會降低普及門檻，加速採用進程。
✅ 直接受益的內存股：
$SK海力士 (SKHY.US)$ — HBM領域佔據主導地位，智能體AI需求帶來強勁助力
$美光科技 (MU.US)$ — HBM3E量產領先，具備DRAM/NAND敞口
$Roundhill Memory ETF (DRAM.US)$ — 純內存股票組合
$2倍做多DRAM ETF-T-REX (RAM.US)$ —— 槓桿內存策略
🤖 AI基礎設施...

「上調指引是爲了加速擴大產能，以滿足持續增長的需求。」
——阿納特·阿什肯納齊（Alphabet兼谷歌首席財務官）
$谷歌-A (GOOGL.US)$ 第二季度業績表現強勁，AI基礎設施投資也大幅上調。市場關注焦點已轉向谷歌雲的需求將以多快速度轉化爲營收、現金流和回報，並能否消化因加快基礎設施部署而增加的成本。
第二季度業績亮點
營收：1198億美元（同比增長24%，剔除匯率影響後同比增長23%）。
谷歌雲：營收同比增長82%，達248億美元。已簽約未完成訂單總額達5140億美元。
盈利能力：營業利潤爲408億美元，同比增長30%。營業利潤率34%。
現金流：經營活動產生的現金流爲391億美元。受449億美元資本支出影響，第二季度自由現金流爲負59億美元。
利潤：基於GAAP的淨利潤及每股收益（EPS）包含大量股票投資的未實現收益，因此不作爲本次業績趨勢的主要判斷依據。

（沒能更早買入）是個錯誤。我認爲谷歌成爲贏家的可能性高於華爾街推薦的90%至95%的股票。
——禾倫·巴菲特（伯克希爾·哈撒韋董事長）
巴菲特在7月15日接受CNBC節目《Squawk Box》採訪時明確表示， $伯克希爾-B (BRK.B.US)$ 帶來的影響 $谷歌-A (GOOGL.US)$ 對谷歌的投資是由他本人而非繼任CEO格雷格·阿貝爾主導的。伯克希爾於2025年第三季度首次購入該公司股票，並參與了6月完成的100億美元第三方定向增發，目前持股價值已超過310億美元。
巴菲特承認，當年在谷歌仍採用輕資產模式且估值較低時錯失了投資機會，這是個錯誤。如今他認爲，谷歌成爲贏家的可能性高於華爾街推薦的90%至95%的股票，“尤其欣賞其高資本回報率的商業模式……

「過去人們認爲Meta投入巨資卻看不到回報——這種傳統觀點正在轉變。付費API、AI智能體、雲計算能力出租：Meta的AI商業化路徑正變得清晰起來。」
——庫爾特·瓦格納｜彭博社資深科技記者（獨家專訪扎克伯格）
據彭博社記者庫爾特·瓦格納在獨家採訪扎克伯格後報道，Meta的AI變現戰略在過去兩到三個月內發生了根本性轉變。目前已有四大支柱成型：
（1）面向消費者的聊天機器人訂閱服務，
（2）面向企業的AI智能體服務，
（3）面向開發者的付費API「Muse Spark 1.1」，
（4）雲計算能力對外出租業務（尚在評估階段）。
此外，Meta還公佈了計劃，到2027年將其算力提升至14GW（截至2026年約爲7GW）。其自研AI芯片「Iris」預計將於9月開始量產。
📌 核心股票
– $Meta Platforms (META.US)$ ...

「三星的毛利率正接近53%至54%的峰值，預計到2029年將回落至40%末段。大量新增產能湧入市場，巨額投資開始稀釋回報率。」
——馬特·布羅克斯漢姆（彭博情報分析師）
儘管三星2026年第二季度營業利潤同比激增19倍，但其股價卻下跌了7%。彭博情報的布羅克斯漢姆認爲，市場的反應是合理的，因爲目前約50%的毛利率預計將在2027年達到53%至54%的峰值，隨後到2029年回落至40%末段。大量新增DRAM供應湧入市場，導致投資回報被稀釋。下週公佈的 $台積電 (TSM.US)$ 和 $阿斯麥 (ASML.US)$ 業績將成爲檢驗AI資本支出走勢的真正試金石。
📊 三星毛利率路線圖（彭博情報）：
– 當前（2026年）： 毛利率……

『一旦SpaceX被納入指數，所有跟蹤該指數的基金都將被迫買入以滿足規定要求。他們沒有自主裁量權，也不會考慮基本面或估值。在指數納入生效的那一刻，被動買入將自動觸發。』——Benzinga（金融市場）
$SpaceX (SPCX.US)$ 將於7月7日被納入納斯達克100指數。該公司在IPO發行價爲135美元后僅15個交易日即被納入，創下納斯達克歷史上最快紀錄。據摩根大通估計，跟蹤該指數的基金（管理總資產達2.45萬億美元）將被迫無差別地執行約43億美元的強制性被動買入。由於SPCX的流通股僅佔其市值的4.3%（可交易市值約爲890億美元），納斯達克將應用3倍乘數，賦予該公司0.6%的指數權重。由於43億美元的買入需求將集中於有限的流通股，由此產生的機械性買盤壓力將極爲強勁。
🚀 SpaceX的指數納入機制：
– SpaceX...

吉姆·查諾斯（Jim Chanos）是華爾街傳奇的做空大師，也是Kynikos Associates的創始人。他因在安然（Enron）醜聞曝光整整一年前精準做空而聞名，被稱爲「安然終結者」或「華爾街的達斯·維達」。他專注於研究財務欺詐和資產高估問題，並持續對熱門市場發出嚴厲警告。
6月12日 $SpaceX (SPCX.US)$ 上市當天，查諾斯在接受彭博社採訪時表示，明確指出了做空的理由：發射業務在過去22年中從未實現過盈利；星艦（Starship）已執行12次任務，但尚未有一次成功進入地球軌道，其中約一半任務發生了事故。10天后， $SpaceX (SPCX.US)$ 股價單日暴跌16.4%。
📉做空理由：
$SpaceX (SPCX.US)$ IPO發行價：135美元
6月22日收盤價：約154美元
星艦：12次任務中，成功進入地球軌道的次數爲0次，約6次任務出現部分故障...